Apa itu stok siklis?

Saham siklis cenderung naik dan turun dengan siklus ekonomi secara umum. Pendapatan dan keuntungan mereka biasanya meningkat dengan cepat selama ekspansi ekonomi dan turun tajam selama resesi. Banyak saham siklis terkena dampak negatif oleh konsumen yang merasa perlu untuk mengurangi pengeluaran diskresioner selama penurunan ekonomi.

Perusahaan dan industri apa yang dianggap siklis?

Salah satu cara untuk membantu Anda memahami perusahaan dan industri apa yang dianggap sebagai siklus adalah dengan memikirkannya dalam hal kebutuhan dan keinginan. Sering, perusahaan siklis menjual produk atau jasa yang termasuk dalam kategori keinginan, seperti restoran atau yang menjual barang fashion atau perbaikan rumah. Ketika krisis ekonomi terjadi, jenis pembelian ini dapat dengan mudah ditunda sampai ekonomi membaik, menyebabkan bisnis di industri ini menderita sementara itu.

Bisnis lain yang dianggap siklis adalah maskapai penerbangan, hotel dan apa pun yang terkait dengan perjalanan. Jenis manufaktur tertentu juga terpengaruh selama resesi karena bisnis menarik kembali investasi sebagai respons terhadap penurunan permintaan.

Sementara beberapa bisnis siklus melihat keuntungan mereka menurun atau dihilangkan sama sekali, bisnis lain menghadapi hasil yang lebih buruk selama resesi. Perusahaan siklis dengan beban utang yang berat terkadang terpaksa bangkrut selama krisis ekonomi. Industri penerbangan, Misalnya, telah mengalami beberapa kebangkrutan dalam beberapa dekade terakhir karena perlambatan berarti beberapa bisnis tidak dapat memenuhi kewajiban utang mereka.

Saham defensif

Anda mungkin berpikir bahwa sebagian besar bisnis menderita selama perlambatan ekonomi, tetapi ada beberapa yang tampaknya terus maju tidak peduli lingkungan ekonomi makro. Bisnis-bisnis ini, dan karena itu saham, kadang-kadang disebut sebagai "bertahan, ” dan mereka termasuk perusahaan produk konsumen yang menjual barang kebutuhan pokok mulai dari deterjen hingga kertas toilet dan popok. Perusahaan-perusahaan ini dianggap non-siklus karena permintaan mereka tidak banyak dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi yang lebih luas.

Produk-produk ini lebih banyak masuk dalam kategori “kebutuhan”. Anda mungkin membeli tisu toilet atau deterjen cucian dalam jumlah yang sama selama resesi seperti yang Anda lakukan selama ledakan ekonomi. Beberapa bisnis bahkan mungkin melihat bisnis mereka meningkat selama resesi. Walmart telah dikenal melihat peningkatan penjualan selama penurunan karena pembeli ingin menghemat uang untuk pembelian reguler seperti bahan makanan dan kebutuhan pokok lainnya.

Bagaimana investor bisa mendapatkan keuntungan dari saham siklis

Beberapa investor suka berdagang masuk dan keluar dari saham siklis saat bisnis naik dan turun seiring dengan ekonomi. Ini lebih mudah dikatakan daripada dilakukan, tetapi jika Anda dapat mengatur waktu pembelian Anda dengan baik, itu dapat menghasilkan keuntungan investasi yang sangat besar.

Strategi ini melibatkan pembelian saham siklis di dekat titik terendah dalam kemerosotan ekonomi ketika perusahaan mendekati palung pendapatan mereka. Ini sulit dalam beberapa hal. Pertama, tidak selalu jelas kapan ekonomi mencapai titik terendah. Hal-hal selalu bisa menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik. Kedua, kemungkinan besar akan sulit secara emosional untuk memberikan uang hasil jerih payah Anda untuk sebuah investasi ketika kondisi ekonomi sedang dalam kondisi terburuknya.

Bagian lain yang menantang dari strategi ini adalah Anda kemungkinan akan membeli ketika metrik penilaian populer seperti rasio harga/penghasilan (P/E) tampak tinggi. Sebagai contoh, jika sebuah bisnis memperoleh $0,10 per saham selama dua belas bulan terakhir dan sahamnya dijual seharga $10,00, rasio P/E akan terlihat sangat tinggi pada 100. Tetapi jika bisnis yang sama akan pulih dengan ekonomi yang lebih luas dan akan menghasilkan $1,00 per saham dalam satu atau dua tahun ke depan, Anda mungkin memiliki cukup tawar-menawar di tangan Anda.

Hal sebaliknya terjadi pada puncak ekonomi. Bisnis siklis yang menghasilkan $10,00 per saham dengan penjualan saham seharga $100 mungkin terlihat seperti kesepakatan dengan pendapatan 10 kali lipat, tetapi jika pendapatannya akan turun menjadi $1,00 per saham dalam 12-18 bulan ke depan, itu mungkin saham yang sangat mahal. Anda pasti ingin memiliki pemahaman yang kuat tentang bisnis siklis sebelum Anda mulai berinvestasi di bidang ini.

Intinya

Saham siklis melihat hasil bisnis mereka naik dan turun dengan siklus ekonomi yang lebih luas. Investor harus berhati-hati mengarungi area yang bergejolak ini, tetapi pengembaliannya bisa besar jika investasi tepat waktu. Kombinasi saham siklis dan defensif kemungkinan akan masuk akal bagi sebagian besar investor, dan investor yang baru memulai dapat memilih dana indeks berdasarkan S&P 500, yang mencakup koleksi saham yang terdiversifikasi.