Perdagangan Delta Netral

Delta netral perdagangan adalah teknik umum di antara pedagang opsi profesional. Delta opsi adalah sejauh mana derivatif mengikuti saham atau underlying. Delta ini adalah angka antara -1, dan 1, dan mewakili persentase. Sebuah delta dengan satu negatif sama dengan korelasi negatif antara yang mendasari dan turunannya. Sebuah delta dengan satu positif sama dengan korelasi positif antara yang mendasari dan turunannya.

Konsep netralitas delta benar-benar berlaku untuk perdagangan portofolio opsi atau lebih baik lagi sebagai pembuat pasar. Anda bisa mendapatkan keuntungan dari perdagangan netral delta jika Anda memperdagangkan lebih dari satu opsi sekaligus. Beginilah cara menghasilkan portofolio netral delta:pertama-tama periksa delta setiap opsi, lalu tambahkan secara ringkas berdasarkan proporsi setiap opsi dalam portofolio.

Contoh

Sebagai contoh, katakanlah kami memiliki lima opsi dalam portofolio, masing-masing dengan seperlima dari modal yang dialokasikan untuk setiap opsi. Juga, katakan bahwa delta untuk setiap opsi adalah sebagai berikut:0.2, 0,3, 0.4, 0,5, 0.6. Dengan kata lain, setiap opsi dengan 20% modal yang dialokasikan untuk masing-masing memiliki delta sama dengan 20%, 30%, 40%, 50%, dan 60%. Untuk meringkas delta total portofolio, kita akan mengalikannya seperti itu; 0.2*(1/5)+0.3*(1/5)+0.4*(1/5)+0.5*(1/5)+0.6*(1/5)=0,40 hasilnya sama dengan 40% delta.

Untuk membuat delta netral ini, kita cukup menjual opsi panggilan dengan delta 40%, atau beli opsi put dengan delta 40% negatif. Ini, pada gilirannya, akan membuat seluruh portofolio memiliki delta sama dengan nol. Inilah yang disebut sebagai delta netral. Ketika portofolio delta netral, tidak peduli apa yang dilakukan saham atau pasar yang mendasarinya, portofolio tidak akan menghasilkan atau kehilangan uang. Itu akan dilindungi dengan sempurna.

Meskipun tidak ada portofolio yang dapat dilindung nilai dengan sempurna; penyesuaian dan penyelarasan delta portofolio yang konstan akan membantu meminimalkan eksposur portofolio. Biaya pembelian dan perdagangan opsi dapat dengan cepat menjadi selangit, pastikan Anda memiliki struktur komisi yang baik untuk jenis perdagangan profesional ini.

Meskipun perdagangan netral delta adalah teknik yang banyak digunakan dan disempurnakan oleh pembuat pasar, mengetahui cara kerjanya akan memberi Anda pemahaman menengah tentang cara mendekati pasar saat memperdagangkan opsi dari sudut pandang manajemen risiko.

Mengelola risiko

Manajemen risiko adalah memahami bagaimana merencanakan risiko sebelum perdagangan, cara membatasi risiko selama perdagangan, dan bagaimana menghentikan kerugian pendek dalam mengakhiri perdagangan. Memahami delta, dan perdagangan netral delta, akan membantu Anda membatasi risiko saat berdagang opsi. Sangat penting untuk terlibat secara aktif dan terus memantau perdagangan.

Juga, ketika menerapkan teknik perdagangan netral delta, Anda harus mengetahui apa yang dikenal sebagai perdagangan "perbaiki". Perdagangan fix-it" meminimalkan eksposur delta dengan membuka posisi opsi kedua, sambil menjaga posisi awal tetap terbuka. Ini biasanya terjadi ketika posisi opsi awal telah gagal dengan cepat meninggalkan prospek yang buruk untuk keuntungan di masa depan. Mengetahui sedikit tentang perdagangan netral delta membuat perdagangan "fix-it" menjadi pelengkap yang baik untuk gudang teknik Anda.