Apa itu Keamanan yang Mendasari?

Keamanan yang mendasari adalah istilah dalam investasi yang menunjukkan instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan di mana derivatif keuangan, seperti opsi pada saham – didasarkan. Karena itu, nilai sekuritas yang mendasarinya juga menentukan nilai derivatif keuangannya.

Derivatif keuangan didefinisikan sebagai sekuritas atau instrumen keuangan yang berasal dari sekuritas atau aset keuangan lain.

Satu perbedaan antara sekuritas yang mendasari dan derivatifnya terletak pada di mana dan bagaimana kedua instrumen keuangan tersebut diperdagangkan. Efek yang mendasari biasanya diperdagangkan di pasar tunai dan di bursa standar, seperti New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar.

Derivatif keuangan, di samping itu, biasanya diperdagangkan di pasar over-the-counter. Atau, jika mereka diperdagangkan di bursa, maka pada yang lebih kecil, pertukaran khusus yang biasanya didedikasikan untuk perdagangan instrumen derivatif.

Ringkasan

• Keamanan yang mendasari adalah istilah dalam investasi yang menunjukkan instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan di mana derivatif keuangan, seperti opsi pada saham – didasarkan.
• Efek yang mendasari termasuk saham, obligasi, dan indeks pasar.
• Underlying sekuritas pada dasarnya sama dengan aset yang mendasari, meskipun tidak semua aset ada dalam bentuk sekuritas.

Mengklasifikasikan Efek Pendasar

Berbagai jenis sekuritas yang mendasari, beserta instrumen derivatif terkaitnya, sering diklasifikasikan menurut jenis risiko investasi yang mereka hadapi. Sebagai contoh, saham dan komoditas tunduk pada risiko pasar yang sistematis dan tidak sistematis, bersama dengan risiko ekonomi secara umum.

Risiko investasi yang paling menjadi fokus pemegang obligasi atau investor pada instrumen utang lainnya termasuk risiko gagal bayar (juga disebut sebagai risiko pihak lawan), risiko suku bungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas., dan risiko kredit.

Istilah "sekuritas yang mendasari" sering digunakan secara bergantian dengan istilah "aset yang mendasari". Baik sekuritas yang mendasari maupun aset yang mendasari mengacu pada hal-hal yang menjadi dasar derivatif keuangan. Namun, istilah-istilah tersebut tidak sama persis.

Sekuritas mengacu pada instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan yang, setidaknya berpotensi, juga dilengkapi dengan beberapa jenis nilai moneter. Hampir semua sekuritas juga dapat disebut sebagai aset – tetapi tidak semua aset ada dalam bentuk sekuritas.

Sebagai contoh, minyak pemanas dan jeruk keduanya aset, tetapi mereka bukan sekuritas. Namun, mereka dapat diperdagangkan melalui instrumen derivatif, seperti kontrak berjangka dan opsi, kontrak berjangka, dan contract for difference (CFD)Contract for Difference (CFD)Contract for Difference (CFD) mengacu pada kontrak yang memungkinkan dua pihak untuk menyepakati perdagangan instrumen keuangan berdasarkan selisih harga antara harga masuk dan harga penutupan. .

Contoh

Saham mungkin merupakan sekuritas dasar yang paling dikenal dan diperdagangkan secara luas. Saham adalah sekuritas yang mendasari dimana instrumen derivatif, pilihan Persediaan, berdasarkan. Perubahan harga saham tertentu juga akan mengakibatkan perubahan harga opsi yang tersedia pada saham tersebut.

Opsi saham memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli (call option) atau menjual (put option) sejumlah saham tertentu, pada harga tertentu – yang dikenal sebagai “strike price, ” dalam jangka waktu tertentu (yaitu, sebelum tanggal opsi kedaluwarsa).

Hubungan antara harga opsi dan harga saham yang mendasarinya adalah hubungan yang cukup langsung. Jika, Misalnya, saham yang mendasarinya dijual seharga $100 per saham, dan seorang investor membeli opsi beli pada saham dengan harga kesepakatan $90, maka opsi tersebut bernilai setidaknya $10 per saham.

(Faktor lain, selain harga pasar dari sekuritas yang mendasarinya, berdampak signifikan terhadap nilai derivatif, seperti, dengan opsi saham dan berjangka, jumlah waktu yang tersisa sebelum opsi berakhir).

Contoh lain dari sekuritas yang mendasarinya adalah kumpulan pinjaman hipotek yang dikemas bersama untuk menciptakan instrumen utang derivatif, sekuritas beragun hipotek (MBS). Selain saham dan pinjaman hipotek, instrumen keuangan lainnya yang mendasari sekuritas untuk berbagai derivatif keuangan termasuk obligasi, mata uang, suku bunga, dan indeks pasar.

indeks pasar, karena mereka hanyalah perhitungan keuangan dan bukan nyata, aset fisik, mungkin pada awalnya tidak tampak sebagai kandidat yang tepat untuk dijadikan sebagai jaminan yang mendasarinya. Namun, mereka adalah keamanan yang mendasari untuk derivatif indeks, seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis indeks.

Topik-topik yang berkaitan

CFI adalah penyedia resmi global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Sumber daya CFI terkait berikut akan membantu dalam melanjutkan pendidikan keuangan Anda dan memajukan karir Anda:

• Opsi:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF) adalah kendaraan investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini.
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• Aset Dasar Aset Dasar Aset dasar adalah istilah investasi yang mengacu pada aset keuangan atau keamanan riil yang menjadi dasar derivatif keuangan. Dengan demikian, NS