10 Pro Dan Kontra Besar Obligasi Kota

Investor yang paham pajak tahu bahwa obligasi daerah adalah cara yang bagus untuk mendiversifikasi portofolio investasi Anda.

Selain menawarkan manfaat pajak, obligasi muni menawarkan keuntungan lain dibandingkan jenis obligasi lainnya.

Namun, ini tidak berarti bahwa obligasi muni datang tanpa risiko.

Dalam postingan ini, saya membagikan 10 pro dan kontra obligasi daerah untuk membantu Anda membuat keputusan yang tepat tentang apakah strategi investasi ini tepat untuk Anda atau tidak!

10 Kelebihan Dan Kekurangan Obligasi Daerah

5 Kelebihan Obligasi Daerah

Ada banyak hal positif dengan berinvestasi di obligasi daerah.

Inilah yang terbesar yang harus Anda ketahui.

#1. Tidak Ada Pajak Penghasilan Federal

Sejauh ini manfaat terbesar dari obligasi muni adalah bunga yang mereka peroleh bebas dari pajak Federal.

Ini sangat besar karena kurung pajak penghasilan yang lebih tinggi untuk pajak penghasilan Federal versus pajak penghasilan negara bagian.

Jika Anda berinvestasi di obligasi pemerintah AS atau obligasi korporasi, Anda akan membayar pajak penghasilan Federal atas bunga yang Anda peroleh dari obligasi ini.

Karena muni menghindari pajak ini, mereka bisa menjadi investasi yang lebih baik.

Namun yang menarik di sini adalah Anda perlu melakukan sedikit perhitungan untuk menentukan apakah membeli obligasi muni masuk akal bagi Anda.

Ini karena imbal hasil obligasi daerah cenderung lebih rendah daripada obligasi lain, tetapi karena Anda tidak membayar pajak atas munis, Anda mungkin akan unggul.

Untuk lebih memahami hal ini, Anda telah mengetahui hasil setara pajak.

• Baca sekarang: Berikut adalah istilah investasi yang perlu Anda ketahui

Rumus ini akan memberi tahu Anda tingkat bunga obligasi kena pajak yang sebanding.

Berikut adalah rumus yang digunakan:

Mulailah dengan mengurangi 1 dari tarif pajak Anda.

Jika Anda termasuk dalam golongan pajak 25%, ini akan menjadi 1 – .25 yang menghasilkan Anda .75.

Selanjutnya ambil imbal hasil obligasi muni dan bagi dengan yang di atas.

Jika obligasi membayar bunga 3%, maka 3 dibagi dengan 0,75 memberi Anda 4%.

Anda perlu berinvestasi dalam obligasi kena pajak 4% untuk mendapatkan hasil yang sama dengan obligasi bebas pajak 3%.

#2. Tidak Ada Pajak Negara Bagian Dan Lokal

Meskipun obligasi perbendaharaan AS mengenakan pajak penghasilan di tingkat Federal, obligasi tersebut tidak mengenakan pajak di tingkat negara bagian atau lokal.

Tapi obligasi daerah melakukannya.

Menariknya di sini adalah bahwa hal ini tidak selalu terjadi.

Dalam kebanyakan kasus, obligasi muni bebas pajak dari pajak negara bagian jika investor membeli obligasi yang diterbitkan dari negara bagian mereka.

Misalnya, jika Anda tinggal di Maryland dan Anda membeli obligasi kota Maryland, tidak ada pajak pendapatan negara bagian.

Namun, jika Anda membeli obligasi muni Maryland dan tinggal di Virginia, maka ada pajak penghasilan negara yang harus Anda bayar.

Perhatikan juga bahwa jika Anda tinggal di Illinois, Iowa, Oklahoma, atau Wisconsin, Anda akan membayar pajak pendapatan negara bagian terlepas dari apakah Anda membeli obligasi muni negara bagian.

#3. Volatilitas Rendah

Karena obligasi daerah merupakan investasi berisiko rendah, obligasi tersebut juga memiliki volatilitas yang relatif rendah.

Ini berarti Anda biasanya dapat mengharapkan investasi Anda berfluktuasi lebih sedikit daripada jika Anda berinvestasi di saham atau jenis investasi lain yang lebih berisiko.

• Baca sekarang: Pelajari pro dan kontra berinvestasi di saham

Karena risikonya lebih rendah dengan obligasi muni, ini dapat membantu mengurangi fluktuasi keseluruhan portofolio Anda secara keseluruhan dan membantu Anda tetap di jalur untuk mencapai tujuan keuangan Anda.

• Baca sekarang: Pelajari cara berinvestasi di pasar saham yang bergejolak

Dengan menggunakan obligasi daerah untuk mendapatkan alokasi aset yang benar, ada kemungkinan lebih besar Anda akan tetap berinvestasi untuk jangka panjang, sehingga meningkatkan peluang keberhasilan.

• Baca sekarang: Berikut adalah panduan pemula untuk alokasi aset

#4. Sangat Cair

Jika Anda perlu mengakses uang yang Anda masukkan ke dalam investasi obligasi muni, itu dapat dilakukan dengan mudah.

Ada banyak pembeli obligasi di pasar sekunder yang ingin berinvestasi di muni perorangan, jadi tidak perlu khawatir untuk mendapatkan uang dari investasi Anda dalam waktu singkat.

Dan jika Anda berinvestasi dalam dana obligasi muni atau ETF obligasi daerah, proses penjualan menjadi lebih mudah.

Anda seharusnya dapat menjual investasi Anda dalam beberapa menit dan mendapatkan uang tunai dalam beberapa hari.

#5. Risiko Default Rendah

Dibandingkan dengan obligasi korporasi, obligasi daerah merupakan investasi berisiko rendah.

Dan karena mereka didukung oleh pemerintah lokal dan negara bagian, risiko default yang sebenarnya, atau risiko Anda tidak akan pernah mendapatkan uang Anda kembali, adalah rendah.

• Baca sekarang: Klik di sini untuk mempelajari risiko investasi yang harus Anda hadapi

Tidak serendah berinvestasi di obligasi negara, tapi hampir.

Pahami bahwa ini tidak berarti obligasi muni sepenuhnya bebas risiko.

Seperti yang akan Anda lihat sebentar lagi, ada banyak risiko yang terkait dengan jenis investasi ini.

5 Kontra Obligasi Daerah

Anda mungkin berpikir bahwa obligasi muni adalah pilihan investasi yang sempurna.

Tetapi mereka memiliki beberapa kekurangan. Inilah yang perlu Anda ketahui.

#1. Risiko Suku Bunga

Seperti halnya obligasi di kelas aset ini, Anda memiliki risiko mengubah suku bunga.

Saat obligasi individu diterbitkan, obligasi tersebut diberikan tingkat bunga tetap untuk jangka waktu obligasi.

Jika suku bunga naik, nilai obligasi yang diterbitkan sebelumnya akan turun nilainya.

Jadi, jika Anda mencoba menjual obligasi Anda sebelum jatuh tempo, Anda akan kehilangan uang.

Di sisi lain, jika suku bunga turun, maka obligasi yang diterbitkan sebelumnya akan naik nilainya.

Jika Anda memutuskan untuk menjual sebelum jatuh tempo, Anda akan mendapatkan lebih banyak uang.

Misalnya, Anda memiliki obligasi yang membayar bunga 5% dan suku bunga naik menjadi 10%.

Jika investor obligasi daerah ingin membeli obligasi, apakah mereka lebih cenderung membeli obligasi yang memberi mereka bunga 5% atau 10%?

Mereka akan memilih obligasi dengan bunga 10%.

Jika Anda ingin menjual obligasi berbunga 5%, Anda harus menurunkan harga untuk menemukan pembeli.

Di sisi lain, jika obligasi Anda memiliki tingkat bunga 5% dan tingkat obligasi baru adalah 2%, Anda akan memiliki banyak investor obligasi yang ingin membeli obligasi Anda jika Anda memutuskan untuk menjualnya.

Di sini harga obligasi Anda akan meningkat sebagai hasilnya.

Penting untuk memahami konsep ini agar Anda dapat membatasi potensi kerugian apa pun saat berinvestasi di obligasi.

#2. Mungkin Tidak Mengalahkan Inflasi

Karena suku bunga obligasi muni umumnya lebih rendah daripada jenis investasi lainnya, inflasi akan sulit dikalahkan.

Saat menginvestasikan uang Anda untuk waktu yang lama, Anda memerlukan setidaknya sebagian darinya untuk melampaui inflasi jika Anda ingin memiliki peluang untuk meningkatkan kekayaan bersih Anda dari waktu ke waktu.

• Baca sekarang: Pelajari pengaruh inflasi pada uang Anda

Oleh karena itu, Anda harus menemukan keseimbangan yang tepat antara kelas aset yang Anda investasikan agar sesuai dengan toleransi risiko Anda dan tetap mencapai tingkat pengembalian yang Anda butuhkan.

Namun, jika Anda menggunakan strategi investasi yang dimaksudkan untuk membantu melindungi aset Anda, maka kelemahan ini mungkin bukan masalah besar bagi Anda.

Misalnya, jika inflasi naik pada tingkat yang hampir sama dengan suku bunga obligasi muni, tidak akan ada banyak perbedaan dalam pengembalian riil jika dibandingkan dengan investasi lain.

Tetapi jika inflasi naik pada tingkat yang jauh lebih cepat daripada suku bunga obligasi muni, Anda mungkin akan kehilangan uang.

Penting untuk melihat bagaimana Anda akan menginvestasikan uang Anda dan membandingkannya dengan potensi kerugian dari kenaikan inflasi.

#3. Risiko Gagal Bayar

Seperti disebutkan di atas, obligasi muni didukung oleh pemerintah lokal dan negara bagian.

Tampaknya aman untuk berinvestasi di dalamnya karena Anda mendapatkan aliran pendapatan tetap dari bunga atas investasi Anda.

Namun masih ada risiko bahwa kotamadya dan pemerintah ini tidak akan membayar kembali utang mereka ketika tiba saatnya untuk membayar atau mereka bahkan mungkin gagal total.

Risiko ini disebut risiko gagal bayar atau risiko kredit.

Pahami bahwa ini jarang terjadi, pada kenyataannya jauh lebih rendah dari 1% dibandingkan dengan risiko tingkat default yang mendekati 7% untuk obligasi korporasi.

Meskipun ada beberapa perlindungan bagi investor obligasi daerah untuk mendapatkan kembali sebagian dari pokok mereka jika terjadi default, itu tidak mudah.

Karena itu, Anda sebagai investor perlu mengerjakan pekerjaan rumah sebelum berinvestasi di obligasi muni, atau obligasi apa pun.

Tanyakan pada diri Anda sendiri, apakah perusahaan atau pemerintah daerah tersebut stabil, atau dapatkah mereka gulung tikar?

Seberapa besar kemungkinan perusahaan atau pemerintah daerah ini tidak dapat memperoleh pendapatan yang cukup untuk melakukan pembayaran obligasi mereka?

#4. Tidak Bebas Pajak

Banyak investor baru mengacaukan status bebas pajak obligasi muni dengan gagasan bahwa mereka bebas pajak.

Meskipun pendapatan bunga yang Anda peroleh bebas dari pajak pendapatan Federal dan dalam banyak kasus pajak negara bagian dan lokal, Anda mungkin masih berhutang pajak atas investasi ini.

Dalam hal ini, saya berbicara tentang pajak capital gain.

Jika Anda menjual obligasi lebih besar dari nilai nominal, atau nilai obligasi saat diterbitkan, Anda berhutang pajak keuntungan modal atas selisihnya.

Jadi, jika Anda membeli obligasi dengan nilai nominal $1.000 dan menjualnya seharga $1.200, maka Anda berhutang pajak atas keuntungan $200 yang Anda realisasikan.

Dalam hal kerugian modal, perhitungannya menjadi sedikit rumit karena Anda harus mengamortisasi premi selama jangka waktu obligasi dan menyesuaikan kerugian modal yang sesuai.

Selain itu, obligasi muni memiliki aturan de minimis, di mana obligasi yang dibeli dengan diskon minimum dikenakan pajak capital gain dan bukan pajak penghasilan biasa.

Pada akhirnya, jika Anda memutuskan untuk berinvestasi di obligasi daerah, Anda perlu memahami aspek keuntungan modal dan implikasi pajak dari investasi ini.

Anda mungkin juga ingin berkonsultasi dengan penasihat investasi atau akuntan Anda untuk memastikan Anda membatasi potensi pajak yang mungkin harus Anda bayar.

#5. Risiko Panggilan

Bila perusahaan atau pemerintah daerah dapat membayar kembali utangnya lebih awal untuk alasan apa pun yang mereka pilih, ini disebut sebagai panggilan oleh penerbit.

Biasanya, obligasi muni tidak memiliki ketentuan panggilan.

Namun, ada beberapa yang melakukannya dan kasus khusus ini perlu dipertimbangkan sebelum Anda membeli obligasi karena dapat memengaruhi strategi investasi Anda.

Ini karena ketentuan panggilan dapat memengaruhi harga obligasi jika Anda memutuskan untuk menjual obligasi lebih awal.

Selain itu, tingkat bunga obligasi ini mungkin berbeda sebagai akibat dari peningkatan risiko ini.

Pemikiran Terakhir

Ada 10 pro dan kontra terhadap obligasi daerah.

Pada akhirnya, obligasi muni adalah pilihan yang baik bagi investor yang ingin melengkapi portofolio mereka yang terdiversifikasi.

Mereka juga merupakan pilihan investasi yang cerdas bagi pembayar pajak berpenghasilan tinggi karena dapat menghindari tagihan pajak yang lebih tinggi dengan aliran pendapatan bebas pajak.

Tapi ada risiko saat berinvestasi di obligasi muni.

Pastikan Anda mengerjakan pekerjaan rumah sebelum berinvestasi untuk memastikan Anda membuat keputusan terbaik berdasarkan situasi dan tujuan keuangan Anda.

• Baca sekarang: Pelajari pentingnya portofolio yang terdiversifikasi
• Baca sekarang: Inilah cara menyeimbangkan kembali portofolio Anda
• Baca sekarang: Klik di sini untuk investasi jangka pendek terbaik