Lindung Nilai terhadap Risiko Komoditas

Lindung nilai melawan komoditas risiko adalah proses yang berbeda tergantung pada jenis pelaku pasar Anda. Tujuan dari hedger sejati, produsen atau konsumen dari komoditas yang sebenarnya, tidak sama seperti jika Anda seorang spekulan, seorang trader yang mencoba mengambil untung dari pergerakan di pasar. Dalam kasus pertama, hedging adalah alasan utama untuk menjadi pelaku pasar. Dalam kasus terakhir, Anda dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko komoditas dengan membeli jenis opsi tertentu, dengan memperdagangkan berjangka yang peka terhadap suku bunga atau dengan mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.

Jenis Pelaku Pasar–Pelindung Sejati

Pelaku pasar yang bertransaksi di komoditas berjangka sebagai lindung nilai murni melakukannya karena posisi dasar mereka di komoditas yang sebenarnya. Seorang petani secara alami menginginkan komoditas yang dia tanam, sedangkan produsen roti secara alami kekurangan bahan baku yang dibutuhkan untuk membuat roti. Para peserta ini melindungi risiko komoditas mereka dengan mengambil posisi yang akan menguntungkan ketika posisi alami mereka ditantang. Seorang petani akan menjual futures sehingga jika harga turun, keuntungannya di masa depan mengimbangi kerugiannya pada hasil panen. Produsen membeli futures sehingga jika harga naik, keuntungannya di masa depan akan mengimbangi harga yang lebih tinggi yang sekarang harus dia bayar untuk panen.

Spekulan

Sebagian besar pelaku pasar adalah pedagang yang ingin mendapat untung dari pergerakan harga komoditas dengan memperdagangkan sekuritas. Pedagang ini melakukan perdagangan berdasarkan keyakinan mereka tentang arah harga komoditas akan bergerak. Jika Anda percaya bahwa harga gandum akan naik, Anda membeli gandum berjangka. Jika Anda yakin harga jagung akan turun, Anda menjual jagung berjangka. Perdagangan ini memberikan likuiditas yang cukup ke pasar untuk memungkinkan lebih sedikit pelaku pasar murni untuk memiliki pasar yang teratur. Spekulan juga membantu dalam proses penemuan harga melalui peningkatan likuiditas dan volume.

Untuk kelompok pelaku pasar terakhir ini, Risiko komoditas dapat dilindung nilai dengan berbagai cara. Pada tingkat yang paling dasar, jika Anda mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, Anda akan melindungi sebagian dari risiko ini. Saham dan komoditas sering berkorelasi negatif (bergerak berlawanan arah), jadi memiliki berbagai jenis aset melindungi dari risiko komoditas. Pilihan berikutnya yang tersedia adalah membeli futures yang sensitif terhadap suku bunga. Inflasi cenderung mendorong harga komoditas lebih tinggi. Suku bunga yang lebih rendah dapat menyebabkan inflasi. Saat tarif naik, inflasi dapat dikendalikan. Membeli dana fed fund berjangka, Misalnya, bertindak sebagai pagar. Saat tarif naik, keuntungan dari masa depan ini dapat mengimbangi beberapa kerugian dalam komoditas.

Cara paling langsung untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko komoditas adalah dengan opsi di masa depan. Jika Anda memiliki masa depan yang panjang, membeli menempatkan lindung nilai terhadap kejutan harga ke bawah. Juga, jika Anda memiliki masa depan yang pendek, membeli panggilan melindungi dari kejutan harga yang naik. Keseluruhan, menggunakan opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko komoditas memberi Anda kemampuan paling besar untuk membuat keputusan yang berarti tentang menyusun lindung nilai yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.