Jangan Tertipu Dengan Penghasilan Perusahaan yang Menyesatkan

Banyak investor melihat pendapatan perusahaan ketika mengevaluasi potensi saham. Namun, dalam beberapa tahun terakhir telah menjadi lebih jelas bahwa laporan pendapatan dapat menyesatkan. Berikut adalah beberapa hal yang perlu dipertimbangkan tentang mengapa Anda tidak dapat mendasarkan keputusan keuangan pada pendapatan yang dilaporkan oleh perusahaan.

Memanipulasi Penghasilan

Dalam dunia bisnis saat ini, lebih jelas dari sebelumnya bahwa pendapatan perusahaan dapat dimanipulasi. Ketika sebuah perusahaan melaporkan jumlah tertentu untuk pendapatan, itu karena itulah yang mereka ingin Anda percayai penghasilannya. Namun, ada banyak cara yang berbeda bahwa laporan pendapatan dapat dimanipulasi. Berikut adalah beberapa cara yang mungkin dilakukan perusahaan untuk memanipulasi laporan pendapatan mereka.

Perbedaan Pelaporan Laba Operasi

Semula, laba operasi dimaksudkan untuk menjadi cara yang seragam bagi perusahaan untuk melaporkan pendapatan mereka kepada investor. Ini dimaksudkan untuk mengecualikan keuntungan dan pengeluaran satu kali dari garis bawah. Dalam teori, ini terdengar seperti cara yang sangat mudah untuk melaporkan penghasilan Anda. Namun, setiap analis keuangan menggunakan kriteria yang berbeda tentang apa yang harus dikeluarkan dari pendapatan operasional perusahaan. Karena itu, Anda memiliki satu perusahaan tidak termasuk satu jenis pengeluaran dan perusahaan lain tidak termasuk yang lain. Karena itu, Anda tidak benar-benar membandingkan apel dengan apel ketika Anda melihat pendapatan operasional.

Pembiayaan Di Luar Neraca

Masalah lain dengan menggunakan pendapatan untuk mengevaluasi perusahaan adalah ketika pembiayaan off-balance sheet digunakan. Ini adalah saat perusahaan berhasil menjaga pengeluaran besar dari neraca dengan mengklasifikasikannya sebagai sesuatu yang lain. Sebagai contoh, alih-alih perusahaan melakukan belanja modal yang besar, mereka hanya dapat memilih untuk membuat perjanjian sewa sebagai gantinya. Karena itu, aset disimpan di neraca perusahaan leasing sebagai gantinya. Perusahaan yang menyewakan aset hanya melaporkan biaya sewa di pembukuan mereka. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mengambil hutang dalam jumlah yang lebih besar setiap kali mereka telah melebihi rasio yang ditetapkan dalam anggaran rumah tangga. Jika perusahaan tidak ingin menurunkan pendapatannya, mereka hanya dapat memilih untuk membiayai pembelian metode off-balance sheet Anda dan menghindari perhatian. Ini adalah masalah utama selama kegagalan Enron. Mereka menggunakan sejumlah besar metode pembiayaan off-balance sheet untuk memperoleh aset.

Pengakuan Pendapatan yang Dipercepat

Dengan strategi akuntansi yang berbeda, perusahaan dapat memilih untuk mengakui pendapatan yang berbeda poin. Beberapa perusahaan mengakui pendapatan selama periode waktu yang lebih lama dan oleh karena itu, ini dapat menurunkan pendapatan yang dilaporkan. Namun, jika Anda memilih untuk mempercepat periode saat Anda mengakui pendapatan, ini akan meningkatkan pendapatan perusahaan. Tidak ada yang benar-benar berubah kecuali cara pendapatan dilaporkan. Hal ini dapat memberikan peningkatan yang besar dalam laba yang dilaporkan bagi perusahaan yang memilih untuk menggunakan metode akuntansi ini.

Depresiasi

Depresiasi aset dapat memainkan peran besar dalam anggota keuangan yang diwakili untuk perusahaan. Ada beberapa cara berbeda untuk mendepresiasi aset. Jika sebuah perusahaan memilih untuk mengambil sebagian besar depresiasi di ujung depan, ini dapat membelokkan laporan pendapatan.