Kesalahan dan Keterbatasan Stock Screeners

Penyaring stok adalah inovasi modern yang memungkinkan investor untuk mencari saham berdasarkan kriteria tertentu melalui penggunaan matriks komputer. Sebelum perkembangan komputer, investor, analis dan broker sama-sama harus mencari saham secara manual yang sesuai dengan kriteria mereka. Hari ini, mereka hanya menggunakan salah satu dari banyak penyaring stok yang tersedia, termasuk yang ada di mesin telusur umum, untuk menyusun daftar investasi yang saya minati untuk diikuti atau dibeli. Namun, perkembangan baru menerima beberapa kritik.

Potensi Bias

Ada persediaan screener saham yang hampir tak terbatas di pasaran saat ini. Sebagai contoh, Yahoo!, CNBC, Bintang fajar, MSN dan AOL semuanya menawarkan alat penyaringan stok. Sebagian besar gratis dan mudah diakses melalui portal Internet mana pun. Namun, jika seorang investor mengetikkan kriteria yang sama untuk masing-masing penyaring saham ini, investor mungkin terkejut menemukan daftar hasil yang berbeda. Alasannya? Potensi bias atas nama programmer screener. Sebagai contoh, pemrogram di AOL dapat memastikan bahwa Time Warner menyediakan, dari perusahaan induknya, muncul di bagian atas daftar saham telekomunikasi. Hal ini dapat dilakukan dengan memberikan sahamnya sendiri bobot yang lebih tinggi daripada saham dari pesaingnya.

Kebutuhan untuk Kriteria Tertentu

Dengan penyaring modern, setiap saham yang tersedia di setiap bursa dapat dengan mudah ditambahkan ke matriks saham secara keseluruhan. Ini memberi investor, atau perantara, terlalu banyak pilihan. Untuk membatasi pilihan, pengguna harus tahu persis apa yang mereka inginkan. Ini dapat memerlukan memasukkan lima atau enam kriteria khusus hanya untuk membatasi hasil pencarian di bawah 100. Sangat sedikit investor pemula yang yakin dengan sejumlah besar kriteria ini. Mereka lebih cenderung memiliki dua atau tiga keinginan, yang dapat mengakibatkan terlalu banyak pilihan untuk membuat keputusan yang terdidik.

Perbandingan Tidak Valid

Beberapa investor mungkin menemukan bahwa screener saham komputer tidak memiliki kemampuan untuk bernalar. Sebagai contoh, seorang investor dapat memasukkan kriteria independen dari harga saham. Penyaring dapat mencoba memberikan perbandingan antara saham $.15 dan saham $25 untuk menghasilkan hasil. Proses untuk menganalisis potensi keuntungan dari kedua saham ini bisa sangat berbeda, tetapi komputer menerapkan layar yang sama. Seorang analis "pena dan kertas" akan lebih mampu bernalar berdasarkan pengetahuan mereka tentang tujuan investor.

Gerakan Cepat

Masalah lain dengan penyaring saham adalah kemungkinan sejumlah besar orang menggunakan penyaring yang sama untuk mencari saham yang serupa. Ini mungkin tampak seperti peristiwa probabilitas rendah, tapi pada kenyataannya, karena banyaknya investor yang menggunakan Internet, itu adalah peristiwa yang sangat umum. Ketika penyaring menyajikan 20 saham yang sama kepada ratusan pengguna untuk dipilih, mereka semua mungkin bertindak dalam jendela yang relatif sempit. Hasilnya adalah perubahan mendadak dalam harga saham dan, karena itu, nilai. Banyak pengguna layar saham menemukan "penemuan" mereka telah ditemukan seribu kali lipat pada saat perdagangan mereka dieksekusi.