Obligasi Korporasi:Berikut adalah risiko dan manfaat besar

Obligasi korporasi merupakan salah satu cara untuk berinvestasi pada suatu perusahaan, menawarkan risiko yang lebih rendah, cara pengembalian yang lebih rendah untuk memainkan kesuksesan perusahaan yang berkelanjutan, dibandingkan dengan sahamnya. Obligasi menawarkan pembayaran tunai reguler, dan harganya cenderung berfluktuasi lebih sedikit daripada saham perusahaan. Untuk investor yang menginginkan pengembalian yang lebih tinggi daripada yang mungkin tersedia di CD dengan sedikit lebih banyak risiko, obligasi membuat pilihan yang menarik.

Inilah yang dimaksud dengan obligasi korporasi dan risiko serta imbalannya bagi investor di dalamnya.

Apa itu obligasi korporasi?

Obligasi adalah salah satu cara untuk membiayai organisasi, dan itu adalah perjanjian di mana peminjam (penerbit obligasi) setuju untuk membayar sejumlah bunga tertentu kepada pemberi pinjaman selama jangka waktu tertentu sebagai imbalan untuk meminjamkan sejumlah uang, kepala sekolah. Ketika obligasi jatuh tempo pada akhir periode, peminjam membayar kembali pokok obligasi, dan perjanjian itu dibuat.

Obligasi korporasi adalah obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan, sering merupakan perusahaan publik. Ini berbeda dengan obligasi yang diterbitkan oleh organisasi lain, seperti obligasi Treasury yang diterbitkan oleh pemerintah federal AS dan obligasi kota yang diterbitkan oleh pemerintah daerah.

Pembayaran bunga obligasi datang dalam dua jenis utama:tingkat bunga tetap dan tingkat bunga mengambang. Dengan obligasi dengan suku bunga tetap, bunga dibayar sesuai dengan tingkat yang disepakati, dan hanya itu pembayaran yang akan diterima investor. Dengan obligasi tingkat bunga mengambang, pembayaran dapat berfluktuasi lebih tinggi atau lebih rendah, seringkali sesuai dengan lingkungan suku bunga yang berlaku.

Obligasi biasanya membayar bunga pada jadwal reguler, biasanya setengah tahunan, meskipun terkadang triwulanan atau bahkan tahunan. Pembayaran obligasi disebut kupon, dan kupon tidak akan berubah kecuali sebagaimana dirinci di awal dalam ketentuan obligasi. Obligasi dengan suku bunga tetap mungkin menawarkan kupon 4 persen, Misalnya, artinya ia akan membayar $40 untuk setiap $1, 000 dalam nilai nominal.

Nilai nominal (atau par) obligasi korporasi biasanya $1, 000. Itu biasanya minimum untuk membeli obligasi, meskipun Anda dapat membeli portofolio obligasi yang terdiversifikasi dengan harga lebih murah menggunakan ETF obligasi.

Jika perusahaan tidak dapat melakukan pembayaran bunga obligasi, perusahaan dalam keadaan default. Kegagalan obligasi dapat memicu perusahaan untuk akhirnya menyatakan kebangkrutan, dan investor mungkin tidak memiliki apa-apa dari investasi obligasi, tergantung pada hutang perusahaan.

Apa risiko dan manfaat obligasi korporasi?

Obligasi korporasi menawarkan banyak risiko dan imbalan. Investor yang ingin membeli obligasi individu harus memahami kelebihan dan kekurangan obligasi, relatif terhadap alternatif lain.

Keuntungan obligasi korporasi

• Pembayaran tunai reguler. Obligasi melakukan pembayaran tunai secara teratur, keuntungan yang tidak selalu ditawarkan oleh saham. Pembayaran tersebut memberikan kepastian pendapatan yang tinggi.
• Harga kurang fluktuatif. Obligasi cenderung jauh lebih tidak stabil daripada saham dan bergerak sebagai respons terhadap sejumlah faktor seperti suku bunga (lebih lanjut di bawah).
• Kurang berisiko dibandingkan saham. Obligasi kurang berisiko daripada saham. Agar investasi obligasi berhasil, perusahaan pada dasarnya hanya perlu untuk bertahan hidup dan membayar hutangnya, sementara investasi saham yang sukses membutuhkan perusahaan untuk tidak hanya bertahan tetapi berkembang.
• Dapat menghasilkan lebih dari obligasi pemerintah. Obligasi korporasi cenderung membayar lebih dari obligasi pemerintah dengan peringkat yang setara. Sebagai contoh, tarif perusahaan umumnya lebih tinggi daripada tarif untuk pemerintah AS, yang dianggap aman saat mereka datang, meskipun tingkat korporat tidak lebih tinggi dari semua tingkat obligasi pemerintah.
• Akses ke pasar sekunder. Investor dapat menjual obligasi ke pasar obligasi, memberi mereka tempat untuk mencapai likuiditas untuk kepemilikan mereka, keuntungan yang tidak ditawarkan oleh CD bank.

Kekurangan obligasi korporasi

• Pembayaran tetap. Tingkat bunga obligasi ditetapkan ketika obligasi diterbitkan, dan hanya itu yang akan Anda dapatkan. Jika itu adalah obligasi dengan suku bunga tetap, Anda akan mengetahui semua pembayaran di masa mendatang. Jika itu adalah obligasi dengan suku bunga mengambang, pembayaran dapat berfluktuasi, tapi Anda akan tahu istilahnya. Ini berbeda dengan saham dividen, yang dapat meningkatkan pembayaran mereka dari waktu ke waktu selama beberapa dekade.
• Mungkin lebih berisiko daripada utang pemerintah. Salah satu alasan obligasi korporasi menghasilkan lebih dari obligasi pemerintah yang aman adalah karena lebih berisiko. Sebaliknya, pemerintah dapat menaikkan pajak atau mengeluarkan mata uangnya sendiri untuk membayar utang, jika itu benar-benar harus.
• Peluang apresiasi modal yang rendah. Obligasi memiliki peluang apresiasi modal yang rendah. Apa yang seharusnya Anda harapkan dari obligasi adalah imbal hasil hingga jatuh tempo. Sebaliknya, saham bisa terus naik selama beberapa dekade, menghasilkan jauh lebih banyak daripada yang bisa dilakukan oleh sebuah obligasi.
• Fluktuasi harga (tidak seperti CD). Sementara harga obligasi berfluktuasi kurang dari saham, mereka masih berfluktuasi, tidak seperti CD. Jadi, jika Anda perlu menjual obligasi karena alasan tertentu, kapan saja, tidak ada jaminan bahwa Anda akan menerima semua uang Anda kembali.
• Tidak diasuransikan (tidak seperti CD). Obligasi tidak diasuransikan, tidak seperti CD yang didukung oleh FDIC. Jadi Anda bisa kehilangan pokok obligasi Anda, dan perusahaan dapat gagal membayar obligasi sepenuhnya, meninggalkanmu tanpa apa-apa.
• Obligasi membutuhkan analisis. Investor yang membeli obligasi individu harus menganalisis kemampuan perusahaan untuk membayar kembali obligasi tersebut. Jadi berinvestasi di sini membutuhkan kerja.
• Terkena kenaikan suku bunga. Harga obligasi turun ketika suku bunga naik, dan investor sering tidak memiliki keuntungan dari aliran pembayaran yang meningkat untuk mengkompensasi mereka.

Meskipun itu mungkin tampak seperti banyak risiko, pasar obligasi A.S. tetap menjadi tempat yang populer bagi manajer uang besar untuk memarkir uang mereka dan menerima pengembalian. Namun, obligasi biasanya menawarkan keuntungan terbatas sebagai ganti kerugian substansial, jadi Anda ingin memastikan untuk mengetahui risikonya.

Bagaimana cara membeli obligasi?

Ketika sebuah perusahaan pertama kali menerbitkan obligasi, biasanya dibeli oleh investor institusi atau investor lain dengan banyak uang. Investor besar ini kemudian dapat menjual obligasi kapan saja di pasar obligasi publik, yang mana investor individu dan orang lain dapat membeli obligasi.

Membeli obligasi itu mudah, dan pialang besar seperti Pialang Interaktif, Fidelity dan Charles Schwab mempermudah pembelian obligasi korporasi individu. Anda hanya perlu memasukkan penerbit dan memilih jatuh tempo obligasi yang Anda cari (karena banyak perusahaan menawarkan lebih dari satu seri obligasi).

Di pasar, harga obligasi dapat berfluktuasi. Obligasi yang melebihi harga penerbitannya disebut obligasi premium, sedangkan yang jatuh di bawahnya disebut obligasi diskonto. Harga obligasi dapat berfluktuasi karena beberapa alasan, termasuk:

• Penurunan peringkat emiten: Jika perusahaan pemeringkat menurunkan peringkat perusahaan, obligasinya dapat menurun nilainya.
• Bisnis perusahaan menurun: Jika investor berpikir perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar utangnya karena bisnis yang menurun, mungkin mendorong harga obligasi lebih rendah.
• Pergerakan suku bunga: Harga obligasi yang ada akan naik atau turun berbanding terbalik dengan arah suku bunga. Jika tarif naik, harga obligasi akan turun. Sementara itu, jika tarif turun, harga obligasi akan naik, seperti yang Anda lihat di grafik.

Karena harga obligasi berfluktuasi – mengubah imbal hasil – Anda akan ingin melihat imbal hasil obligasi hingga jatuh tempo untuk melihat pengembalian apa yang dapat ditawarkannya kepada Anda. Obligasi premium akan menawarkan imbal hasil hingga jatuh tempo yang kurang dari kupon yang disebutkan, sementara obligasi diskon akan menawarkan hasil yang lebih tinggi dari itu.

Bagaimana peringkat obligasi?

Obligasi dinilai berdasarkan kualitas penerbitnya. Semakin tinggi kualitas emiten, semakin rendah tingkat bunga yang harus dibayar penerbit, semua yang lain sama. Itu adalah, investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi dari perusahaan atau pemerintah yang mereka pandang lebih berisiko.

Obligasi secara luas terbagi dalam dua kategori besar berdasarkan peringkatnya:

• Obligasi tingkat investasi: Obligasi tingkat investasi dipandang sebagai risiko kredit yang baik hingga sangat baik dengan risiko gagal bayar yang rendah. Perusahaan-perusahaan top mungkin menikmati kredit tingkat investasi dan membayar suku bunga yang lebih rendah karenanya.
• Obligasi bunga tinggi: Obligasi imbal hasil tinggi sebelumnya disebut sebagai "obligasi sampah, ” dan mereka dipandang lebih berisiko, meskipun belum tentu berisiko sangat tinggi, tergantung pada kelas dan situasi keuangan. Banyak perusahaan terkenal diklasifikasikan sebagai hasil tinggi sambil terus melakukan pembayaran bunga dengan andal.

Obligasi dinilai di AS oleh tiga lembaga pemeringkat utama:Standard &Poor's, Moody's dan Fitch. Obligasi dengan kualitas tertinggi diberi peringkat Aaa di Moody's dan AAA di S&P dan Fitch, dengan timbangan menurun dari sana. Peringkat Moody's untuk Baa3 dan BBB di S&P dan Fitch dianggap sebagai peringkat peringkat investasi terendah. Peringkat di bawah ini dianggap hasil tinggi atau sampah.

Mengapa Anda mungkin menyukai ETF obligasi daripada obligasi

ETF Obligasi bisa menjadi cara yang bagus untuk membeli obligasi korporasi daripada memilih masalah individu. Dengan ETF obligasi, Anda dapat membeli berbagai pilihan obligasi dan dapat menyesuaikan pembelian Anda dengan jenis obligasi yang Anda inginkan – dan Anda dapat melakukan semuanya dalam satu dana.

Berikut adalah beberapa keuntungan dari ETF obligasi:

• Diversifikasi: Obligasi korporasi datang dalam berbagai jenis, tergantung pada kedewasaan (pendek, menengah dan panjang) dan kualitas peringkat (tingkat investasi atau hasil tinggi). ETF obligasi memungkinkan Anda membeli obligasi dari banyak perusahaan dalam satu dana, mengurangi risiko Anda.
• Pekerjaan yang kurang analitis: Jika Anda membeli ETF obligasi, Anda tidak perlu menganalisis perusahaan seperti yang Anda lakukan untuk obligasi korporasi individual. Anda dapat membeli jenis obligasi yang Anda inginkan, dan diversifikasi dana membantu mengurangi risiko Anda.
• Investasi minimum yang lebih rendah: Obligasi tipikal memiliki nilai nominal $1, 000, tetapi dengan obligasi ETF Anda dapat membeli kumpulan obligasi dengan harga satu saham, atau bahkan lebih sedikit jika Anda bekerja dengan broker yang mengizinkan pembagian pecahan.
• Lebih murah daripada membeli obligasi individu: Pasar obligasi biasanya kurang likuid dibandingkan pasar saham, dengan spread bid-ask yang lebih luas yang membebani investor lebih banyak uang. Dengan obligasi ETF, Anda dapat menggunakan perusahaan dana untuk mendapatkan harga yang lebih baik, mengurangi pengeluaran Anda sendiri.
• Likuiditas: ETF obligasi biasanya lebih likuid daripada penerbitan obligasi individu.

Itulah beberapa alasan mengapa berinvestasi di ETF obligasi – baik Anda mencari obligasi korporasi atau lainnya – merupakan alternatif yang menarik bagi investor, bahkan investor tingkat lanjut.

Intinya

Obligasi korporasi adalah cara yang baik untuk menambahkan beberapa diversifikasi jika Anda memiliki portofolio saham yang banyak, terutama yang memiliki beberapa volatilitas untuk itu. Daripada membeli obligasi individu, Namun, sangat masuk akal untuk hanya membeli obligasi ETF dan menikmati keamanan yang lebih tinggi dari dana yang terdiversifikasi.