Apa itu Bintang Baru?

Rising Star adalah bisnis atau perusahaan yang relatif baru di pasar modal utang, dengan sedikit atau tanpa riwayat pelunasan utangSkedul UtangJadwal utang menjabarkan semua utang yang dimiliki bisnis dalam skedul berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga, yang membuatnya sulit untuk menilai kelayakan kreditnya. Meskipun kurangnya sejarah, kinerja perusahaan cukup kuat untuk menarik sekelompok investor tertentu. Namun, karena peringkat kredit yang rendah, obligasi perusahaan sering dianggap berisiko tinggi, dan harus, karena itu, menawarkan hasil premium.

Jika bintang yang sedang naik daun terus meningkatkan kualitas kreditnya dan mencapai rasio aset yang diperlukan Rasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat utang yang dikeluarkan oleh entitas bisnis terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. templat excel, obligasinya akan ditingkatkan ke peringkat investasi S&P – Standard and Poor'sStandard &Poor's adalah perusahaan intelijen keuangan Amerika yang beroperasi sebagai divisi dari S&P Global. S&P adalah pemimpin pasar di. Pada tingkat ini, itu datang dengan risiko default yang relatif rendah. Obligasi dengan peringkat agak lebih tinggi dari BB biasa – seperti BBB atau A3 – menunjukkan investasi yang relatif aman.

Contoh Peningkatan Peringkat Kredit

Asumsikan Perusahaan X berusia tiga tahun yang berurusan dengan eksplorasi minyak menemukan deposit minyak di negara yang praktis belum dijelajahi. FAM (Manajer Akuntan Keuangan) dan dewan menyadari bahwa operasi mereka akan sia-sia tanpa pendanaan yang substantif. Mereka bekerja untuk mengatasi kekurangan keuangan mereka sebesar $1,2 miliar dengan menerbitkan obligasi. Sayangnya, karena reputasinya yang rendah di pasar, satu-satunya pilihan awal mereka adalah menerbitkan obligasi imbal hasil tinggi yang akan dinilai sebagai obligasi sampahJunk BondsJunk Bonds, juga dikenal sebagai obligasi imbal hasil tinggi, adalah obligasi yang dinilai di bawah peringkat investasi oleh tiga lembaga pemeringkat besar (lihat gambar di bawah). Obligasi sampah membawa risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi lainnya, tetapi mereka membayar pengembalian yang lebih tinggi untuk membuatnya menarik bagi investor..

Masalah peringkat kredit muncul meskipun perusahaan baru saja menyelesaikan tahap pertama pembangunan pipa yang melambungkannya menjadi salah satu bisnis paling menguntungkan di negara ini dan menyoroti sejumlah investor besar di perusahaan. Keberhasilan ini dapat mengarah pada peningkatan peringkat kredit dan merek perusahaan sebagai "bintang baru". Namun, itu masih harus bekerja untuk membangun sejarah kredit yang lebih solid untuk menerima peringkat yang jauh lebih tinggi dari lembaga pemeringkat obligasi.

Pendeknya, bintang yang sedang naik daun adalah perusahaan yang menunjukkan potensi prospek masa depan yang baik, dan telah membuat beberapa kemajuan dalam hal peringkatnya di pasar modal, tetapi masih ada pekerjaan yang harus dilakukan untuk mengamankan peringkat tingkat investasi tertinggi untuk obligasinya.

Rising Star vs Malaikat Jatuh

Baik bintang yang sedang naik daun maupun malaikat yang jatuhFallen Angel Malaikat yang jatuh adalah obligasi yang dinilai layak investasi tetapi sejak itu diturunkan ke status sampah karena penurunan posisi keuangan penerbitnya. Obligasi tersebut diturunkan oleh satu atau lebih dari tiga besar layanan pemeringkat - Fitch, Moody's dan Standard &Poor's (S&P). obligasi dapat ditemukan di bawah payung besar obligasi sampah. Perbedaannya terletak pada arah yang mereka rasakan. Bintang yang sedang naik daun terlihat sebagai perusahaan yang bergerak ke atas untuk mendapatkan peringkat kredit yang lebih tinggi untuk masalah utang mereka. Sebaliknya, malaikat jatuh adalah perusahaan yang memiliki sejarah lebih panjang dan sebelumnya memiliki peringkat kredit yang lebih tinggi, tapi itu telah jatuh pada masa-masa sulit, mengakibatkan utang mereka diturunkan ke status obligasi sampah.

Bintang yang sedang naik daun melihat kredibilitas mereka terus meningkat, meskipun peringkat kredit mereka mungkin tetap relatif rendah untuk saat ini. Tetapi mereka dianggap berada di jalur yang tepat untuk mendapatkan kualitas kredit yang layak layak investasi. Dengan demikian, obligasi mereka biasanya dianggap kurang berisiko dibandingkan dengan obligasi malaikat jatuh.

Tantangan untuk Bintang Baru

Tantangan paling signifikan dari perusahaan yang sedang naik daun biasanya terletak pada pendanaan pertumbuhan yang signifikan. Menghadapi sulitnya mendapatkan kepercayaan dari investor, karena kurangnya catatan kredit yang mapan.

Secara khusus, mungkin menghadapi tantangan seperti:

• Beradaptasi dengan pasar yang berubah
• Mengadopsi rencana strategis baru
• Arus kas dan kompleksitas manajemen keuangan

Peluang Investasi dengan Bintang Baru

Seringkali sulit untuk mengidentifikasi bintang yang sedang naik daun pada tahap yang tepat dari siklus pasar. Namun, berhasil melakukannya dapat menghasilkan pengembalian yang substansial bagi investor.

1 – Investor mungkin dapat memperoleh obligasi perusahaan ketika obligasi tersebut masih dinilai sebagai obligasi sampah dan karena itu menawarkan imbal hasil yang tinggi, meskipun perusahaan terus berkembang dan menjadi semakin sedikit risiko kredit/gagal bayar. Seorang investor kemudian dapat menikmati hasil yang lebih tinggi bebas dari tingkat risiko yang lebih tinggi.

2 – Saat peringkat kredit bintang yang sedang naik daun meningkat, obligasinya akan terapresiasi nilainya. Investor yang membeli obligasi lebih awal, ketika perusahaan memiliki peringkat kredit yang lebih rendah, kemudian dapat menjual obligasi untuk mendapatkan keuntungan di pasar sekunder.

Rising star di pasar modal utang dapat memberikan peluang yang baik bagi investor. Berinvestasi dengan bijak dalam bintang yang sedang naik daun membutuhkan penelitian yang cermat, peringatan, dan biasanya sabar karena mungkin perlu beberapa waktu agar peringkat kredit perusahaan meningkat secara signifikan.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Rising Star. CFI adalah penyedia global resmi dari Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! penamaan, program sertifikasi analis keuangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

• Corporate VenturingCorporate VenturingCorporate venturing (juga dikenal sebagai modal ventura perusahaan) adalah praktik menginvestasikan dana perusahaan secara langsung ke perusahaan rintisan eksternal. Hal ini biasanya dilakukan oleh perusahaan besar yang ingin berinvestasi pada perusahaan startup yang kecil namun inovatif. Mereka melakukannya melalui perjanjian usaha patungan dan akuisisi saham ekuitas.
• Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Angel/Seed InvestorEkuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Angel/SeedBandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran &jenis investasi, metrik, pengelolaan. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs malaikat dan investor benih. Sangat mudah untuk membingungkan tiga kelas investor
• Private Equity FundsPrivate Equity FundsPrivate Equity Funds Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
• Lembaga PemeringkatBadan Pemeringkat Lembaga pemeringkat menilai kekuatan keuangan perusahaan dan entitas pemerintah, terutama kemampuan mereka untuk memenuhi pembayaran pokok dan bunga