Apa itu Term to Maturity?

Jangka waktu jatuh tempo adalah sisa umur obligasi atau jenis instrumen utang lainnya. Jangka waktu berkisar antara saat obligasi diterbitkan sampai dengan tanggal jatuh tempo ketika penerbit diharuskan untuk menebus obligasi dan membayar nilai nominal obligasi kepada pemegang obligasi.

Selama umur obligasi, penerbit diharuskan untuk melakukan pembayaran kupon Tingkat KuponTingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. pada persentase tetap yang disepakati pada tanggal penerbitan. Waktu jatuh tempo dapat berupa jangka pendek atau jangka panjang, dan setiap durasi datang dengan tingkat bunga yang berbeda-beda. Obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang hingga jatuh tempo menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek yang jangka waktu hingga jatuh temponya kurang dari lima tahun.

Kategori Obligasi Berdasarkan Jangka Waktu Jatuh Tempo

Obligasi dapat dikelompokkan menjadi jangka pendek, obligasi jangka menengah atau jangka panjang.

1. Obligasi jangka pendek

Obligasi jangka pendek adalah obligasi dengan jangka waktu jatuh tempo antara 1 sampai 5 tahun. Obligasi jangka pendek dapat diterbitkan oleh entitas mana pun seperti perusahaan tingkat investasi, lembaga pemerintah, dan perusahaan yang dinilai di bawah investment gradeCredit RatingPeringkat kredit adalah pendapat dari lembaga kredit tertentu mengenai kemampuan dan kemauan suatu entitas (pemerintah, bisnis, atau individu) untuk memenuhi kewajiban keuangannya secara lengkap dan dalam batas waktu yang ditetapkan. Peringkat kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan gagal bayar. Mereka lebih disukai oleh pemegang obligasi yang ingin mempertahankan modal mereka karena mereka cenderung bertahan lebih baik ketika kondisi pasar tidak menguntungkan. Obligasi jangka pendek sangat likuid; investor dapat mengakses modalnya dengan mudah dibandingkan dengan obligasi jangka panjang yang cenderung mengunci investor dalam jangka waktu yang lama.

2. Obligasi menengah

Obligasi menengah datang dengan jangka waktu jatuh tempo 5 sampai 10 tahun, dan mereka membayar pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek, tetapi lebih rendah dari obligasi jangka panjang. Obligasi menengah lebih disukai oleh investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi dan yang mengharapkan untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi pada saat jatuh tempo. Pada sisi negatifnya, obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang hingga jatuh tempo lebih dipengaruhi oleh fluktuasi harga daripada obligasi dengan jangka waktu pendek hingga jatuh tempo.

3. Obligasi jangka panjang

Obligasi jangka panjang datang dengan jangka waktu antara 10 tahun dan 30 tahun. Obligasi tersebut umumnya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi Tingkat BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. dibandingkan obligasi jangka pendek dan menengah. Penerbit obligasi bersedia membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk obligasi dengan imbalan mengunci obligasi untuk jangka waktu yang lebih lama. Biasanya, jangka waktu jatuh tempo untuk obligasi jangka panjang dapat ditetapkan, atau dapat diubah selama umur obligasi jika perjanjian obligasi termasuk put, panggilan, atau ketentuan konversi.

Obligasi jangka panjang lebih disukai oleh investor yang ingin memaksimalkan keuntungan mereka dalam jangka panjang. Pada sisi negatifnya, obligasi tidak memiliki fleksibilitas yang ditawarkan oleh obligasi jangka pendek. Artinya, jika suku bunga naik, nilai obligasi akan menurun dengan proporsi yang sama. Juga, penerbit obligasi dengan obligasi beredar lainnya dengan jatuh tempo yang lebih pendek dapat gagal memenuhi kewajiban mereka.

Apa yang Terjadi Ketika Obligasi Mencapai Jatuh Tempo

Jika Anda memiliki obligasi dalam portofolio Anda, penting untuk mengetahui kapan mereka kedaluwarsa dan jumlah waktu yang tersisa hingga tanggal jatuh tempo. Biasanya, setelah berakhirnya suatu obligasi, pemegang obligasi wajib mengembalikan sertifikat obligasi kepada entitas penerbit, yang merupakan Pemerintah Federal atau korporasi.

Penerbit kemudian akan membayar harga penerbitan awal atau nilai nominal obligasi kepada pemegang obligasi. Jika penerbit tidak melakukan pembayaran bunga secara berkala sebelum tanggal jatuh tempo, pemegang obligasi mengharapkan untuk menerima pembayaran pokok ditambah semua pembayaran bunga yang telah terjadi sejak obligasi diterbitkan.

Pemegang obligasi juga diharuskan membayar pajak atas setiap keuntungan modal Hasil Keuntungan Modal Hasil keuntungan modal (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan dalam persentase. Karena perhitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat perhitungan dan contoh pada obligasi yang mereka pegang. Khas, obligasi perbendaharaan dan obligasi daerah dapat dibebaskan dari pajak federal dan lokal, dan pemegangnya tidak akan diminta untuk membayar pajak tersebut. Obligasi lainnya dikenakan pajak tergantung pada undang-undang perpajakan yang ada di suatu negara.

Sebagai contoh, jika Anda membeli $1, 000 obligasi dengan diskon $950, Anda akan mendapatkan keuntungan modal sebesar $50. Keuntungan modal harus dinyatakan pada pengembalian pajak tahunan Anda. Jika itu adalah kerugian modal, itu dapat membantu mengurangi pajak karena otoritas pajak.

Risiko dan Imbal Hasil Obligasi dengan Jangka Waktu Berbeda

Investor dapat memilih di antara obligasi jangka pendek, ikatan menengah, dan obligasi jangka panjang ketika mencari instrumen pendapatan tetap. Pilihan investasi mereka dipengaruhi oleh toleransi risiko mereka, jangka waktu, dan tujuan. Khas, obligasi jangka pendek datang dengan risiko rendah dan hasil yang rendah. Mereka disukai oleh investor yang prioritas utamanya adalah keamanan investasi mereka. Artinya mereka bersedia mengorbankan imbal hasil yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh obligasi jangka menengah dan panjang untuk mendapatkan stabilitas yang lebih besar dan risiko yang rendah.

Di samping itu, obligasi jangka panjang memberikan hasil yang lebih tinggi dan datang dengan risiko yang lebih besar. Obligasi jangka panjang mengunci dana investor untuk jangka waktu yang lebih lama, yang memungkinkan lebih banyak waktu untuk suku bunga mempengaruhi harga obligasi. Investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi akan rela mengunci uang mereka untuk waktu yang lama dengan imbalan hasil yang lebih tinggi. Namun, obligasi jangka panjang lebih dari volatil daripada jenis obligasi lainnya. Ini berarti bahwa mereka mungkin tidak sesuai untuk investor yang ingin memulihkan investasi mereka dalam tiga tahun atau kurang.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Peringkat ObligasiPeringkat ObligasiPeringkat obligasi adalah representasi dari kelayakan kredit obligasi korporasi atau pemerintah. Pemeringkatan tersebut diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit dan memberikan evaluasi kekuatan keuangan dan kapasitas penerbit obligasi untuk membayar kembali pokok dan bunga obligasi sesuai dengan kontrak.
• Durasi EfektifDurasi EfektifDurasi efektif adalah sensitivitas harga obligasi terhadap kurva imbal hasil benchmark. Salah satu cara untuk menilai risiko obligasi adalah dengan memperkirakan
• Syarat Obligasi Pendapatan Tetap Syarat Obligasi Pendapatan Tetap Definisi untuk istilah obligasi dan pendapatan tetap yang paling umum. anuitas, kelangsungan, tingkat kupon, kovarians, hasil saat ini, nilai nominal, hasil hingga jatuh tempo. dll.
• Nilai ParNilai ParNilai Par adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis