Komoditas yang Diperdagangkan di Bursa (ETC)

Apa itu Komoditas yang Diperdagangkan di Bursa (ETC)?

Komoditas yang diperdagangkan di bursa (ETC) adalah jenis keamanan yang dapat menawarkan pedagang dan investor tanpa akses langsung ke pasar komoditas spot atau derivatif eksposur ke komoditas seperti logam, energi, dan ternak. ETC dapat melacak komoditas individu atau sekeranjang beberapa komoditas dan dapat memberikan alternatif yang menarik untuk komoditas perdagangan di pasar berjangka.

Takeaways Kunci

• Komoditas yang diperdagangkan di bursa (ETC) memungkinkan orang untuk berinvestasi di pasar seperti ternak, logam, dan energi yang sebaliknya sulit untuk diakses.
• ETC dapat berinvestasi di salah satu komoditas atau di keranjang komoditas, dan kinerjanya dapat didasarkan pada harga spot komoditas atau terikat pada kontrak berjangka.
• ETC berbeda dari ETF karena merupakan instrumen utang (notes) dan komoditas yang dilacak oleh ETC berfungsi sebagai jaminan untuk wesel tersebut.
• Harga ETC naik dan turun seiring dengan komoditas yang mendasarinya dan, seperti dana investasi lainnya, ETC membebankan biaya manajemen.

Memahami Komoditas yang Diperdagangkan di Bursa (ETC)

ETC berguna untuk berinvestasi di pasar tunggal seperti ternak, logam mulia atau industri, gas alam, dan komoditas lain yang seringkali sulit diakses oleh investor individu. Contoh keranjang komoditas DLL, di samping itu, adalah salah satu yang melacak beberapa logam (bukan hanya satu) atau melacak sekelompok komoditas pertanian, seperti gandum, kedelai, dan jagung.

Kinerja ETC terhubung ke salah satu dari dua sumber. Ini mungkin didasarkan pada harga komoditas spot (harga untuk pengiriman segera) atau berdasarkan harga berjangka (kontrak derivatif untuk pengiriman di masa mendatang). ETC biasanya mencoba untuk melacak kinerja harian dari komoditas yang mendasarinya, tetapi belum tentu kinerja jangka panjang.

Cara ETC disusun bervariasi tergantung pada perusahaan yang mengeluarkan produk. Pertukaran tertentu, seperti London Stock Exchange (LSE) dan Australian Securities Exchange (ASX), menawarkan produk yang disebut ETC yang memiliki struktur tertentu.

Sama seperti dana investasi lainnya, ETC membebankan biaya manajemen, disebut rasio biaya, yang mengkompensasi perusahaan untuk menjalankan ETC. Tambahan, setiap ETC memiliki nilai aset bersih (NAB), yang dianggap sebagai nilai wajar setiap saham berdasarkan nilai kepemilikan yang mendasari ETC. Karena saham ETC diperdagangkan di bursa, nilainya di pasar mungkin berfluktuasi di atas atau di bawah nilai NAV.

Komoditas yang Diperdagangkan di Bursa (ETC) vs. Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF)

ETC memungkinkan investor untuk fokus pada satu komoditas, sedangkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) cenderung berinvestasi lebih luas pada berbagai sekuritas atau perusahaan.

Seperti ETF, Saham ETC dicatatkan dan diperdagangkan di bursa, dengan harga berfluktuasi berdasarkan perubahan harga komoditas dasar ETC. Namun, tidak seperti ETF, ETC disusun sebagai catatan, yang merupakan surat utang yang dijamin oleh bank untuk penerbit ETC, tetapi yang didukung oleh komoditas yang mereka lacak sebagai jaminan.

Dengan demikian, ETC tidak boleh disamakan dengan ETF komoditas, yang berinvestasi langsung dan memegang komoditas fisik, seperti barang-barang pertanian, sumber daya alam, dan logam mulia. ETC tidak membeli atau menjual komoditas atau kontrak berjangka secara langsung. Catatan itu dijamin dengan komoditas fisik, yang dibeli menggunakan uang tunai dari arus masuk ke ETC.

Menggunakan aset sebagai jaminan mengurangi risiko jika penjamin emisi gagal bayar. Ini mirip dengan catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN), kecuali bahwa ETC dijamin dengan kepemilikan dalam komoditas fisik, sedangkan ETN tidak.

Jenis Komoditas yang Diperdagangkan di Bursa (ETC)

ETC terbalik adalah instrumen yang lebih kompleks yang bergerak naik ketika komoditas bergerak turun, atau sebaliknya.

ETC yang dimanfaatkan, Sementara itu, terstruktur sedemikian rupa sehingga pergerakan komoditas dikalikan dengan faktor tertentu, seperti dua atau tiga, menghasilkan dua atau tiga kali volatilitas komoditas yang mendasarinya. Menggunakan leverage meningkatkan potensi keuntungan, tetapi juga potensi kerugian.