Apa itu Netral Pasar?

Netral pasar mengacu pada jenis strategi investasi di mana investor dapat memperoleh keuntungan baik dari kenaikan atau penurunan harga saham. Biasanya dilakukan untuk menghindari jenis risiko pasar tertentu dan dapat dieksekusi di satu atau lebih pasar.

Strategi netral pasar biasanya dapat dicapai dengan menggunakan posisi long di satu sekuritas dan posisi short di sekuritas lain. Ini meningkatkan pengembalian dari pemilihan saham yang baik dan meminimalkan pengembalian yang dibuat karena pergerakan pasar yang lebih luas.

Pengembalian yang dihasilkan tidak terkait dengan perubahan pasar dan independen dari pergerakan harga aktual dalam saham dan obligasi. Salah satu hal terpenting untuk dipertimbangkan saat menggunakan netralitas pasar adalah menentukan jenis risiko pasar yang akan dimitigasi.

Ringkasan

• Pasar netral mengacu pada jenis strategi investasi di mana investor bertujuan untuk mendapatkan keuntungan baik dari kenaikan maupun penurunan harga saham.
• Ada perbedaan mendasar antara dana ekuitas panjang/pendek dan strategi netral pasar, meskipun mereka mungkin cukup sering digabungkan.
• Dua jenis utama strategi netral pasar adalah arbitrase fundamental dan arbitrase statistik.

Perbedaan Antara Reksa Dana Ekuitas Panjang/Pendek dan Netral Pasar

Perbedaan mendasar antara dana ekuitas panjang/pendekDana ekuitas pribadi Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan strategi tetap dan netral pasar ada, meskipun mereka mungkin cukup sering digabungkan. Reksa dana ekuitas panjang/pendek berfokus pada pemanfaatan undervaluation atau overvaluation di beberapa industri dengan mengambil berbagai eksposur saham panjang dan pendek.

Yang terakhir, di samping itu, membuat taruhan terkonsentrasi untuk menghindari segala jenis risiko sistematis. Dengan demikian, tujuan utama mereka adalah untuk mencapai beta nol sebagai lawan dari indeks pasar.

Jenis Strategi Pasar Netral

Ada beberapa metode untuk menerapkan strategi netral pasar. Alat populer yang digunakan oleh ahli strategi termasuk arbitrase merger, sektor korslet, dll. Dua jenis utama adalah sebagai berikut:

1. Arbitrase Mendasar

Untuk memproyeksikan lintasan harga saham perusahaan tertentu dan melakukan perdagangan yang menguntungkan berdasarkan prediksi, investor menggunakan analisis fundamental daripada algoritma kuantitatif. Analisis fundamental dapat mencakup kesehatan keuangan bisnis secara keseluruhan, kondisi pasar, pesaing, dll.

2. Arbitrase Statistik

Ketika seorang manajer menempatkan perdagangan pada saham berdasarkan metode kuantitatif, mereka menggunakan algoritme canggih untuk menganalisis data historis dan mengekspos perbedaan harga dalam data yang diberikan. Mereka kemudian menempatkan taruhan mereka pada saham yang kemungkinan besar akan kembali ke mean historis mereka.

Keuntungan Menggunakan Strategi Netral Pasar

Dana netral pasar fokus pada mitigasi risiko pasar sambil membangun portofolio. Dalam situasi di mana pasar keuangan ditandai dengan volatilitas yang tinggi, dana tersebut lebih mungkin untuk mengungguli dana lain yang menggunakan strategi yang berbeda.

Menempatkan taruhan spesifik pada konvergensi harga saham secara bersamaan melindungi risiko pasar secara umum, yang memungkinkan strategi netral pasar untuk mencapai korelasi positif yang rendah dengan pasar.

Contoh Strategi Pasar Netral

Hedge fund biasanya memegang posisi netral pasar, yang memungkinkan mereka untuk mengeksploitasi segala jenis momentum yang muncul dengan pergerakan harga. Hedge fundHedge FundDana lindung nilai, sarana investasi alternatif, adalah kemitraan di mana investor (investor terakreditasi atau investor institusional) lebih memilih untuk tetap netral pasar karena mereka menginginkan pengembalian absolut, bukan pengembalian relatif.

Sebagai contoh, mereka dapat mengambil posisi long 50% dan posisi short 50% di industri mana pun agar tetap netral di pasar. Jika pasar bergerak naik, kerugian karena posisi short diimbangi dengan keuntungan yang diperoleh dari investasi long.

Apa itu Strategi Ekuitas Pasar Netral (EMN)?

Strategi netral pasar ekuitas (EMN) menjamin investor terhadap eksposur pasar Eksposur Pasar Eksposur pasar mengacu pada jumlah absolut dana atau persentase portofolio yang diinvestasikan dalam keamanan tertentu. Hal ini dimungkinkan karena kinerjanya diukur berdasarkan spread antara eksposur panjang dan pendek dari dana tersebut. Manajer investasi memanfaatkan pergerakan harga dengan memegang posisi long dan short pada saham-saham yang berhubungan erat.

Sebagai contoh, mereka mungkin milik perusahaan di sektor pasar yang sama, industri, atau negara. Mereka mungkin juga berkorelasi secara historis atau dengan kapitalisasi pasar yang serupa. Portofolio yang membawa EMN dapat menciptakan pengembalian positif bagi investor terlepas dari tren pasar secara keseluruhan (bullish atau bearish).

Pengambilan saham adalah aspek terpenting dari strategi EMN yang baik karena pergerakan pasar yang sebenarnya menjadi tidak relevan. Hal ini karena, terlepas dari arah mana sektor tersebut bergerak, keuntungan dan kerugian yang dibuat oleh perdagangan saling mengimbangi.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Metode InvestasiMetode InvestasiPanduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara utama investor mencoba menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah setiap aset atau instrumen yang dibeli dengan maksud untuk dijual dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian pada suatu waktu di masa depan (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung mendatangkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen).
• Harga SahamHarga SahamIstilah harga saham mengacu pada harga saat ini dimana suatu saham diperdagangkan di pasar. Setiap perusahaan publik, ketika sahamnya adalah
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Kapitalisasi PasarKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan