ETF Menyediakan Akses Mudah ke Komoditas Energi

Berkat pertumbuhan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dalam beberapa tahun terakhir, kepemilikan komoditas sektor energi menjadi lebih mudah diakses. Komoditas ini termasuk minyak mentah dan produk olahannya, seperti bensin dan minyak pemanas rumah, gas alam, batu bara, minyak tanah, solar, propana dan kredit karbon.

ETF komoditas biasanya melacak harga komoditas atau kelompok komoditas dalam indeks dengan menggunakan kontrak berjangka, yaitu perjanjian yang sah untuk membeli atau menjual suatu komoditi pada harga yang telah ditentukan pada waktu yang telah ditentukan di masa yang akan datang. Pengembalian investasi pada ETF komoditas biasanya tidak dipengaruhi oleh keseluruhan arah pasar saham seperti halnya ETF lainnya karena mereka berusaha melacak harga komoditas, bukan saham sektor energi.

Untuk investor yang memiliki portofolio saham-berat dan berusaha untuk meningkatkan diversifikasi dan potensi lindung nilai inflasi, beberapa paparan sektor energi mungkin bermanfaat. Namun, itu ide yang baik untuk memiliki cakrawala jangka panjang untuk investasi tersebut karena mereka dapat berubah-ubah selama periode singkat.

Potensi Manfaat ETF Komoditas Energi

Energi telah diakui nilainya di seluruh dunia, dengan permintaan komoditas energi yang terus tumbuh di pasar negara berkembang yang mengindustrialisasi seperti Cina dan India. Karena nilai ini tidak bergantung pada ekonomi atau mata uang negara mana pun dari waktu ke waktu, sebagian besar komoditas energi telah mempertahankan nilainya terhadap inflasi dengan sangat baik. Harga energi cenderung bergerak berlawanan arah dengan dolar AS, meningkat ketika dolar lemah. Hal ini membuat ETF energi menjadi strategi yang tepat untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan dolar.

Keterbelakangan adalah manfaat paling kompleks (dan paling tidak dipahami) dari beberapa ETF komoditas energi. ETF ini menempatkan sebagian besar aset mereka dalam instrumen utang berbunga, seperti U.S. Treasuries jangka pendek, yang digunakan sebagai jaminan untuk membeli kontrak berjangka. Umumnya, ETF memegang kontrak berjangka dengan tanggal pengiriman yang dekat, yang juga dikenal sebagai kontrak "bertanggal pendek". Saat kontrak ini mendekati tanggal pengirimannya, ETF masuk ke dalam kontrak dengan tanggal terdekat berikutnya.

Sebagian besar kontrak berjangka biasanya diperdagangkan di contango, yang berarti bahwa harga pada kontrak pengiriman panjang melebihi pengiriman jangka pendek atau harga pasar saat ini. Namun, minyak dan bensin secara historis melakukan yang sebaliknya, yang disebut keterbelakangan. Ketika ETF secara sistematis menggulung kontrak bertanggal mundur satu sama lain, itu dapat menambahkan sedikit pengembalian, disebut hasil gulungan, karena itu bergulir ke kontrak yang lebih murah. Lembur, kenaikan kecil ini dapat menambahkan hingga jumlah yang signifikan, tergantung pada pola backwardation atau contango.

Jenis ETF Komoditas Energi

ETF energi dapat dibagi menjadi tiga kelompok utama:kontrak tunggal, multi-kontrak dan bearish. ETF Kontrak Tunggal berpartisipasi terutama dalam kontrak berjangka tunggal. Sebagai contoh, Dana Minyak Invesco DB (DBO) berpartisipasi dalam minyak mentah light sweet berjangka West Texas Intermediate (WTI) yang diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX).

ETF multi-kontrak menawarkan eksposur yang beragam ke sektor energi dengan berpartisipasi dalam beberapa kontrak berjangka. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), Misalnya, memiliki sekitar dua pertiga dari total bobotnya di sektor energi dan sepertiga sisanya dalam jenis komoditas lainnya. Ini melacak salah satu indeks komoditas terdiversifikasi tertua, Indeks Pengembalian Total S&P GSCI. Dana Energi Invesco DB (DBE) adalah dana sektor energi murni yang terdiversifikasi di berbagai jenis komoditas. Ini berpartisipasi dalam kontrak berjangka untuk minyak mentah light sweet, memanaskan minyak, minyak mentah Brent, bensin dan gas alam. ETF berusaha untuk melacak indeks yang mengoptimalkan hasil roll dengan memilih kontrak berjangka sesuai dengan formula kepemilikan.

Karena komoditas sektor energi dapat berubah-ubah, beberapa investor mungkin ingin bertaruh melawan mereka kadang-kadang dengan ETF bearish. ProShares UltraShort Oil &Gas ETF (DUG) dirancang untuk menghasilkan dua kali kebalikannya, atau berlawanan, kinerja Dow Jones U.S. Oil &Gas Index. Artinya, jika Dow Jones U.S. Oil &Gas Index turun 1% untuk hari ini, DUG secara teoritis harus naik 2% untuk hari itu. ETF pendek lainnya adalah ProShares Short Oil &Gas ETF (DDG). Ini mirip dengan DUG, tetapi hanya dirancang untuk menghasilkan satu kali kinerja terbalik (-1x) dari Indeks Minyak &Gas Dow Jones AS.