3 Strategi Investasi Dari Bapak Investasi Nilai

Mentor investasi Warren Buffett membagikan dua strategi investasi yang harus dihindari dan tiga yang benar-benar berhasil.

Setiap kali pasar saham jatuh atau volatilitas meningkat, saya selalu melihat lonjakan lalu lintas pengunjung ke blog. Investor puas dengan pengembalian pasar saat harga saham naik dari tahun ke tahun, tetapi terburu-buru memilih saham dan strategi investasi saat pasar melemah.

Sayangnya, banyak dari strategi investasi paling populer yang akhirnya kehilangan lebih banyak uang daripada jika investor hanya terjebak dengan strategi beli dan tahan.

Itu karena sebagian besar strategi pengambilan saham sangat umum sehingga investor menumpuk dan menawar harga atau strategi ini didasarkan pada analisis rasional yang tidak nyata.

Pelajaran luar biasa dalam hal ini ditemukan dalam bab tujuh dari The Intelligent Investor karya Benjamin Graham. Saya telah meninjau setiap bab dari buku tentang investasi yang paling banyak dibaca dan bab tentang strategi investasi untuk investor 'enterprise' adalah favorit saya sejauh ini.

Faktanya, salah satu reksa dana saham favorit saya melacak investasi Warren Buffett di sepanjang strategi yang dikembangkan dalam buku ini.

Dapatkah Strategi Investasi 'Mengalahkan Pasar'?

Graham memulai bab ini dengan menyanggah dua strategi investasi paling populer yang selalu merugi.

Konsep market timing pada sinyal harga-pendapatan kemungkinan merupakan salah satu strategi pengambilan saham paling populer di kalangan investor. Sepertinya masuk akal, hindari saham saat 'mahal' dan Anda tidak akan pernah membayar terlalu banyak.

Masalahnya adalah rasio P/E untuk pasar telah meningkat selama beberapa dekade dan memberikan sinyal yang buruk tentang kapan harus masuk atau keluar dari pasar. Jika Anda tidak memiliki saham saat P/E pasar berada di atas 20 kali lipat, Anda akan menghabiskan sebagian besar dari dua dekade terakhir keluar dari pasar menurut data Robert Shiller.

Berinvestasi dalam saham perusahaan yang tumbuh cepat juga merupakan strategi yang populer. Investor ngiler melihat pengembalian 800% saham Tesla Motors (TSLA) selama dua tahun hingga September 2014. Mereka menumpuk saham perusahaan dengan pendapatan yang melonjak, bersedia membayar harga berapa pun untuk saham tersebut.

Ini bukan untuk mengatakan bahwa investasi pertumbuhan tidak dapat melunasi tetapi masalahnya adalah bahwa tersangka pertumbuhan biasanya ditawar begitu tinggi sehingga harga sudah mencerminkan pertumbuhan pendapatan dua digit di masa depan. Saham-saham panas ini jarang memenuhi hype pasar.

Sebelum merinci tiga strategi investasi yang benar-benar memberikan hasil positif, ia menguraikan dua kriteria untuk strategi apa pun.

• Ini harus didasarkan pada analisis fundamental atau beberapa alasan rasional untuk sukses
• Jangan diikuti oleh banyak investor sehingga pasar telah menaikkan harga

Tiga Strategi Investasi Yang Benar-Benar Berhasil

Sementara paruh pertama bab ini akan membantu Anda menghindari kehilangan uang, bagian belakang merinci tiga strategi investasi yang telah menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi baik di masa Graham maupun baru-baru ini.

#1. Investasi Kontrarian Di Perusahaan Besar

Investor adalah kelompok yang optimis dan suka mengirim harga lebih tinggi. Dibutuhkan pukulan nyata untuk sentimen untuk mengirim perusahaan lebih rendah tetapi bisa menjadi peluang beli ketika itu terjadi. Graham menyarankan untuk memperhatikan perusahaan besar yang mendapat kecaman dan melihat saham mereka anjlok. Idenya adalah bahwa perusahaan dengan miliaran di neraca memiliki kekuatan finansial untuk bertahan dan menemukan kembali diri mereka sendiri, membawa investor dan harga saham kembali.

Seperti ketiga strategi, investasi kontrarian akan melibatkan beberapa pekerjaan untuk melakukannya dengan benar. Anda perlu meneliti penyebab penurunan saham dan memutuskan apakah itu kemunduran sementara atau sesuatu yang lebih buruk. Warren Buffett telah berperan sebagai pelawan selama bertahun-tahun dalam saham International Business Machines (IBM), tetapi tampaknya menjadi yang terakhir tertawa pada kenaikan 15% saham sejauh ini tahun ini.

#2. Saham Tawar dan Investasi M&A

Graham dikreditkan sebagai mendefinisikan analis investasi modern dengan ajarannya tentang analisis fundamental. Dia menyarankan bahwa investor dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi melalui investasi pada saham yang diperdagangkan secara signifikan di bawah nilai sebenarnya.

Yang ini lebih sulit untuk didefinisikan daripada dua strategi lainnya dan benar-benar membutuhkan kerja keras, menyaring laporan tahunan dan mengembangkan ukuran nilai Anda sendiri. Graham menyarankan untuk melihat perusahaan yang aktivitas akuisisinya meningkat dan mengevaluasi perusahaan yang diperdagangkan di bawah nilai yang mungkin layak bagi pembeli.

#3. Berinvestasi Dalam Situasi Khusus

Strategi investasi akhir Graham mencakup ide-ide dari dua strategi sebelumnya. Idenya adalah untuk mengawasi perdagangan saham dengan harga murah pada situasi khusus termasuk target akuisisi potensial, pecahnya monopoli, perusahaan terkena tuntutan hukum dan membeli obligasi perusahaan restrukturisasi.

Dari tiga strategi investasi, bermain pelawan mungkin yang paling mudah. Ini melibatkan lebih sedikit perusahaan yang mengikuti, mereka yang memiliki kapitalisasi pasar di atas $ 10 miliar atau lebih, dan tidak memerlukan beberapa peristiwa seperti tawaran akuisisi untuk membalikkan saham. Anda harus bersabar dan memberikan waktu investasi Anda untuk bermain. Buffett telah melawan para skeptis sejak 2011 dengan taruhan IBM-nya.

Pemikiran Terakhir

Anda tidak perlu 'mengalahkan pasar' untuk memenuhi tujuan investasi Anda. Berinvestasi secara teratur dalam portofolio yang terdiversifikasi sama pentingnya dengan menemukan strategi investasi yang berhasil. Jika Anda mencari pengembalian yang sedikit lebih tinggi, pastikan Anda tetap berpegang pada kriteria Graham untuk pemilihan saham yang sukses.

Bio Penulis: Joseph Hogue, CFA adalah seorang analis investasi dan menjalankan enam blog termasuk PeerFinance101 dan MyStockMarketBasics. Dia memegang penunjukan Chartered Financial Analyst (CFA) dan tinggal di Medellin, Kolombia bersama istri dan putranya.

[Kredit Foto:Devanath]