Apa itu Opsi Put?

Put option adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike priceStrike PriceHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. Opsi jual diperdagangkan pada berbagai aset dasar seperti saham, mata uang, dan komoditas. Mereka melindungi terhadap penurunan harga aset tersebut di bawah harga tertentu.

Dengan saham, setiap kontrak put mewakili 100 saham dari sekuritas yang mendasarinya. Investor tidak perlu memiliki aset dasar bagi mereka untuk membeli atau menjual put. Pembeli put memiliki hak, tapi bukan kewajiban untuk menjual aset pada harga tertentu, dalam kerangka waktu yang ditentukan.

Penjual memiliki kewajiban untuk membeli aset pada harga strike/offer jika pemilik opsi menggunakan opsi put mereka.

Membeli Opsi Put

Investor membeli opsi put sebagai jenis asuransi untuk melindungi investasi lainnya. Mereka mungkin membeli cukup banyak untuk menutupi kepemilikan mereka atas aset dasar. Kemudian, jika ada penyusutanMetode PenyusutanJenis metode penyusutan yang paling umum termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah digit tahun. dalam harga aset dasar, investor dapat menjual kepemilikan mereka pada harga strike. Menempatkan pembeli membuat keuntungan dengan dasarnya memegang posisi short-selling.

Pemilik opsi put mendapat untung ketika harga saham turun di bawah harga strike sebelum periode kadaluwarsa. Pembeli put dapat menggunakan opsi pada harga kesepakatan dalam periode kedaluwarsa yang ditentukan. Mereka menggunakan opsi mereka dengan menjual saham yang mendasarinya ke penjual put pada harga kesepakatan yang ditentukan. Artinya, pembeli akan menjual saham dengan harga di atas pasar, yang menghasilkan keuntungan bagi pembeli.

Contoh

Asumsikan bahwa saham Perusahaan ABC saat ini diperdagangkan pada $50. Kontrak Put dengan strike price $50 dijual seharga $3 dan memiliki masa kadaluwarsa enam bulan. Secara keseluruhan, satu put berharga $300 (karena satu put mewakili 100 saham Perusahaan ABC). Asumsikan bahwa John membeli satu opsi put seharga $300 untuk 100 lembar saham perusahaan, dengan harapan bahwa harga saham ABC akan turun. Harga saham diperkirakan akan turun menjadi $40 pada saat opsi (put) berakhir.

Jika harganya turun menjadi $ 40, John dapat menggunakan opsi jualnya untuk menjual saham seharga $50 dan memperoleh 100 lembar saham dikalikan $10 – $1, 000. Laba bersihnya adalah $700 ($1000 – $300 harga opsi]. Namun, jika harga saham tetap berada di atas harga kesepakatan, opsi (put) akan kedaluwarsa tanpa nilai. Kerugian John dari investasi akan dibatasi pada harga yang dibayarkan untuk put.

Menjual Opsi Put

Alih-alih membeli opsi, investor juga dapat terlibat dalam bisnis penjualan opsi untuk mendapatkan keuntungan. Taruh penjual menjual opsi dengan harapan mereka kehilangan nilai sehingga mereka bisa mendapatkan keuntungan dari premi yang diterima untuk opsi tersebut. Setelah put telah dijual kepada pembeli, penjual memiliki kewajiban untuk membeli saham atau aset yang mendasarinya pada harga strike jika opsi tersebut dieksekusi. Harga saham harus tetap sama atau naik di atas strike price agar penjual put mendapat untung.

Jika harga saham pokok jatuh di bawah harga strike sebelum tanggal kadaluarsa, pembeli berdiri untuk mendapat untung dari penjualan. Pembeli memiliki hak untuk menjual put, sedangkan penjual memiliki kewajiban dan harus membeli put pada strike price yang ditentukan. Namun, jika put tetap pada harga yang sama atau di atas harga strike, pembeli berdiri untuk membuat kerugian.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF) adalah kendaraan investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah bursa komoditas berjangka yang berlokasi di Manhattan, Kota New York. Ini dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
• Model Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoretis dari suatu opsi. Nilai teoretis dari an
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan