Fitur Penting dari Cakupan Bunga

Cakupan bunga adalah perhitungan seberapa mudah suatu perusahaan dapat melunasi bunga atas hutangnya mengingat keuntungannya saat ini. Konsep ini relatif sederhana, dan ini mirip dengan rasio "pendapatan terhadap utang" dalam keuangan pribadi. Mengingat penghasilan Anda saat ini, seberapa mudah Anda dapat membayar kembali bunga atas hutang Anda? Jika Anda bisa melunasinya dengan mudah, Anda menghasilkan cukup uang untuk beban utang Anda saat ini. Jika itu akan menjadi perjuangan, penghasilan Anda mungkin tidak cukup untuk ukuran utang yang Anda bawa. Ini adalah struktur dasar menganalisis cakupan bunga untuk sebuah perusahaan.

Laba Sebelum Penghasilan dan Pajak

Hal pertama yang perlu Anda ketahui untuk mengevaluasi cakupan bunga perusahaan adalah pendapatannya, atau Laba Sebelum Penghasilan dan Pajak (EBIT). Ini umumnya diterima sebagai pendapatan kotor perusahaan. Ini hanyalah berapa banyak yang dihasilkan perusahaan dari penjualan ke pelanggan atau klien tahun ini. Perusahaan belum memperhitungkan biaya yang terutang melalui pajak dan pembayaran utang; karena itu, ini adalah nomor yang sama sekali tidak disesuaikan.

Minat

Angka kedua yang Anda perlukan untuk mengevaluasi cakupan bunga perusahaan adalah total bunga yang terutang atas semua hutang lancar. Ini termasuk pinjaman usaha kecil, hutang kartu kredit dan hutang kepada vendor. Setelah Anda mengetahui bunga yang harus dibayar, anda cukup menggunakan rumus :

EBIT / Bunga =Cakupan Bunga

Jelas sekali, tujuannya adalah agar pendapatan lebih besar daripada hutang, jadi jawabannya harus 1 atau lebih besar. Namun, hal ini tidak selalu terjadi. Di sinilah analisis berperan.

Menganalisis Cakupan Bunga

Ketika sebuah perusahaan beroperasi dengan cakupan bunga antara 1 dan 1,5, kemampuannya untuk membayar utang akan dianggap dipertanyakan. Sebagai contoh, jika Anda menghasilkan $4, 000 pendapatan setiap bulan dan memiliki $3, 000 pembayaran hipotek, Anda berjalan di garis yang bagus untuk dapat melakukan pembayaran itu. Di samping itu, jika hipotek Anda hanya $2, 000, Anda akan beroperasi pada cakupan 2, dan Anda akan berada dalam posisi yang jauh lebih baik. Hal yang sama berlaku untuk sebuah perusahaan; semakin besar cakupannya semakin baik. Jika cakupan turun di bawah satu, maka perusahaan akan segera menghadapi risiko kebangkrutan. Analis dapat menggunakan cakupan bunga untuk menunjukkan kekuatan relatif perusahaan dan menentukan seberapa mudah dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

Cacat dengan Cakupan Bunga

Ada banyak kritik terhadap formula cakupan bunga. Pertama, beberapa investor ingin menggunakan laba bersih daripada EBIT. Ini akan menjadi indikator yang lebih besar dari pendapatan aktual perusahaan, karena perusahaan harus membayar pajak dan bunga setiap tahun. Kedua, investor juga mengkritik fakta bahwa industri yang berbeda akan menyajikan cakupan bunga yang dapat diterima yang berbeda. Sebagai contoh, sebuah perusahaan utilitas memiliki model bisnis yang relatif stabil yang siap untuk bertahan dari resesi. Beroperasi pada cakupan bunga yang mendekati 1 mungkin dapat diterima. Sebuah produsen mobil, Namun, berada dalam bisnis yang jauh lebih fluktuatif. Mungkin perlu mempertahankan cakupan bunga 3 hanya untuk dianggap stabil.