Sespan Reasuransi

Apa itu Sidecar Reasuransi?

Sebuah sidecar reasuransi adalah entitas keuangan yang meminta investasi swasta dalam perjanjian pembagian kuota dengan perusahaan asuransi. Dalam perjanjian kuota perusahaan ceding dan reasuradur berbagi premi dan kerugian menurut persentase tetap. Investor yang mengambil bagian dalam sespan reasuransi berbagi premi dan kerugian dari polis yang ditanggung. Keuntungan dan kerugian akan sebanding dengan jumlah yang diinvestasikan.

Takeaways Kunci

• Sebuah sidecar reasuransi meminta investasi dalam perjanjian pembagian kuota dengan perusahaan asuransi.
• Berdasarkan perjanjian pembagian kuota, perusahaan ceding dan reasuradur berbagi premi dan kerugian dengan persentase tetap.
• Sespan ini digunakan oleh perusahaan asuransi untuk menanggung sebagian dari buku bisnis mereka.

Cara Kerja Sidecar Reasuransi

Perusahaan asuransi biasanya mendirikan struktur sespan reasuransi untuk menanggung sebagian dari buku bisnis mereka. Khas, reasuradur yang ada akan membuat sidecars saat mereka mencoba menyebarkan risiko di antara investor pihak ketiga seperti hedge fund dan perusahaan ekuitas.

Reasuransi adalah asuransi untuk perusahaan asuransi atau asuransi stop-loss untuk penyedia tersebut. Melalui proses ini, suatu perusahaan dapat menyebarkan risiko polis penjaminan emisi dengan mengalihkannya kepada perusahaan asuransi lain. Perusahaan utama, yang awalnya menulis kebijakan, adalah perusahaan ceding. Perusahaan kedua, yang menanggung risiko, adalah reasuradur. Reasuransi menerima bagian premi secara prorata. Mereka akan mengambil persentase dari kerugian klaim atau mengambil kerugian di atas jumlah tertentu.

Reasuransi akan membuat sidecars saat mereka bekerja untuk menyebarkan risiko underwriting yang mereka asumsikan. Karena mereka dapat menjual sespan kepada investor pihak ketiga, mereka dapat mengurangi jumlah dolar risiko yang ditunjukkan pada akun mereka. Pengurangan risiko klaim ini akan memungkinkan reasuradur menanggung risiko tambahan dari perusahaan ceding. Badai Katrina 2005, Rita, dan Wilma menyebabkan lembaga pemeringkat asuransi, seperti A.M. Terbaik, untuk menetapkan persyaratan modal reasuradur baru. Perusahaan-perusahaan ini menciptakan lebih banyak sespan untuk membebaskan modal ini, dan pasar sespan reasuransi tumbuh.

Sementara sespan secara teknis dapat memiliki sejumlah cedent, sifatnya yang relatif mudah membuat mereka menarik bagi masing-masing perusahaan sebagai cara untuk meningkatkan modal dan meningkatkan kapasitas penjaminan emisi. Untuk investor pihak ketiga, sespan menawarkan potensi investasi hasil tinggi dengan risiko yang relatif terbatas karena durasinya yang terbatas dan struktur yang fleksibel.

Pertimbangan Khusus

Sidecars reasuransi memiliki risiko dan imbalan yang serupa dengan perjanjian perjanjian pembagian kuota lainnya. Pengembalian investor tergantung pada tingkat klaim pada kebijakan dasar yang dicakup oleh sespan. Semakin rendah tarif klaim selama keberadaan sespan, pengembalian yang lebih tinggi akan dilihat investor. Pengaturan ini memungkinkan perusahaan asuransi untuk meningkatkan kapasitas penjaminan emisi mereka dengan menjual persentase portofolio risiko bisnis mereka kepada investor swasta atau pihak ketiga.

Sespan reasuransi menarik bagi investor karena ruang lingkup buku bisnis yang lebih sempit, atau portofolio risiko, ditanggung. Buku yang lebih kecil membatasi eksposur risiko investor relatif terhadap rangkaian bahaya yang lebih luas, jenis asuransi, atau geografi yang umumnya ada dalam buku bisnis lengkap perusahaan asuransi.

Dalam praktek, ini memungkinkan investor dengan sedikit atau tanpa pengalaman dengan penjaminan asuransi untuk berpartisipasi di pasar asuransi dengan mitra yang berpengalaman. Investor juga dapat mencari atau menegosiasikan jenis kebijakan yang mereka tanggung, memungkinkan mereka beberapa fleksibilitas dalam membatasi eksposur potensial mereka. Karena sespan ada untuk periode yang disepakati, investor dapat mengambil keuntungan dari pengurangan risiko dari ekor investasi yang lebih pendek.

Sidecars reasuransi umumnya membatasi eksposur investor terhadap modal yang mereka investasikan, karena sebagian besar membutuhkan investasi yang cukup untuk menutupi klaim yang timbul dalam polis yang ditanggung. Ini berarti risiko kerugian biasanya tidak lebih dari jumlah yang diinvestasikan.