Apa itu Reksa Dana Swasta?

Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan cakrawala investasi tetapReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda., biasanya berkisar antara empat sampai tujuh tahun, pada titik mana perusahaan PE berharap untuk keluar dari investasi secara menguntungkan. Strategi keluar termasuk IPOInitial Public Offering (IPO)Initial Public Offering (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO dan penjualan bisnis ke perusahaan ekuitas swasta lain atau pembeli strategis.

Dana institusional dan investor terakreditasi biasanya merupakan sumber utama dana ekuitas swasta, karena mereka dapat memberikan modal yang besar untuk jangka waktu yang lama. Sebuah tim profesional investasi dari perusahaan PE tertentu mengumpulkan dan mengelola dana.

Ekuitas

Ekuitas dapat dibagi lagi menjadi empat komponen:pinjaman pemegang saham, saham preferen, saham CCPPO, dan saham biasa.

Khas, proporsi ekuitas menyumbang 30% sampai 40% dari pendanaan dalam pembelian. Perusahaan ekuitas swasta cenderung berinvestasi dalam saham ekuitas dengan rencana keluar 4 sampai 7 tahun. Sumber pendanaan ekuitas meliputi manajemen, dana ekuitas swasta, pemegang utang subordinasi, dan bank investasi. Umumnya, fraksi ekuitas terdiri dari kombinasi dari semua sumber ini.

Jenis Reksa Dana Swasta

Dana ekuitas swasta umumnya terbagi dalam dua kategori:Modal Ventura dan Pembelian atau Leveraged Buyout.

1. Modal Ventura (VC)

Modal VenturaVenture CapitalModal Ventura adalah bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, perusahaan baru dengan potensi pertumbuhan tinggi, dalam pertukaran untuk ekuitas atau kepemilikan saham. Pemodal ventura mengambil risiko berinvestasi di perusahaan rintisan, dengan harapan bahwa mereka akan mendapatkan keuntungan yang signifikan ketika perusahaan menjadi sukses. dana adalah kumpulan modal yang biasanya diinvestasikan dalam bisnis tahap awal dan bisnis baru yang diharapkan memiliki potensi pertumbuhan tinggi tetapi memiliki akses terbatas ke bentuk permodalan lain. Dari sudut pandang perusahaan rintisan kecil dengan proposisi nilai dan inovasi yang ambisius, Dana VC merupakan sumber penting untuk meningkatkan modal karena mereka tidak memiliki akses ke utang dalam jumlah besar. Dari sudut pandang investor, meskipun dana modal ventura membawa risiko dari investasi di bisnis baru yang belum dikonfirmasi, mereka dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa.

2. Pembelian atau Leveraged Buyout (LBO)

Berlawanan dengan dana VC, dana pembelian dengan leverage berinvestasi di bisnis yang lebih matang, biasanya mengambil kepentingan pengendali. LBOLeveraged Buyout (LBO)Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama. dana menggunakan sejumlah besar leverage untuk meningkatkan tingkat pengembalian. Temuan pembelian cenderung berukuran jauh lebih besar daripada dana VC.

Keluar Pertimbangan

Ada beberapa faktor yang mempengaruhi strategi keluar dari dana ekuitas swasta. Berikut adalah beberapa pertanyaan yang perlu ditanyakan:

• Kapan pintu keluar perlu dilakukan? Apa cakrawala investasi?
• Apakah tim manajemen setuju dan siap untuk keluar?
• Rute keluar apa yang tersedia?
• Apakah struktur modal bisnis yang ada sudah sesuai?
• Apakah strategi bisnis sudah tepat?
• Siapa pengakuisisi dan pembeli potensial? Apakah perusahaan ekuitas swasta lain atau pembeli strategis?
• Berapa Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat net present value (NPV) dari sebuah proyek nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. akan tercapai?

Rute Keluar Umum untuk Dana PE

Saat memutuskan untuk keluar, Perusahaan PE mengambil salah satu dari dua jalur:keluar total atau keluar sebagian. Dalam hal keluar grosir dari bisnis, bisa ada jual beli ke pembeli lain, LBO oleh perusahaan ekuitas swasta lain, atau pembelian kembali saham.

Dalam hal keluar sebagian, mungkin ada penempatan pribadi, di mana investor lain membeli bagian dari bisnis. Kemungkinan lain adalah restrukturisasi perusahaan, di mana investor eksternal terlibat dan meningkatkan posisi mereka dalam bisnis dengan mengakuisisi sebagian saham perusahaan ekuitas swasta. Akhirnya, ventura perusahaan bisa terjadi, di mana manajemen meningkatkan kepemilikannya dalam bisnis.

Akhirnya, flotasi atau IPO adalah strategi hibrida dari keluar total dan sebagian, yang melibatkan perusahaan yang terdaftar di bursa saham publik. Khas, hanya sebagian kecil dari perusahaan yang dijual dalam IPO, mulai dari 25% sampai 50% dari bisnis. Ketika perusahaan terdaftar dan diperdagangkan secara publik, perusahaan ekuitas swasta keluar dari perusahaan dengan perlahan-lahan melepaskan kepemilikan saham mereka yang tersisa dalam bisnis.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Dasar-dasar Pemodelan Keuangan
• Panduan Equity Capital Market (ECM)Equity Capital Market (ECM)Pasar modal ekuitas adalah bagian dari pasar modal, di mana lembaga keuangan dan perusahaan berinteraksi untuk memperdagangkan instrumen keuangan
• Panduan Karir untuk Private EquityPanduan Karir untuk Private Equity JobsPanduan karir untuk pekerjaan private equity ini menyediakan semua informasi yang perlu Anda ketahui - posisi, gaji, judul, keterampilan, kemajuan, dan banyak lagi. Perusahaan ekuitas swasta adalah perusahaan manajemen investasi yang mengakuisisi bisnis swasta dengan mengumpulkan modal yang disediakan dari individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) dan investor institusi.
• Ekuitas Pribadi vs. Modal VenturaEkuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Angel/SeedBandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran &jenis investasi, metrik, pengelolaan. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs malaikat dan investor benih. Sangat mudah untuk membingungkan tiga kelas investor