Sewa kembali

Apa itu Sewa Balik?

Sewa balik adalah pengaturan di mana perusahaan yang menjual aset dapat menyewa kembali aset yang sama dari pembeli. Dengan leaseback—juga disebut sale-leaseback—rincian pengaturan, seperti pembayaran sewa dan durasi sewa, dilakukan segera setelah penjualan aset. Dalam transaksi jual-sewa kembali, penjual aset menjadi lessee dan pembeli menjadi lessor.

Sale-leaseback memungkinkan perusahaan untuk menjual aset untuk meningkatkan modal, kemudian membiarkan perusahaan menyewakan aset itu kembali dari pembeli. Lewat sini, sebuah perusahaan bisa mendapatkan keduanya kas dan aset yang dibutuhkan untuk menjalankan bisnisnya.

Pengertian Sewa Balik

Dalam perjanjian jual-sewa kembali, aset yang sebelumnya dimiliki oleh penjual dijual kepada orang lain dan kemudian disewakan kembali kepada pemilik pertama untuk jangka waktu yang lama. Lewat sini, pemilik bisnis dapat terus menggunakan aset penting tetapi berhenti memilikinya.

Cara berpikir lain tentang sewa kembali adalah seperti versi perusahaan dari transaksi pegadaian. Sebuah perusahaan pergi ke pegadaian dengan aset berharga dan menukarnya dengan infus uang tunai baru. Perbedaannya adalah tidak ada harapan bahwa perusahaan akan membeli kembali aset tersebut.

Siapa yang Menggunakan Sewa Balik dan Mengapa?

Pengguna sale-leaseback yang paling umum adalah pembangun atau perusahaan dengan aset tetap berbiaya tinggi—seperti properti, tanah, atau peralatan mahal yang besar. Dengan demikian, sewa balik adalah umum di industri bangunan dan transportasi, dan sektor real estate dan kedirgantaraan.

Perusahaan menggunakan sewa balik ketika mereka perlu memanfaatkan uang tunai yang mereka investasikan dalam aset untuk tujuan lain tetapi mereka masih membutuhkan aset itu sendiri untuk menjalankan bisnis mereka. Sale-leasebacks dapat menarik sebagai metode alternatif untuk meningkatkan modal. Ketika sebuah perusahaan perlu mengumpulkan uang tunai, biasanya mengambil pinjaman (menimbulkan utang) atau efek pembiayaan ekuitas (menerbitkan saham).

Pinjaman harus dilunasi dan muncul di neraca perusahaan sebagai hutang. Transaksi sewa balik sebenarnya dapat membantu meningkatkan kesehatan neraca perusahaan:Kewajiban di neraca akan turun (dengan menghindari lebih banyak utang), dan aset lancar akan menunjukkan peningkatan (dalam bentuk tunai dan perjanjian sewa). Meskipun ekuitas tidak perlu dibayar kembali, pemegang saham memiliki klaim atas pendapatan perusahaan berdasarkan bagian mereka dari sahamnya.

Jual-sewa kembali bukanlah pembiayaan utang atau ekuitas. Ini lebih seperti produk utang hibrida. Dengan sewa kembali, sebuah perusahaan tidak meningkatkan beban utangnya melainkan memperoleh akses ke modal yang dibutuhkan melalui penjualan aset.

Contoh Sewa Balik

Ada banyak contoh penjualan-sewa kembali dalam keuangan perusahaan. Namun, contoh klasik yang mudah dipahami terletak pada brankas yang diberikan bank komersial kepada kita untuk menyimpan barang berharga kita. Pada awalnya, sebuah bank memiliki semua brankas fisik di ruang bawah tanahnya. Bank menjual brankas ke perusahaan leasing dengan harga pasar, yang jauh lebih tinggi dari nilai buku. Kemudian, perusahaan leasing akan menawarkan kembali brankas ini ke bank yang sama untuk disewa dalam jangka panjang. Bank, pada gilirannya, menyewakan brankas ini kepada kami, pelanggannya.

Lebih Banyak Manfaat Sewa Balik

Transaksi jual-sewa-balik dapat disusun dengan berbagai cara yang dapat menguntungkan baik penjual/penyewa maupun pembeli/penyewa. Namun, semua pihak harus mempertimbangkan implikasi bisnis dan pajak, serta risiko yang terlibat dalam jenis pengaturan ini.

Potensi Manfaat bagi Penjual/Penyewa...

• Dapat memberikan potongan pajak tambahan
• Memungkinkan perusahaan untuk memperluas bisnisnya
• Dapat membantu memperbaiki neraca
• Membatasi risiko volatilitas dalam memiliki aset

Potensi Manfaat bagi Pembeli/Penyewa...

• Sewa dijamin
• Pengembalian investasi (ROI) yang adil
• Aliran pendapatan yang stabil untuk waktu tertentu

Takeaways Kunci

• Dalam penjualan-sewa kembali, aset yang sebelumnya dimiliki oleh penjual dijual kepada orang lain dan kemudian disewakan kembali kepada pemilik pertama untuk jangka waktu yang lama.
• Lewat sini, seorang pemilik bisnis dapat terus menggunakan aset penting tetapi tidak memilikinya.
• Pengguna sale-leasebacks yang paling umum adalah pembangun atau perusahaan dengan aset tetap berbiaya tinggi.