Apa itu Obligasi Daerah? Segalanya untuk Diketahui

Obligasi adalah jenis pinjaman yang Anda berikan kepada perusahaan atau pemerintah (melalui investasi Anda). Sebuah obligasi datang dengan tanggal akhir dimana totalitas pinjaman akan dibayarkan kembali kepada Anda, sementara juga memberi Anda hak untuk menerima pembayaran bunga atas pinjaman itu, biasanya dua kali setahun. Ada obligasi jangka pendek di mana jumlahnya dibayar kembali dalam waktu satu sampai tiga tahun, dan jangka panjang yang bisa bertahan lebih dari sepuluh tahun. Periode waktu ini dikenal sebagai "tingkat jatuh tempo" obligasi. Pembayaran reguler dengan tingkat bunga tetap inilah mengapa obligasi biasanya disebut sebagai instrumen pendapatan tetap—walaupun ada tingkat bunga variabel.

Obligasi kota—atau “munis, ” sebagaimana mereka yang tahu menyebutnya—adalah jenis obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah sebagai lawan perusahaan. Obligasi daerah dapat diterbitkan oleh negara bagian, kota, kabupaten, atau jenis pemerintah daerah lainnya. Mereka berfungsi sebagai pinjaman karena uang yang Anda investasikan dalam obligasi kemudian digunakan oleh pemerintah daerah untuk membayar infrastruktur dan program pemerintah dan untuk menghasilkan arus kas.

Wealthsimple Invest adalah cara otomatis untuk menumbuhkan uang Anda seperti investor paling canggih di dunia. Mulailah dan kami akan membuatkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi dalam hitungan menit.

Obligasi cenderung dianggap berisiko rendah, investasi dengan imbalan rendah, ideal bagi investor yang ingin mempertahankan modal dan menikmati aliran pendapatan yang kecil namun stabil. Ini karena secara historis sangat tidak biasa bagi kota-kota untuk default pada jenis pinjaman ini. Plus, bunga yang Anda peroleh tidak dikenakan pajak oleh pemerintah federal.

Cara paling umum untuk berinvestasi di munis adalah dengan membelinya dari penjual obligasi daerah yang terdaftar atau memilikinya secara tidak langsung melalui dana obligasi daerah. Menurut Komisi Sekuritas dan Bursa AS, Ada dua jenis obligasi daerah yang paling mudah tersedia bagi investor:

• Obligasi obligasi umum. Ini adalah jenis obligasi daerah yang paling umum diterbitkan, dan mereka merujuk pada obligasi di mana peminjam, yaitu. entitas pemerintah, harus membayar kembali jumlah penuh yang diinvestasikan ke dalam obligasi kepada Anda.

• Obligasi pendapatan. Jenis obligasi ini dibayar kembali oleh entitas pemerintah melalui pendapatan yang dihasilkan dari proyek atau sumber tertentu, seperti jalan tol atau arena olahraga. Risiko dengan jenis obligasi ini adalah bahwa mereka dapat menjadi "non-recourse, Artinya, jika aliran pendapatan mengering, maka Anda kurang beruntung—penerbit obligasi tidak perlu membayar Anda.

Ada juga obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah atas nama kelompok swasta, seperti perguruan tinggi atau rumah sakit nirlaba. Namun, jika kelompok swasta ini tidak dapat membayar kembali hutang aslinya, maka pemerintah tidak bertanggung jawab atas jumlah terutang.

obligasi unicipal umumnya dianggap berisiko rendah. Dan imbalan rendah:Obligasi daerah bebas pajak dapat menghasilkan tarif tahunan antara 2 dan 5%.

Obligasi daerah yang dikenai pajak vs. obligasi daerah bebas pajak

Sebagian besar obligasi daerah bebas pajak, artinya Anda tidak perlu membayar pajak federal atas penghasilan apa pun yang Anda hasilkan dari pengembalian obligasi. Dan dalam beberapa kasus, tergantung di mana obligasi itu diterbitkan, Anda mungkin dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian atau lokal juga. Dan karena sebagian besar obligasi daerah bebas pajak, mereka cenderung menjadi pilihan populer bagi investor dalam kurung pendapatan yang lebih tinggi karena mereka dapat memberikan hasil setelah pajak yang lebih tinggi daripada investasi kena pajak serupa.

Ada, Namun, beberapa pertimbangan pajak yang perlu Anda ingat saat berinvestasi di obligasi daerah. Jika Anda membeli obligasi negara yang berasal dari negara bagian yang berbeda dari yang Anda tinggali, maka negara asal Anda mungkin mengenakan pajak atas penghasilan yang Anda peroleh dari bunga. Penting juga untuk dicatat bahwa setiap keuntungan modal dari penjualan obligasi daerah masih dikenakan pajak capital gain. Jadi jika Anda membeli obligasi daerah seharga $5, 000 dan kemudian menjualnya seharga $7, 000, Anda masih harus membayar pajak capital gain atas $2 tersebut, 000.

Pro &kontra obligasi daerah

Sementara tunjangan pajak yang terkait dengan obligasi daerah jelas merupakan salah satu karakteristik yang lebih menarik bagi investor, ada juga beberapa kelemahan yang harus Anda ingat sebelum Anda mulai mengisi portofolio Anda dengan munis.

kelebihan

• Tidak ada pajak federal. Pajak federal benar-benar dapat mengambil sebagian dari pendapatan bunga Anda, tetapi dengan obligasi daerah, minat apa pun yang Anda peroleh adalah milik Anda. Manfaat ini sangat berguna jika Anda berada dalam kelompok pajak yang lebih tinggi atau ingin menghasilkan aliran pendapatan bebas pajak.

• Tidak ada pajak negara bagian dan lokal (dalam beberapa kasus). Jika Anda membeli obligasi negara dari negara tempat Anda tinggal, ada kemungkinan besar Anda akan dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian dan lokal atas bunga yang diperoleh.

• Resiko rendah. Karena obligasi daerah dianggap sebagai aset pendapatan tetap — di mana pengembalian dibayarkan secara berkala — mereka biasanya berisiko cukup rendah dan tidak memiliki volatilitas saham. Secara historis, munis telah menjadi salah satu aset yang lebih stabil untuk diinvestasikan, karena sangat sedikit kota yang gagal membayar pinjaman mereka.

• Berinvestasi di komunitas Anda. Pada tingkat yang lebih luas, membeli obligasi kota dapat menjadi cara yang efisien untuk memberikan kembali ke negara bagian atau daerah Anda dan mempromosikan perbaikan sekolah, rumah sakit, jalan, dan banyak lagi. Tentu, berinvestasi di perusahaan Fortune 500 terdengar menarik, tetapi ada sesuatu tentang membantu kota Anda memperbaiki sekolahnya yang terasa sedikit lebih bermanfaat, tidak?

Kontra

• Suku bunga rendah. Karena pemerintah tidak menghasilkan jenis pendapatan yang sama dengan perusahaan, Anda akan mendapatkan suku bunga yang jauh lebih rendah daripada obligasi korporasi.

  Dalam beberapa kasus, jika Anda berada dalam kelompok pajak yang cukup rendah sehingga manfaat pajaknya tidak melebihi suku bunga obligasi daerah yang rendah, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk memarkir uang Anda di rekening tabungan berbunga tinggi sebagai gantinya, di mana Anda tidak perlu khawatir tentang membuka akun investasi atau mencari cara untuk memasukkan obligasi ke dalam portofolio Anda.

• Ketidakmampuan untuk mengikuti inflasi. Seperti yang disebutkan sebelumnya, tidak jarang obligasi daerah menawarkan tingkat tahunan sekitar 2%. Dan jika Anda telah menempatkan uang Anda dalam obligasi dengan tingkat jatuh tempo jangka panjang—10 tahun atau lebih—ada kemungkinan besar bahwa tingkat tersebut tidak akan mampu mengikuti tingkat inflasi tahunan. Artinya, dalam jangka panjang, inflasi mungkin menggerogoti sebagian dari keuntungan Anda.

• Kemungkinan kerugian dari tingkat jatuh tempo tetap. Dengan berinvestasi di munis, Anda mengunci uang Anda untuk jangka waktu tertentu. Jadi, jika sesuatu terjadi selama waktu itu—katakanlah, keadaan darurat, atau obligasi serupa dengan tingkat bunga yang lebih tinggi muncul—Anda pasti bisa menjual obligasi sebelum mencapai tingkat jatuh temponya, tetapi kemudian Anda hanya menerima nilai pasar obligasi pada titik penjualan, dan ini bisa jauh lebih rendah daripada yang Anda bayarkan pada awalnya.

  Jika, di samping itu, Anda memegang muni sampai tanggal jatuh tempo tercapai, maka Anda dijamin — minimal — jumlah asli yang Anda bayarkan untuk itu. Menjual sebelum tanggal jatuh tempo obligasi juga berarti melepaskan bunga masa depan yang akan Anda peroleh dari obligasi tersebut.

Bagaimana dan di mana membeli obligasi daerah

Anda dapat membeli obligasi daerah dengan cara yang sama seperti membeli obligasi jenis lain.

• Pilih penjual Anda. Dalam beberapa kasus, Anda dapat membeli muni individu langsung dari kotamadya tempat Anda ingin berinvestasi. Jika tidak, Anda dapat membeli obligasi kota melalui dealer obligasi, melalui broker online diskon, atau melalui platform investasi.

• Tentukan jenis obligasi yang ingin Anda beli. Seperti halnya dengan keputusan investasi, penelitian adalah kuncinya. Jelas sekali, jika Anda ingin membantu pemerintah daerah Anda dengan proyek tertentu yang sudah Anda ketahui, maka keputusan Anda akan lebih tepat sasaran, tetapi jika Anda ingin melihat apa yang ada di luar sana, situs web Electronic Municipal Market Access mungkin bisa menjadi sumber yang bagus. Di sini Anda dapat menemukan jenis obligasi, menghasilkan, dan kedewasaan. Ini juga memberi Anda kualitas kredit obligasi, faktor risiko, dan laporan keuangan yang telah diaudit.

• Ingatlah diversifikasi. Portofolio Anda tidak boleh terlalu bergantung pada satu jenis aset, dan ini termasuk obligasi daerah. Itu sebabnya dana obligasi dapat menyediakan akses ke beberapa obligasi daerah, serta jenis obligasi lainnya, untuk menyebarkan investasi Anda.

  Bagian terbaik? Jika Anda tidak yakin tentang cara melakukannya, layanan investasi otomatis (juga dikenal sebagai robo-advisors) akan bekerja untuk membuat portofolio yang dipersonalisasi untuk Anda yang mencakup serangkaian ETF obligasi (halo, biaya rendah dan diversifikasi tinggi) sebagai bagian dari portofolio mereka. Layanan terbaik ini tidak memiliki investasi minimum. untuk membuka semua jenis akun.

Kembangkan uang Anda dengan biaya rendah dan tanpa minimum akun. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk memenuhi tujuan keuangan Anda.