Leverage:Penjelasan,

Memikirkan hutang mungkin membuat Anda merasa ngeri. Tetapi bisnis dan investor menggunakan utang sebagai alat yang ampuh untuk meningkatkan kepemilikan dan menghasilkan pendapatan. Praktik pengambilan utang secara strategis disebut financial leverage.

Apa itu Leverage Keuangan

Leverage keuangan adalah ketika perusahaan atau investor menggunakan hutang untuk membeli aset karena mereka mengharapkan aset tersebut untuk memperoleh pendapatan atau kenaikan nilai. Saat leverage naik, begitu juga dengan risiko kegagalan karena semakin sulit untuk melunasi hutang.

Apa itu Leverage Keuangan?

Leverage keuangan juga dikenal sebagai perdagangan ekuitas atau hanya manfaat. Saat Anda menggunakan utang (uang pinjaman) untuk membeli aset karena Anda mengharapkan aset tersebut menghasilkan pendapatan atau kenaikan nilai. Semakin besar hutang, semakin besar leveragenya. Saat leverage naik, begitu juga dengan risiko kegagalan karena semakin sulit untuk melunasi hutang.

Saat Anda membeli TV besar itu secara kredit, Anda harus membayarnya menggunakan penghasilan Anda yang ada. Tetapi ketika Anda meminjam uang untuk membeli aset, aset dapat membayar sendiri dan kemudian beberapa (jika Anda membeli aset yang baik, tentu saja).

Meminjam uang untuk membeli lebih banyak aset daripada yang Anda mampu sendiri akan meningkatkan keuntungan Anda. Ketika aset menghasilkan pendapatan atau nilainya naik, Anda mendapatkan lebih banyak uang kembali karena Anda memiliki lebih banyak aset.

Leverage bekerja dengan cara lain, juga. Jika aset yang Anda beli dengan uang tunai jatuh nilainya, Anda hanya bisa kehilangan sebanyak yang Anda habiskan. Tetapi jika Anda meminjam untuk berinvestasi dalam aset, mungkin kehilangan uang dan masih berhutang.

Lihat seperti ini:Teman Anda, Tom, tahu tentang investasi yang "terjamin". (Jaminan tidak ada dalam investasi, tapi ini hanya sebuah contoh.) Dia berjanji untuk mengembalikan uang Anda ditambah 50% setelah satu bulan.

Tapi Anda hanya punya $1, 000! Jadi Anda meminjam tambahan $4, 000 dari bank Anda. Mereka menginginkan bunga $120/bulan. Anda memberi $5, 000 kepada Tom dan dia mengembalikan $7, 500 sebulan kemudian. Anda membayar bank $ 4, 120 (pinjaman plus bunga) dan mengantongi sisa $3, 380.

Dalam contoh ini, Anda memanfaatkan $1 Anda, 000 untuk membeli lebih banyak kesempatan Tom daripada yang biasanya Anda mampu. Jika Anda hanya menginvestasikan uang Anda sendiri, Anda hanya akan mendapatkan $500. Dengan meminjam uang dari pemberi pinjaman, Anda mendapatkan $2, 380.

Mengukur Leverage Keuangan

Manajer sebuah perusahaan, pemegang saham, dan pemberi pinjaman perlu memahami tingkat risiko yang ditanggung perusahaan setiap saat. Mereka perlu tahu berapa banyak perusahaan yang dimanfaatkan secara finansial.

Kita dapat mengukur leverage keuangan perusahaan menggunakan rasio utang terhadap ekuitas. Ini adalah formula sederhana yang menunjukkan kepada kita kemungkinan sebuah perusahaan dapat memenuhi kewajiban utangnya. Ini juga memberitahu kita apakah sebuah perusahaan mampu mengambil lebih banyak utang untuk tumbuh.

Rasio D/E =Total Hutang / Total Ekuitas

Untuk keperluan rumus ini, total hutang mengacu pada kewajiban lancar perusahaan. Ini termasuk hutang jangka pendek yang ingin dibayar perusahaan dalam waktu satu tahun, serta utang jangka panjang yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun.

Ekuitas mengacu pada jumlah yang telah diinvestasikan pemegang saham di perusahaan. Anda dapat menemukan nomor ini dengan mengalikan harga saham dengan jumlah saham yang beredar.

Jika sebuah perusahaan memiliki total hutang $ 5 juta dan total ekuitas $ 20 juta, memiliki rasio D/E 0,25. Ini berarti hanya seperempat dari asetnya yang dibiayai melalui utang.

Jika Anda membeli saham, bagian dari strategi investasi Anda termasuk mempertimbangkan rasio D/E perusahaan. Rasio D/E 1,0 tidak ideal. Rasio 2.0 atau lebih tinggi menunjukkan masalah besar.

Siap meningkatkan kesehatan finansial Anda? Hanya dalam 5 menit, Wealthsimple akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk membantu Anda berinvestasi di masa depan Anda. Kami menawarkan teknologi canggih, biaya rendah, dan nasihat keuangan yang ramah—daftar hari ini.

Bagaimana Leverage Bekerja

Perusahaan menggunakan leverage untuk memperoleh investasi atau membiayai proyek baru. Tujuannya adalah untuk mendapatkan lebih banyak dari aset daripada biaya untuk mendapatkannya melalui utang.

Untuk mengambil leverage keuangan dengan aman, perusahaan atau investor harus yakin akan dua hal:1) Aset akan menghasilkan cukup untuk melakukan pembayaran hutang, dan 2) Nilai aset tidak akan turun. Jika aset tidak memenuhi kondisi ini, justru menjadi tanggung jawab yang besar.

Sebuah perusahaan dapat mengambil hutang untuk membeli perusahaan lain, Misalnya, selama mereka percaya memiliki perusahaan baru akan menghasilkan lebih banyak uang daripada biaya untuk membayar hutang pembelian. Atau sebuah perusahaan mungkin mengambil hutang untuk meluncurkan produk baru dengan harapan bahwa produk tersebut membayar hutangnya.

Ada risiko, tentu saja, bahwa aset baru tidak akan berfungsi seperti yang diinginkan perusahaan. Jika produk baru itu tidak menghasilkan uang, perusahaan akan terjebak dengan aset yang tidak berharga dan banyak hutang. Memutuskan apakah akan menggunakan leverage keuangan adalah keputusan yang sulit bagi perusahaan yang membutuhkan studi dan pemikiran yang cermat.

Investor juga menggunakan leverage. Mereka “mengungkit” investasi mereka menggunakan alat investasi yang berbeda, seperti akun margin, masa depan, dan opsi. Alat-alat ini meningkatkan daya beli mereka di pasar, tetapi mereka juga meningkatkan risiko. Alat investasi ini adalah bukan untuk investor amatir. Anda dapat menghapus tabungan Anda jika Anda membuat taruhan yang buruk.

Orang atau perusahaan dianggap sangat leverage jika pembayaran utang memakan banyak pendapatan. Mereka adalah lebih leverage jika biaya pembayaran utang lebih dari yang mereka peroleh.

Contoh Leverage

Ini BUKAN leverage:

Acme Inc. menghabiskan $200, 000 tunai untuk membeli fasilitas baru.

Ini adalah contoh leverage keuangan:

Global Co. menggunakan $200, 000 tunai dan meminjam $800, 000 untuk membeli fasilitas baru. Pada kasus ini, perusahaan menggunakan leverage keuangan untuk mengendalikan aset $1 juta hanya dengan $200, 000 dari uangnya sendiri. Tentu saja, Global harus membayar bunga pinjaman. Demi contoh kita, mari kita gunakan angka bulat dan katakan mereka membayar $10, 000/tahun bunga.

Mengapa Global Co. meminjam $800, 000? Karena mereka percaya fasilitas baru akan membantu mereka menghasilkan lebih banyak pendapatan. Mereka percaya itu akan menghasilkan jauh lebih banyak daripada biaya membayar kembali pinjaman (termasuk bunga pinjaman).

Kita bisa melihat kekuatan leverage yang sebenarnya dengan melompat ke masa depan. Setelah satu tahun, nilai fasilitas fiksi kami naik 10%.

Sejak Acme Inc. membeli fasilitas mereka dengan uang tunai, mereka sekarang dapat menjualnya seharga $220, 000 untuk $20, 000 untung. Mereka menghasilkan 20% dari pembelian mereka.

fasilitas global, Namun, sekarang bernilai $ 1,1 juta. Setelah Anda mengurangi biaya properti ($ 1 juta) dan biaya bunga satu tahun ($ 10, 000), Global Co. telah memperoleh $90, 000. Aslinya $200, 000 sekarang menjadi $290, 000, atau 69% lebih tinggi.

Dengan menggunakan leverage keuangan, Global Co. mampu membeli aset yang lebih besar. Ketika aset itu meningkat nilainya, Global Co. mendapat bagian yang lebih besar daripada jika hanya membeli aset dengan uang tunai di tangan.

Ingat bahwa leverage keuangan bekerja dengan cara lain juga. Jika nilai fasilitas tersebut turun 10%, Acme Inc. hanya akan kehilangan 10% dari investasi mereka, atau $20, 000. Global Co. akan kehilangan 50% dari investasi mereka, atau $100, 000.

Keuntungan dan Kerugian dari Leverage Keuangan

Sebelum Anda mulai meminjam uang untuk membeli saham atau berinvestasi di reksa dana, penting untuk memahami pro dan kontra dari leverage keuangan.

Kelebihan Leverage Finansial

Leverage keuangan adalah alat yang ampuh karena memungkinkan investor dan perusahaan memperoleh pendapatan dari aset yang biasanya tidak mampu mereka beli. Ini melipatgandakan nilai setiap dolar dari uang mereka sendiri yang mereka investasikan.

Leverage adalah cara yang bagus bagi perusahaan untuk mengakuisisi atau membeli perusahaan lain atau membeli kembali ekuitas. Peristiwa ini memiliki tujuan pertumbuhan yang spesifik. Setelah tujuan selesai, perusahaan harus menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada biaya utang (jika manajer melakukan pekerjaan rumah mereka dengan baik.)

Perusahaan sering menggunakan leverage keuangan untuk membiayai aset untuk menghindari penerbitan saham untuk meningkatkan modal. Hal ini meningkatkan nilai pemegang saham karena 1) perusahaan memiliki lebih banyak aset, dan 2) nilai saham tidak terdilusi dengan adanya lebih banyak saham.

Kontra Leverage Keuangan

Untuk alasan yang sama leverage keuangan dapat meningkatkan pengembalian investasi Anda, itu juga dapat memperbesar kerugian Anda. Ini bisa menjadi bentuk keuangan yang sangat berisiko.

Kerugian dapat terjadi ketika nilai investasi gagal naik di atas biaya untuk meminjam uang. Sebagai contoh, jika Anda meminjam $12, 000 untuk membeli aset, tapi nilainya hanya naik $10, 000, membelinya sebenarnya dikenakan biaya $2, 000.

Leverage keuangan juga dapat memperbesar kerugian Anda ketika nilai aset air terjun . Jika nilainya turun cukup jauh, mungkin nilainya kurang dari pinjaman Anda. Ini berarti Anda akan terjebak dengan hutang bahkan jika Anda menjual aset tersebut.

Leverage keuangan dapat sangat berisiko dalam bisnis dengan hambatan rendah untuk masuk atau siklus penjualan siklus. Dalam kedua kasus ini, keuntungan dapat berfluktuasi liar dari tahun ke tahun, atau bahkan pada tahun yang sama. Hal ini membuat sulit untuk membayar kembali pinjaman secara konsisten dan meningkatkan kemungkinan gagal bayar.

Ada beberapa efek sekunder dari leverage keuangan juga. Perusahaan dengan leverage tinggi sering melihat perubahan besar dalam keuntungan mereka saat mereka berurusan dengan utang. Pergerakan laba ini dapat membuat harga saham bergejolak.

Perusahaan dengan leverage tinggi juga telah mengurangi akses ke utang. Masuk akal, Lagipula, bahwa pemberi pinjaman akan berhati-hati dalam memberikan pinjaman kepada perusahaan yang sudah memiliki tumpukan hutang. Ini bisa menjadi bencana jika perusahaan membutuhkan uang tunai darurat untuk keadaan darurat atau kesempatan yang tidak mungkin dilewatkan. Jika sebuah bank melakukan memutuskan untuk meminjamkan ke perusahaan dengan leverage tinggi, Anda dapat bertaruh bahwa persyaratan akan ditumpuk untuk kepentingan bank dengan banyak bunga dan biaya untuk membantu mereka mengatasi risiko mereka.

Jadi Anda tahu detailnya. Ingin kembali ke dasar? Tingkatkan kesehatan finansial Anda dengan Wealthsimple hari ini. Kami menawarkan teknologi canggih, biaya rendah, dan nasihat keuangan yang ramah—apa lagi yang bisa Anda minta?