Prospektus

Reksa dana studi industri telah menunjukkan bahwa hanya sekitar setengah dari pemegang saham dana berkonsultasi dengan prospektus sebelum berinvestasi. Dengan pilihan lebih dari sepuluh ribu reksa dana, banyak investor merasa kewalahan ketika membandingkan kemungkinan investasi, terutama ketika mereka harus mengarungi prospektus yang seringkali rumit dan membingungkan. NS Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) , Namun, telah merekomendasikan aturan baru, termasuk mewajibkan penerjemahan buklet dana ke dalam bahasa yang mudah dipahami dan pembuatan ringkasan satu halaman -- yang ditulis dengan jelas, profil dana efisien yang mencakup semua statistik penting.

Prospektus harus dievaluasi untuk memastikan kesesuaian investasi dengan tujuan keuangan investor dan tingkat eksposur risiko yang diinginkan. Prospektus tipikal harus berisi informasi berikut:

Tujuan Investasi - Inti dari prospektus adalah deskripsi investasi reksa dana dan filosofi manajer portofolio. Tujuannya harus menguraikan jenis sekuritas yang dibeli dana dan kebijakan mengenai kualitas investasi tersebut. Sebagai contoh, jika dana tersebut memiliki lebih dari 25% asetnya dalam satu industri atau memegang obligasi dengan peringkat yang akan memenuhi syarat sebagai imbal hasil tinggi (atau, obligasi sampah), kebijakan tersebut harus dicantumkan dalam prospektus. Pada dasarnya, semua kebijakan manajer investasi, serta tujuan investasi, harus dinyatakan dengan jelas dalam uraian ini.

Pertunjukan - SEC telah mengamanatkan bahwa semua kinerja dana dilaporkan secara merata di setiap prospektus, sehingga memungkinkan perbandingan yang adil dan akurat antara dana. Kinerja tahunan lebih dari 1, periode waktu 5 dan 10 tahun harus dilaporkan, bersama dengan informasi eksposur dan informasi pajak. Tingkat perputaran portofolio juga harus ditunjukkan, yang mengungkapkan seberapa aktif dana tersebut memperdagangkan sekuritas. Semakin tinggi omzet, semakin besar biaya perantara dana tersebut.

Mempertaruhkan - Prospektus harus dengan jelas menyatakan: risiko yang melekat pada dana tersebut. Contohnya, dana yang berinvestasi hanya dalam satu bagian ekonomi dapat menawarkan risiko yang lebih besar daripada dana yang sangat terdiversifikasi, sementara dana yang diinvestasikan di perusahaan yang sudah mapan mungkin kurang berisiko daripada yang menguntungkan perusahaan baru.

Ada risiko lain yang terkait dengan jenis dana atau sekuritas tertentu. Dana obligasi rentan terhadap perubahan suku bunga, sementara tabungan pendapatan tetap dan sarana investasi tunduk pada risiko inflasi. Semua ini harus dijelaskan dalam prospektus.

Biaya - Dana diminta untuk merangkum biaya mereka dalam tabel di bagian depan prospektus. Biaya lain yang perlu dipertimbangkan adalah biaya minimum untuk investasi berikutnya atau biaya untuk beralih dari satu dana ke dana lain dalam keluarga yang sama. Pengelolaan, biaya akuntansi dan administrasi juga harus dievaluasi. Umumnya, sebuah perusahaan yang menjaga pengeluarannya, tidak termasuk biaya penjualan, pada atau di bawah 1% dari asetnya dianggap sebagai dana murah. Reksa dana yang pengeluarannya di atas 1,5% dari asetnya dipandang sebagai dana berbiaya tinggi. Biaya yang diperoleh oleh manajer portofolio atau penasihat investasi juga harus diidentifikasi dengan jelas di bawah biaya "Penasihat Investasi".

Pengelolaan - Pengelolaan dana yang profesional merupakan salah satu layanan yang diharapkan ketika berinvestasi di reksa dana. Dana yang dikelola secara aktif lebih mahal daripada dana indeks yang dikelola secara pasif. Selain itu, biaya manajemen sebagai persentase dari total aset umumnya lebih rendah untuk dana yang lebih besar daripada yang lebih kecil.

Jasa - Bagian ini merinci fitur tambahan apa pun yang mungkin tersedia, seperti penulisan cek atau investasi otomatis.

Membeli atau Menjual Saham - Bagian ini akan menjelaskan cara masuk dan keluar dari dana dan apakah ada biaya untuk pembelian atau penukaran saham. Ini juga akan menjelaskan berbagai kelas saham, serta biaya dan pengeluaran yang terkait dengan setiap kelas.

Pernyataan Informasi Tambahan - Disebut juga Bagian B pada prospektus. Informasi ini harus diberikan secara gratis berdasarkan permintaan.