Apa itu Ekuitas Pemegang Saham?

Jika Anda telah membaca tentang investasi dan masalah keuangan, ada kemungkinan besar Anda menemukan istilah ekuitas . Meskipun ini adalah kata yang cukup umum, ada beberapa arti yang berbeda — semuanya mirip satu sama lain, tetapi dengan perbedaan yang cukup sehingga ada baiknya menyelami lebih dalam ke setiap definisi. Hari ini, kita akan berbicara terutama tentang ekuitas pemegang saham dan ekuitas pemilik.

Kedua istilah tersebut terkadang digunakan secara bergantian, meskipun tidak persis sama; mereka merujuk pada perusahaan publik dan swasta, masing-masing. Kami akan membahas apa yang membedakan setiap jenis nanti.

Jenis Ekuitas

Sebagai permulaan, Anda dapat menganggap ekuitas sebagai nilai kepemilikan dalam ... sesuatu. Bahwa "sesuatu" bertanggung jawab atas berbagai jenis ekuitas. Namun, ketahuilah bahwa ekuitas selalu mengacu pada nilai suatu entitas. Untuk tujuan kami, nilai itu adalah kepemilikan bisnis. Mari kita lihat beberapa definisi lain sebelum beralih ke ekuitas pemegang saham.

• Ekuitas rumah adalah perbedaan antara nilai pasar wajar rumah dan semua hak gadai yang beredar di properti. Dengan kata lain, ini adalah jumlah uang yang telah Anda bayarkan untuk hipotek Anda. Saat pemilik rumah mengambil pinjaman ekuitas rumah atau jalur kredit ekuitas rumah, mereka meminjam uang dengan nilai tersebut — pada dasarnya, menggunakannya sebagai jaminan dengan bank atau pemberi pinjaman lainnya.
• Salah satu jenis ekuitas adalah saham, yang mewakili kepemilikan dalam suatu perusahaan. Beberapa paket kompensasi untuk karyawan termasuk kompensasi saham atau kompensasi berbasis saham. Ini pada dasarnya berarti bahwa perusahaan memberi karyawan bagian dari perusahaan dalam bentuk saham. Ekuitas sebagai kompensasi sering terjadi di perusahaan rintisan ketika para pemimpin perusahaan belum memiliki arus kas yang substantif atau cukup andal untuk membayar gaji yang besar, tetapi mereka diperlengkapi untuk menyediakan saham perusahaan. Ini bisa menjadi situasi yang saling menguntungkan; seorang karyawan dengan ekuitas biasanya lebih diinvestasikan dalam karir mereka dan dengan demikian akan bekerja lebih keras untuk membantu perusahaan berhasil. Di sisi lain, menerima ekuitas sebagai pengganti gaji yang lebih tinggi dapat menjadi disinsentif bagi karyawan yang lebih peduli dengan keadaan keuangan mereka saat ini dan karena itu tidak terlalu fokus pada masa depan mereka.
• Ekuitas juga merupakan komponen fundamental dari neraca perusahaan. Itu adalah laporan keuangan yang, bersama dengan laporan laba rugi dan laporan arus kas, merupakan dokumen keuangan inti untuk membuat gambaran tentang kesehatan bisnis dalam hal keamanan ekonominya. Selain itu, memahami ekuitas sebagaimana tercermin dalam neraca memberikan informasi tentang struktur modalnya.

Ekuitas Pemegang Saham

Sekarang kita sampai pada ekuitas pemegang saham. Anda mungkin melihat jenis ekuitas ini disebut dengan beberapa nama berbeda, termasuk aset bersih, ekuitas residual, atau ekuitas pemegang saham. Seperti yang kami sebutkan di atas, kadang-kadang bisa disebut ekuitas pemilik juga. Namun, ada sedikit perbedaan dalam kedua istilah tersebut — ekuitas pemegang saham paling sering digunakan saat membahas perusahaan publik, sedangkan perusahaan swasta umumnya menggunakan istilah ekuitas pemilik.

Seperti yang telah kita pelajari, ekuitas adalah nilai atau nilai perusahaan dikurangi hutangnya. Setiap pemegang saham dengan ekuitas dapat dianggap sebagai pemilik pro-rata. Prorata adalah istilah hukum yang menandakan hak investor untuk mempertahankan persentase kepemilikan mereka. Namun, investor tidak berkewajiban untuk mempertahankan sahamnya.

Aset dan Kewajiban Yang Menjadi Faktor Ekuitas Pemegang Saham

Ekuitas pemegang saham sama dengan total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya, jadi penting untuk memahami apa itu. Aset dan kewajiban dapat dipecah menjadi dua kategori utama:lancar dan jangka panjang.

Aset lancar adalah aset yang dapat dengan mudah dan relatif cepat diubah menjadi uang tunai. Ini termasuk piutang, inventaris, dan aset yang dikenal sebagai setara kas seperti rekening bank atau obligasi pemerintah jangka pendek.

Apa yang dimaksud dengan “relatif cepat” dalam konteks ini? Pada dasarnya, deskriptor itu mengacu pada aset apa pun yang tidak dapat dikembalikan oleh perusahaan dalam waktu 12 bulan. Itu berarti aset masa depan, atau jangka panjang, adalah kebalikannya:apa pun yang dapat dikonversi, tetapi tidak dalam jangka waktu satu tahun. Ini termasuk barang-barang seperti alat berat, fasilitas, dan bahkan paten.

Dengan demikian, kewajiban lancar adalah utang usaha, utang pajak, dan pembayaran atau utang lainnya yang akan jatuh tempo dalam tahun depan.

Seperti yang mungkin sudah Anda putuskan dengan pengurangan, kewajiban jangka panjang adalah hutang yang tidak harus dibayar perusahaan dalam 12 bulan mendatang. Beberapa contoh kewajiban jangka panjang adalah sewa jangka panjang, sebagian besar hutang obligasi, dan kewajiban pensiun.

Memahami Pentingnya Ekuitas Pemegang Saham

Sekarang, saatnya untuk menjelaskan alasan mengapa ekuitas pemegang saham merupakan konsep yang sangat penting untuk dipahami dan dievaluasi.

• Pertama, ekuitas pemegang saham dapat digunakan sebagai alat ukur, jika disandingkan dengan keuntungan perusahaan, untuk membantu menghitung return on equity, atau ROE. Hal ini, pada gilirannya, dapat memberikan banyak wawasan tentang seberapa efektif manajemen menggunakan modalnya. Semakin banyak modal yang dipertahankan perusahaan, semakin rendah ROE-nya — dan semakin rendah peringkatnya sebagai peluang investasi yang solid. Investor harus mencari perusahaan dengan ROE tinggi untuk alasan yang sama persis seperti pemilik rumah yang merenovasi sebelum menjual rumah mereka memilih proyek renovasi dengan laba atas investasi, atau ROI yang tinggi.
• Masuk akal bahwa ekuitas juga dapat mencerminkan saham investor atau jumlah kepemilikan yang mereka miliki di perusahaan. Bahkan, ekuitas pemegang saham sering disebut sebagai ekuitas pemangku kepentingan. Bergantung pada perusahaan itu sendiri dan jumlah ekuitas yang dimiliki investor, mereka dapat menikmati hak istimewa dan keuntungan tertentu, seperti kemampuan untuk memberikan suara pada keputusan yang berpotensi mengubah masa depan perusahaan — dan pendapatan masa depan.
• Ekuitas pemegang saham juga berarti bahwa investor berhak atas sebagian dari keuntungan modal perusahaan. Jika Anda tidak terbiasa dengan istilah ini, keuntungan modal dapat dianggap sebagai keuntungan, karena mewakili peningkatan nilai aset setelah dijual. Sekali lagi, ini tergantung pada jenis industri dan bagaimana ekuitas pemegang saham diwakili. Beberapa perusahaan memilih untuk membagikan dividen kepada pemegang saham mereka. Daripada membayar dividen, perusahaan lain mungkin memilih untuk mempertahankan dan menginvestasikan kembali setiap keuntungan modal.
• Ekuitas juga merupakan ukuran kesejahteraan ekonomi perusahaan, seperti yang telah kita bahas sebelumnya. Secara alami, memiliki banyak ekuitas berarti perusahaan berjalan dengan baik dan, dalam banyak kasus, cukup kebal terhadap kebangkrutan dan/atau kebangkrutan. Angka ekuitas pemegang saham yang rendah, atau bahkan negatif, dapat berarti bahwa masa keuangan yang sulit ada di depan, tetapi itu belum tentu merupakan lonceng kematian. Jika bisnis tersebut dapat meningkatkan keuntungannya dengan cukup cepat, maka bisnis tersebut mungkin dapat melampaui kewajibannya, mengkompensasi setiap hutang yang jatuh tempo, dan selanjutnya meningkatkan tingkat ekuitasnya.

Menutup

Ekuitas pemegang saham hanyalah salah satu aspek dari neraca perusahaan — yang penting, tentu saja, tetapi yang tidak dapat dipisahkan dari aspek lain dari posisi keuangan bisnis. Seperti di hampir setiap aspek lain dari investasi dan ekonomi, ada banyak sekali faktor yang berperan, dan sangat penting untuk tidak mengisolasi salah satu faktor tersebut ketika memutuskan untuk berinvestasi, atau bahkan ketika Anda hanya melihat seberapa baik perusahaan berjalan. Sebaliknya, mengukur masing-masing faktor ini terhadap yang lain dan mengambil pandangan gambaran besar sangat penting untuk pemahaman holistik tentang bisnis yang bersangkutan dan masa depannya.