Apa itu Pasar Spot?

Pasar spot adalah pasar keuangan di mana instrumen keuangan dan komoditas diperdagangkan untuk pengiriman seketika. Pengiriman mengacu pada pertukaran fisik instrumen keuangan atau komoditas dengan pertimbangan uang tunai. Pasar spot juga dikenal sebagai pasar tunai atau pasar fisik karena pembayaran tunai diproses segera, dan ada pertukaran fisik aset.

Memahami Pasar Spot

Di pasar spot, pengiriman dan pembayaran tunai biasanya dilakukan di tempat. Namun, di sebagian besar pasar yang terorganisir, penyelesaian – yang merupakan transfer uang tunai dan pengiriman fisik instrumen atau komoditas – biasanya memakan waktu 2 hari kerja (yaitu, T+2). Meskipun tanggal penyelesaian T+2Tanggal Penyelesaian adalah istilah industri yang mengacu pada tanggal ketika kontrak perdagangan atau derivatif dianggap final, dan penjual harus mengalihkan kepemilikan, kontrak antara pembeli dan penjual dilakukan di tempat pada harga yang berlaku dan kuantitas yang ada.

Berbeda dengan pasar forward dan futures, di mana para pihak setuju untuk berdagang dengan harga forward/future dari aset dasar, dan pengiriman juga diharapkan di masa depan. Karena itu, dibandingkan dengan pasar spot, pasar forward/future membuat kontrak hari ini, tetapi penyelesaian diharapkan di masa depan. Pasar spot bisa eksis di mana pun ada infrastruktur untuk melakukan perdagangan semacam itu.

Contoh perdagangan pasar spot adalah ketika seorang investor (Tuan Jones) ingin membeli 1, 000 saham IBM di New York Stock Exchange (NYSE). Dia akan menghubungi brokernya untuk membeli saham pada harga pasar yang berlaku, katakan $117,60. Transfer dana diselesaikan segera oleh broker ke penjual dengan harga $117, 600. Kepemilikan saham dialihkan kepada Tuan Jones segera setelah dana dicairkan dan diterima oleh penjual.

Aset Diperdagangkan di Pasar Spot

Instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar spot meliputi ekuitas, instrumen pendapatan tetap Surat Berharga Pendapatan Tetap Surat berharga pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali seperti obligasi dan surat perbendaharaan, dan devisa. Komoditas juga mendominasi pasar spot melalui perdagangan energi, logam, pertanian, dan ternak. Pasar spot juga memperdagangkan komoditas yang mudah rusak dan tidak mudah rusak.

Pasar valuta asing, dimana para pedagang menukar berbagai mata uang, adalah salah satu pasar spot terbesar di dunia dengan omset harian lebih dari $6 triliun, menjadikannya aset yang paling aktif diperdagangkan di dunia.

Komoditas distandarisasi untuk diperdagangkan secara efisien di pasar spot. Minyak mentah adalah komoditas yang paling banyak diperdagangkan. Baru-baru ini, teknologi – seperti bandwidth dan menit seluler – telah ditampilkan di pasar spot dengan komoditas.

Karakteristik Pasar Spot

Fitur tertentu dikaitkan dengan pasar spot. Di bawah ini adalah yang paling jelas:

• Transaksi diselesaikan pada harga yang berlaku yang dikenal sebagai harga spot atau kurs spot.
• Penyerahan aset dilakukan segera atau sebaliknya pada T+2.
• Transfer dana seketika; sebaliknya, penyelesaian bisa di T+2.

Mekanisme Perdagangan

Harga di pasar spot adalah harga yang berlaku untuk perdagangan yang dieksekusi di tempat dan dikenal sebagai harga spot atau kurs spot. Harga ditentukan oleh pembeli dan penjual melalui proses ekonomi penawaran dan permintaanSupply and DemandHukum penawaran dan permintaan adalah konsep ekonomi mikro yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan dari suatu barang dan kuantitas.

Berbeda dengan harga forward – yang merupakan fungsi dari nilai waktu uang, kurva hasil, dan/atau biaya penyimpanan – harga spot sebagian besar merupakan produk dari fungsi penawaran dan permintaan. Pembeli dan penjual harus setuju untuk membayar dan menerima harga spot untuk jumlah standar aset yang ditawarkan agar transaksi terjadi.

Jenis Pasar Spot

Ada dua jenis utama pasar spot – over-the-counter (OTC) dan pertukaran pasar terorganisir.

1. Over-the-Counter (OTC)

Over-the-counter (OTC) adalah tempat bertemunya pembeli dan penjual untuk berdagang secara bilateral melalui konsensus. Tidak ada pengawas pihak ketiga dari suatu transaksi atau lembaga pertukaran sentral untuk mengatur perdagangan. Aset yang diperdagangkan mungkin tidak distandarisasi dalam hal kuantitas, harga, atau istilah lainnya, seperti norma pada pertukaran terorganisir.

Karenanya, pembeli dan penjual menegosiasikan semua persyaratan perdagangan dan bertransaksi di tempat. Harga di pasar OTC mungkin tidak dipublikasikan, karena perdagangan sebagian besar bersifat pribadi. Pasar pertukaran mata uang adalah pasar OTC yang paling aktif dan dikenal luas.

2. Bursa Pasar

Dalam pertukaran pasar yang terorganisir, pembeli dan penjual bertemu untuk menawar dan menawarkan instrumen keuangan dan komoditas yang tersedia. Perdagangan dapat dilakukan pada platform perdagangan elektronik atau lantai perdagangan. Platform perdagangan elektronik telah membuat perdagangan lebih efisien, dimana harga ditentukan secara instan, mengingat banyaknya perdagangan di beberapa bursa.

Bursa menangani beberapa instrumen keuangan dan komoditas, atau mereka mungkin mengukir ceruk pada jenis aset tertentu. Perdagangan biasanya diselesaikan melalui broker bursa yang bertindak sebagai pembuat pasar. Aset yang diperdagangkan di bursa distandarisasi, sesuai standar pertukaran.

Kemungkinan ada harga kontrak minimum untuk aset yang diperdagangkan atau dalam jumlah dan nilai tertentu. Harga ditetapkan melalui banyak tawaran pembeli (harga yang ditawarkan untuk membeli) dan tawaran penjual (harga yang ditawarkan untuk dijual). Harga spot dapat berubah setiap menit atau bahkan milidetik.

Pertukaran diatur, di mana semua prosedur dan perdagangan distandarisasi. Contoh bursa populer adalah New York Stock Exchange (NYSE), yang sebagian besar diperdagangkan di saham, dan Grup Pertukaran Barang Dagangan Chicago, yang sebagian besar memperdagangkan komoditas dan menawarkan perdagangan opsi dan berjangka.

Keuntungan dari Pasar Spot

• Pasar spot memfasilitasi perdagangan dalam lingkungan yang transparan, dimana transaksi terjadi pada harga yang berlaku yang bersifat informasi publik dan diketahui semua pihak. Pada dasarnya, lebih mudah untuk mengeksekusi kontrak pasar spot.
• Pedagang di pasar spot dapat menahan dan menemukan kesepakatan yang lebih baik jika mereka tidak puas dengan harga dan persyaratan saat ini.
• Perdagangan dilakukan dan diselesaikan di tempat.
• Mungkin tidak ada persyaratan modal minimum dalam transaksi pasar spot dibandingkan dengan beberapa kontrak di pasar berjangka yang memiliki jumlah investasi minimum untuk satu kontrak.

Kekurangan Pasar Spot

• Karena volatilitas beberapa instrumen keuangan dan komoditas, investor dapat membeli di tempat dengan harga yang meningkat sebelum aset menemukan “harga sebenarnya” mereka. Karenanya, perdagangan di pasar spot dapat menghadirkan risiko yang signifikan, terutama untuk aset yang tidak stabil.
• Mungkin tidak ada jalan lain jika salah satu pihak melihat beberapa kejanggalan dalam perdagangan setelah transaksi pasar spot selesai.
• Biasanya ada kekurangan perencanaan dalam perdagangan spot, sebagai lawan dari perdagangan berjangka dan berjangka di mana para pihak menyetujui penyelesaian dan pengiriman di masa mendatang.
• Pasar spot tidak fleksibel dalam hal waktu, sebagai pihak harus menangani pengiriman fisik di tempat.
• Pasar spot suku bunga dipengaruhi oleh risiko gagal bayar pihak lawan.
• Perdagangan mata uang di pasar spot rentan terhadap risiko pihak lawan karena solvabilitas pembuat pasar.

Mengelola Risiko di Pasar Spot

1. Pahami pasar

Trader dan investor perlu memahami pasar spot tempat mereka ingin bertransaksi. Ini berarti memahami fungsi permintaan dan penawaran, mekanisme penemuan harga, syarat perdagangan, dan jargon pasar spot. Tambahan, pedagang harus terbiasa dengan sifat pelaku pasar lainnya, serta struktur peraturan bursa pasar spot.

Di pasar spot OTC, peserta harus mengevaluasi counterparty untuk mengurangi risiko default counterparty. Dengan memahami mekanisme pasar, lebih mudah untuk mengurangi risiko spot yang mungkin muncul.

2. Kembangkan strategi perdagangan

Sangat penting bagi pihak-pihak yang berdagang di pasar spot untuk mengadopsi strategi perdagangan sebelum mereka memutuskan untuk bertransaksi. Trader harus menentukan titik masuk dan keluar mereka sendiri pada aset tertentu sebelum posisi dibuka.

Penggunaan batas harga dan harga dasar dan kemampuan untuk mendeteksi risiko pada perdagangan atau rekanan secara instan adalah strategi lain yang dapat digunakan. Menggunakan stop dan limit akan membantu trader menjadi lebih efisien dalam memutuskan apakah akan melanjutkan trading, menahan dan menunggu atau melepaskan perdagangan. Berbagai pemberhentian dan batasan, seperti berikut ini, sangat membantu:

Batasi pesanan :Menutup posisi Anda setelah harga menembus level yang Anda pilih.

Berhenti biasa :Posisi ditutup secara otomatis jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda.

Dijamin berhenti :Menutup posisi tepat pada harga yang ditentukan, yang menghilangkan risiko selip.

Trailing stop :Mengikuti pergerakan harga positif dan ditutup jika harga mulai bergerak melawan posisi target.

3. Kelola emosi

Volatilitas pasar keuangan dapat memengaruhi emosi saat berdagang di pasar spot. Dia, karena itu, penting untuk mengelola emosi ini untuk memastikan perdagangan yang sukses. Contoh emosi yang dapat mengganggu perdagangan antara lain rasa takut, ragu, ketamakan, kecemasan, dan godaan. Emosi seperti itu dapat mengaburkan penilaian dan mengkompromikan pengambilan keputusan, yang dapat mengakibatkan hasil yang merugikan dari perdagangan.

4. Tetap up-to-date pada acara dan berita terkini

Penting juga untuk selalu up-to-date dengan berita dan kejadian terkini tentang isu-isu yang mempengaruhi instrumen atau komoditas yang diperdagangkan di pasar spot, terutama di mana investor berencana untuk melakukan perdagangan.

Memperhatikan sentimen pasar, mengikuti berita ekonomi dan keuangan, dan memperhatikan pengumuman politik dan peraturan adalah semua hal penting bagi investor di pasar spot. Berita apa pun yang memengaruhi harga aset target harus dipertimbangkan saat membuat keputusan perdagangan spot.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Penilaian KomoditasPenilaian KomoditasPenilaian komoditas adalah proses menurunkan nilai intrinsik suatu komoditas di bawah kondisi pasar yang optimal. Dalam pasar bebas persaingan sempurna,
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah bursa komoditas berjangka yang berlokasi di Manhattan, Kota New York. Ini dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
• Nilai Waktu Uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang di masa sekarang lebih berharga daripada jumlah uang yang sama yang akan diterima di masa depan. Ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan pengembalian, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan