Mencoba Opsi Berjangka? Berikut adalah Perbedaan Utama vs. Ekuitas

Jika Anda mempertimbangkan cara baru untuk memanfaatkan pergerakan pasar, opsi berjangka dapat memberikan perdagangan berjangka Anda dengan banyak fleksibilitas dan leverage yang sama dengan opsi ekuitas untuk perdagangan ekuitas Anda.

Penyegaran:kontrak berjangka adalah kontrak keuangan yang dapat diperdagangkan terkait dengan produk fisik, termasuk jagung dan minyak, atau instrumen keuangan, termasuk S&P 500 (SPX).

Konsep opsi ekuitas fundamental yang sama biasanya berlaku dengan opsi berjangka:mereka memiliki tanggal kedaluwarsa, bisa dilatih, dan sensitif terhadap waktu dan volatilitas. Opsi berjangka dapat diperdagangkan dalam jenis spread yang sama yang berlaku untuk opsi ekuitas, memungkinkan untuk strategi yang bisa bullish, kasar, jangkauan-terikat, sangat bergerak, atau berbasis waktu.

Di samping itu, beberapa atribut yang membuat futures berbeda dari ekuitas juga memperkenalkan kekhasan opsi futures. Anda perlu mengingat perbedaan ini jika perdagangan Anda ingin efektif.

(Jika dunia pilihan pada umumnya baru bagi Anda, lihat beberapa konten pendidikan kami tentang opsi kesetaraan untuk landasan yang lebih baik.)

Periksa Tanggal Kedaluwarsa

Hal pertama yang harus diingat, dan mungkin yang paling penting, adalah bahwa opsi berjangka adalah kontrak berdasarkan kontrak lain (masa depan itu sendiri). Tidak seperti ekuitas, berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa diskrit (juga dikenal sebagai tanggal pengiriman). Pada waktu tertentu akar berjangka, ucapkan “/ES” misalnya, dapat memiliki beberapa kontrak berjangka aktual yang berbeda yang kedaluwarsa pada waktu yang berbeda, seperti “/ESU5”, “/ ESZ5”, dan “/ ESM6”.

Setiap opsi berjangka memberi Anda hak atau kewajiban untuk membeli atau menjual salah satu kontrak berjangka khusus ini, jadi sangat penting untuk melacaknya.

Drum Minyak di Teras Depan Anda?

Oke, kami membuat lelucon kecil tentang pengiriman komoditas. Tetapi, dengan serius, pengiriman produk ikut bermain dengan opsi berjangka.

Poin kedua yang perlu Anda pertimbangkan adalah pengiriman standar yang berbeda untuk opsi berjangka (yaitu, apa yang diberikan kontrak opsi pada latihan atau penugasan). Di sisi atas, kiriman opsi berjangka non-standar pada dasarnya tidak ada.

Semua opsi berjangka yang tersedia di TD Ameritrade memiliki hasil yang sama:kontrak berjangka tunggal per kontrak opsi berjangka, sebagai lawan dari opsi ekuitas, yang biasanya memiliki kiriman 100 saham. Namun, opsi berjangka sering memiliki lebih banyak atau berbeda kedaluwarsa yang tersedia daripada ekuitas opsional standar Anda, termasuk beberapa akhir minggu dan akhir bulan kedaluwarsa. Saat Anda berada di platform thinkorswim®, perhatikan baik-baik bilah tajuk seri opsi, yang berisi semua data kedaluwarsa dan spesifikasinya (gambar 1).

GAMBAR 1:MENGHORMATI KALENDER. Mengikuti kedaluwarsa dengan cermat dapat menjadi penting untuk perdagangan opsi berjangka yang sukses. Berita baiknya adalah infonya ada di sana jika Anda tahu di mana mencarinya. Contohnya, setelah Anda menarik rantai opsi kontrak berjangka, Anda akan melihat serangkaian ticker (dalam contoh kami:/ESUS) termasuk kedaluwarsa non-standar (Wk2, wk4, dan seterusnya). Di paling kiri ticker itu, Anda akan menemukan kedaluwarsa seri, diikuti dalam tanda kurung dengan jumlah hari yang tersisa sampai kedaluwarsa. Dan di paling kanan, pembacaan persentase menunjukkan volatilitas tersirat dari kontrak, dan dalam kurung, pergerakan harga tersirat pada kontrak yang mendasarinya. Sumber bagan:platform thinkorswim® TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Bantal Diperlukan

Akhirnya, persyaratan margin untuk opsi berjangka bisa sangat berbeda dari opsi standar — meskipun konsep harga, waktu, dan volatilitas semua masih berlaku. Margin adalah deposit yang diperlukan sebagai jaminan pada akun broker.

Tidak seperti opsi ekuitas dalam margin biasa, atau “Reg-T, " Akun, opsi di masa depan dievaluasi berdasarkan "risiko potensial". Itu berarti keseluruhan posisi Anda untuk masa depan yang mendasarinya (dan semua opsi terkait) diuji stres terhadap beberapa rangkaian harga potensial dan pergerakan volatilitas yang berbeda untuk menentukan persyaratan margin untuk posisi yang Anda pegang saat ini.

Menambah atau menghapus dari posisi itu akan mengubah persyaratan itu berdasarkan bagaimana perubahan itu memengaruhi pergerakan potensial tersebut. Ini adalah mirip dengan , tapi tidak sama dengan, bagaimana margin dihitung dalam akun ekuitas berbasis risiko. Memiliki landasan yang baik dalam analisis risiko dan teori penetapan harga opsi sangat disarankan, terutama jika strategi yang Anda sukai menggunakan beberapa kontrak opsi berbeda pada satu masa depan.

Pedagang tingkat lanjut dan calon pedagang yang ingin meningkatkan permainan mereka mungkin mempertimbangkan produk alternatif ini. Intinya adalah, pasar ini berbagi bahasa yang sama, tetapi beberapa yang penting, mekanika yang mendasarinya terlihat sedikit berbeda setelah Anda terjun.

Trader Tingkat Lanjut:Tertarik Menjelajahi Opsi Berjangka?

Ada beberapa persyaratan akun yang Anda perlukan sebelum masuk. Akun margin dengan opsi penuh dan persetujuan berjangka diperlukan (maaf, tidak ada IRA). Jika Anda memiliki persetujuan opsi penuh dan akun margin saat Anda mengajukan permohonan berjangka, persetujuan opsi berjangka akan datang dengan itu secara otomatis, dengan asumsi Anda disetujui untuk perdagangan berjangka.

Jika Anda sudah memiliki akun berjangka, tetapi bukan opsi penuh dan persetujuan margin, itu harus diajukan secara terpisah. Semua permintaan yang relevan dapat dibuat di situs web TD Ameritrade.

Jika Anda seorang klien, masuk dengan ID pengguna akun yang ingin Anda minta persetujuannya, klik "Layanan Klien" di menu navigasi atas, dan pilih bagian Umum dari "Profil Saya." Tautan ke semua permintaan persetujuan tercantum di bawah bagian "Pemilu &Perutean" di sana.

Tidak semua kontrak berjangka yang dapat diperdagangkan di TD Ameritrade memiliki opsi yang tersedia; penawaran harga hanya tersedia untuk beberapa orang. Dalam kebanyakan kasus, opsi yang tidak tersedia memiliki volume yang relatif rendah, minat terbuka rendah, atau spread harga yang luas yang terbukti sangat berisiko.