Kekuatan Kesabaran dan Empat Tahap Siklus Stok

Dari perubahan musim hingga pasang surut ekonomi, siklus ada di sekitar kita. Masing-masing didorong oleh kekuatan unik dan terdiri dari tahapan individu. Siklus dan tahapan juga hadir dalam pergerakan saham, dan memahami dinamikanya dapat membantu Anda mengidentifikasi potensi peluang perdagangan dan investasi.

Mengidentifikasi tahapan siklus stok juga dapat membantu Anda mengembangkan kesabaran. Dan di pasar keuangan, kesabaran bisa menjadi temanmu. Itu bisa mencegah Anda menjual saham terlalu cepat saat berita buruk datang, karena Anda akan memiliki perasaan di mana itu berada dalam siklus dan tidak akan tergoda untuk menjatuhkannya pada hari yang sulit. Mungkin juga membantu Anda menghindari membeli terlalu cepat saat turun, atau, dalam bahasa pedagang, "Mencoba menangkap pisau yang jatuh."

“Sebagai investor jangka panjang, Anda harus bersabar dengan semua kebisingan, ” kata JJ Kinahan, kepala strategi pasar untuk TD Ameritrade. “Anda harus tahu mengapa Anda melakukan investasi dan bagaimana memastikan investasi itu berhasil. Memiliki cakrawala waktu, dan tahu apakah Anda masuk untuk mengambil keuntungan dari pendapatan atau karena Anda pikir perusahaan akan tumbuh 5% per tahun dan Anda ingin mengumpulkan dividen. Sebagai investor, Anda harus memiliki rencana pada hari Anda masuk. ”

Tahap 1:Akumulasi

Ini adalah tahap pertama dari siklus dan dapat ditemukan dengan stok individu, sektor, atau pasar secara keseluruhan. Ini ditandai dengan berkelok-kelok, aksi harga menyamping yang tetap dalam kisaran dan dapat bertahan lama, kadang-kadang bahkan selama bertahun-tahun.

Inilah tahap di mana “uang pintar”—dalam bentuk investor institusional—mulai mengakumulasi saham. Ini adalah pemain utama yang perlu memperoleh posisi besar tetapi tidak dapat melakukannya sekaligus karena takut mendorong harga lebih tinggi dan menaikkan basis biaya mereka. Jadi mereka membeli secara berkala ketika saham mencapai tingkat harga yang mereka inginkan. Ini mendukung saham dan sedikit bergerak naik. Kemudian mereka menunggu pergerakan dicerna dan harga kembali ke level target mereka sebelum mengulangi prosesnya.

Selama tahap ini, beberapa investor ritel mungkin berpartisipasi karena aksi harga biasa-biasa saja dan tidak menarik perhatian. Di samping itu, di sinilah investor jangka panjang mungkin dapat memposisikan diri untuk merealisasikan keuntungan terbesar. Tapi Anda mungkin tidak ingin melompat sekaligus.

“Pertimbangkan penskalaan ke dalam atau keluar dari posisi untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga, ” kata Kinahan.

Membeli semuanya sekaligus berarti Anda mungkin kehilangan harga yang lebih baik pada hari berikutnya atau minggu depan. Pendekatan "ukuran gigitan" mungkin bekerja lebih baik daripada mengunyah sepotong besar sekaligus. Ini kemungkinan akan meningkatkan biaya transaksi Anda, meskipun, jadi pertimbangkan itu.

Tahap 2:Markup

Sama seperti tahap akumulasi yang dicirikan oleh level support dan resistance yang berisi aksi harga suatu saham, tahap markup diidentifikasi oleh reli harga di atas level resistance. Ketika "breakout" ini terjadi, Anda mungkin akan melihat lonjakan volume. Hal ini disebabkan oleh institusi dan individu, yang tidak membeli selama tahap akumulasi, melompat ke saham.

Selama tahap inilah aksi harga bisa berubah dari netral menjadi tren. Jika Anda mulai melihat tertinggi yang lebih tinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi setelah harga tembus, itu bisa menjadi tanda bahwa tahap markup telah dimulai. Jenis gerakan ini dapat menarik perhatian, dan karena semakin banyak pembeli datang ke saham, uptrend biasanya semakin kuat, akhirnya menjadi parabola sebelum memasuki tahap selanjutnya.

Seringkali yang terbaik adalah bersabar pada saat-saat seperti itu dan pastikan Anda membeli saham dengan harga yang Anda inginkan. Itu mungkin berarti menggunakan rata-rata pergerakan sederhana untuk melacak level support dan resistance utama.

“Pertimbangkan untuk menempatkan pesanan beli tepat di atas level support, ” kata Kinahan. “Jika sebuah saham turun ke level support, pesanan pada harga itu mungkin tidak akan dipenuhi. Beberapa investor lebih suka membayar beberapa sen daripada melewatkannya sama sekali.”

Selama tahap ini, dan benar-benar pada titik mana pun dalam siklus, jangan biarkan diri Anda menyimpang dari rencana perdagangan Anda jika segala sesuatunya tidak segera berjalan sesuai keinginan Anda.

“Saat Anda berinvestasi, terkadang Anda mengharapkan sebuah perpindahan terjadi dan itu tidak segera, ” kata Kinahan. “Jika sebuah perusahaan merilis produk baru, mungkin tidak memiliki reaksi awal pada hari pertama. Tetapi jika Anda adalah seorang mukmin sejati, mungkin butuh waktu untuk itu terjadi. Anda mungkin ingin bertahan. ”

Tahap 3:Distribusi

Ini adalah tahap topping untuk stok, sektor, atau pasar pada umumnya. Ini menandakan bahwa rotasi sedang terjadi karena pembeli awal—mereka yang membeli selama tahap akumulasi—serta pembeli selanjutnya mungkin mulai keluar dari saham.

Salah satu ciri dari tahap ini adalah peningkatan volume, tapi tanpa kenaikan harga. Faktanya, tahap ini sering melihat volume tertinggi saham karena sentimen bullish sangat tinggi. Mulanya, pembeli baru mungkin dapat menyerap penjualan, tetapi tidak cukup untuk terus mendorong saham lebih tinggi. Dalam skenario ini, saham benar-benar dapat runtuh di bawah beratnya sendiri.

Salah satu cara untuk mengidentifikasi tahap ini adalah melalui pola grafik seperti head-and-shoulders top atau double top. Penembusan di bawah rata-rata pergerakan 200 hari juga bisa menjadi sinyal konfirmasi bahwa fase distribusi telah berakhir.

Tahap 4:Markdown (atau Tolak)

Ini adalah tahap akhir dari siklus, dan salah satu yang banyak investor ingin hindari. Pada saat ini, pembeli yang masuk selama fase distribusi dan berada di bawah air pada posisi mereka mulai menjual. Karena semua pemain institusional sudah lama pergi, ada sangat sedikit pembeli baru untuk menyerap peningkatan penjualan, yang dapat menarik lebih banyak penjualan.

Efek cascading ini dapat menurunkan harga dengan sangat cepat dan dalam volume yang besar. Fase ini biasanya berakhir ketika level support kritis ditembus dan volume melonjak berkali-kali lipat rata-rata harian, di mana sebagian besar penjualan bersih habis dan stok dapat kembali ke tahap akumulasi sekali lagi.

Jika Anda ingin belajar mengidentifikasi keempat tahap ini, mempelajari tindakan grafik masa lalu dari berbagai saham pada kerangka waktu mingguan. Dengan latihan yang cukup, Anda akan dapat mengidentifikasi tanda-tanda potensial dari setiap tahap individu.

Sabar dan disiplin, Namun, terserah Anda.

Berinvestasi di pasar saham melibatkan risiko yang signifikan, termasuk kehilangan pokok.