Margin Variasi

Apa itu Margin Variasi?

Variasi margin adalah pembayaran margin variabel yang dilakukan oleh anggota kliring, seperti pialang berjangka, ke lembaga kliring masing-masing berdasarkan pergerakan harga yang merugikan dari kontrak berjangka yang dipegang oleh para anggota ini. Margin variasi dibayarkan oleh anggota kliring setiap hari atau intraday untuk mengurangi eksposur yang diciptakan dengan membawa posisi berisiko tinggi. Dengan menuntut margin variasi dari anggota mereka, lembaga kliring mampu mempertahankan tingkat risiko yang sesuai yang memungkinkan pembayaran dan penerimaan dana secara teratur untuk semua pedagang yang menggunakan lembaga kliring tersebut.

Takeaways Kunci

• Margin variasi mengacu pada jumlah dana yang dibutuhkan untuk memastikan tingkat margin untuk perdagangan.
• Itu tergantung pada berbagai faktor, termasuk pergerakan harga yang diharapkan, jenis aset, dan kondisi pasar.

Dasar-dasar Margin Variasi

Margin variasi digunakan untuk membawa modal dalam akun ke tingkat margin. margin ini, dan margin awal dan pemeliharaan terkait, harus ditopang oleh dana likuid yang memungkinkannya berfungsi sebagai jaminan terhadap kerugian apa pun yang mungkin timbul dari perdagangan yang sedang berlangsung.

Sebagai contoh, jika seorang pedagang membeli satu kontrak berjangka, margin awal pada kontrak itu mungkin $3, 000. Ini adalah jumlah modal yang harus mereka miliki di akun mereka untuk melakukan perdagangan. Margin pemeliharaan mungkin $2, 500. Ini berarti jika uang di rekening turun di bawah $2, 500 pedagang diminta untuk menambah akun menjadi $3, 000 lagi, karena mereka telah kehilangan $500 pada posisi mereka yang mengurangi buffer di akun mereka ke tingkat yang tidak dapat diterima. Jumlah yang dibutuhkan untuk membawa akun ke tingkat yang dapat diterima untuk memastikan perdagangan di masa depan dikenal sebagai margin variasi.

Sekarang, bayangkan seorang pialang memiliki ribuan pedagang, semua dalam posisi yang berbeda dan keduanya menghasilkan dan kehilangan uang. Pialang, atau anggota kliring, harus mempertimbangkan semua posisi ini, dan kemudian menyerahkan dana ke lembaga kliring yang menanggung risiko yang diambil oleh semua perdagangan mereka.

Jumlah margin variasi bervariasi tergantung pada kondisi pasar yang tepat dan pergerakan harga yang dialami sepanjang hari. Pembayaran margin variasi dari dana tambahan mungkin dianggap perlu oleh broker ketika saldo akun ekuitas turun di bawah margin pemeliharaan atau persyaratan margin awal. Permintaan dana ini disebut sebagai margin call.

Panggilan Margin

Margin call adalah ketika broker meminta investor untuk menyumbangkan dana tambahan untuk memenuhi jumlah margin minimum yang diperlukan. Ini berlaku ketika akun kehilangan uang, atau posisi tambahan diambil, menyebabkan saldo ekuitas jatuh di bawah minimum yang diperlukan untuk memegang posisi tersebut. Jika investor tidak dapat memenuhi margin call, pialang kemudian dapat menjual sekuritas di rekening sampai jumlah terpenuhi atau risiko berkurang ke tingkat yang dapat diterima.

Persyaratan Margin Pemeliharaan

Margin pemeliharaan merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan saat menghitung margin variasi. Ini mengacu pada jumlah uang yang harus disimpan investor di akun marginnya saat memperdagangkan saham. Umumnya kurang dari margin awal yang dibutuhkan untuk melakukan perdagangan. Persyaratan ini memberi investor kemampuan untuk meminjam dari broker. Margin ini berfungsi sebagai jaminan terhadap jumlah yang dipinjam oleh investor.

Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengharuskan margin pemeliharaan ditetapkan minimal 25% untuk saham. Pialang lain dapat menetapkan minimum yang lebih tinggi, seperti 50%, tergantung pada tingkat risiko dan investor yang terlibat.

Saat melakukan perdagangan berjangka, margin pemeliharaan berarti sesuatu yang berbeda. Ini adalah tingkat di mana investor diminta untuk mengisi akun mereka ke jumlah margin awal.

Contoh Margin Variasi

Katakanlah seorang pedagang membeli 100 lembar saham ABC seharga $10 masing-masing. Margin awal yang ditetapkan oleh broker untuk pembelian adalah 50%. Ini berarti bahwa broker harus memiliki $500 di akunnya setiap saat untuk melakukan perdagangan. Juga asumsikan bahwa margin pemeliharaan adalah $300.

Jika harga ABC turun menjadi $7, kemudian kerugian $300 dalam perdagangan dikurangkan dari akun margin awal. Ini berarti saldo akun margin awal sekarang adalah $200, yang di bawah jumlah margin pemeliharaan $300 yang ditentukan sebelumnya. Jumlah margin awal yang baru adalah $350 (50% dari $700). Trader perlu mengisi akun mereka dengan $150 untuk melanjutkan trading.