Apa itu Trading Berpasangan?

Pairs trading adalah opsi perdagangan strategis yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan terlepas dari arah pasar. Pedagang yang menggunakan strategi berpasangan menentukan dua sekuritas yang:

• Berbagi karakteristik serupa dan memiliki korelasi positif yang tinggi
• Apakah berdagang dengan harga yang bertentangan dengan harga perdagangan historisnya
• Salah satu dari keduanya harus undervalued dan yang lainnya overvalued, sesuai dengan harga perdagangan historis mereka

TraderEquity TraderPedagang ekuitas adalah seseorang yang berpartisipasi dalam pembelian dan penjualan saham perusahaan di pasar ekuitas. Mirip dengan seseorang yang akan berinvestasi di pasar modal utang, seorang pedagang ekuitas berinvestasi di pasar modal ekuitas dan menukar uang mereka dengan saham perusahaan alih-alih obligasi. Karier bank bergaji tinggi menggunakan strategi pasangan kemudian menjual sekuritas yang dinilai terlalu tinggi dan membeli saham sekuritas yang diperdagangkan di bawah nilainya. Strategi ini memungkinkan pedagang untuk mempertahankan netralitas tertinggi di pasar dan menghasilkan pendapatan, terlepas dari apakah pasar naik, turun, atau ke samping.

Proses Seleksi

Bisa dibilang langkah paling sulit dan kritis dalam strategi perdagangan pasangan adalah proses memilih pasangan untuk diperdagangkan. Proses seleksi – kriteria pemilihan pasangan – sangatlah penting. Bagian pemilihan strategi mengharuskan pedagang untuk menentukan arena perdagangannya – apakah dia ingin/perlu memperdagangkan sekuritas dari industri tertentu, perusahaan dalam kapitalisasi pasar tertentuKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat spread perusahaan, dan pedoman lain yang membantunya mempersempit bidang sebelum memilih dua sekuritas untuk diperdagangkan.

Lamanya waktu yang direncanakan pedagang untuk membuka perdagangan dan sumber dayanya adalah dua faktor penting lainnya dalam pemilihan bagian dari proses perdagangan, karena mungkin perlu beberapa waktu agar perdagangan bergerak sesuai keinginannya.

Memilih Pasangan, Menemukan Korelasi, dan Memahami Rasio Harga

Setelah menetapkan kriteria dan pedoman seleksi, pedagang harus melakukan pekerjaan rumahnya – menggunakan data historis dan berbagai metrik keuangan untuk mendapatkan pemahaman yang benar tentang sekuritas dalam kumpulan opsi sebelum membuat pilihannya.

Setelah pedagang menemukan dua sekuritas untuk diperdagangkan, seringkali bijaksana untuk menguji pasangan dengan perdagangan jangka pendek sebelum melakukan sesuatu yang lebih lama. KorelasiKorelasiKorelasi adalah ukuran statistik dari hubungan antara dua variabel. Ukuran ini paling baik digunakan dalam variabel yang menunjukkan hubungan linier antara satu sama lain. Kesesuaian data dapat direpresentasikan secara visual dalam scatterplot. antara pasangan, yang akan menjadi nilai antara -1 dan 1, harus ditetapkan, sehingga trader akan memahami seberapa erat hubungan pasangan satu sama lain. Umumnya, pedagang mencari setidaknya korelasi 0,8 positif. Grafik di bawah ini menunjukkan dua sekuritas – satu ditunjukkan oleh garis hitam, yang lain dengan garis merah – menunjukkan korelasi yang erat.

Rasio harga pasangan – harga satu saham dibagi yang lain – harus ditentukan, memberi pedagang titik tengah yang bisa dia bagan. Berapapun perbandingan harganya, pedagang harus memperhatikan pasar saat bergerak untuk melihat apa yang cenderung dilakukan ketika mencapai titik tengah pasangan. Ini menunjukkan sekuritas yang mana, surat berharga publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritas yang baik ekuitas atau berbasis utang. pedagang harus menjual pendek dan sekuritas mana yang harus dibeli pedagang, dan kapan.

Keuntungan dan Kerugian dari Pairs Trading

Meskipun ada berbagai keuntungan dari perdagangan pasangan, aspek menguntungkan yang paling jelas dari strategi, lagi, adalah fakta bahwa seorang pedagang memiliki potensi untuk menghasilkan pendapatan tidak peduli ke arah mana pasar secara keseluruhan bergerak.

Perdagangan pasangan bukan tanpa kekurangan, Namun. Kerugian terbesar dari strategi ini seringkali adalah fakta bahwa ketika seorang pedagang berusaha untuk bertindak berdasarkan korelasi antara pasangan untuk keuntungannya, pasar mungkin tidak benar dalam jangka waktu yang menguntungkan bagi pedagang. Ini berarti bahwa ekuitas yang dinilai terlalu rendah mungkin tidak melihat penilaian sebenarnya di pasar dan/atau saham yang dinilai terlalu tinggi mungkin tetap dinilai terlalu tinggi.

kata akhir

Pairs trading secara luas dilihat sebagai posisi netral, memungkinkan pedagang untuk tetap nyaman di tengah perdagangan, menghasilkan keuntungan – seringkali secara substansial – dengan melakukan lindung nilai terhadap setiap pergerakan yang dilakukan pasar. Kenyataannya adalah bahwa sementara pedagang yang terampil mungkin dapat mengambil keuntungan dari posisi seperti itu, pasar seringkali tidak mengoreksi dirinya sendiri secepat yang mungkin diinginkan atau dibutuhkan pedagang. Untuk alasan ini, perdagangan pasangan biasanya digunakan oleh pedagang yang lebih berpengalaman.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Margin TradingMargin TradingMargin trading adalah tindakan meminjam dana dari broker dengan tujuan untuk berinvestasi di sekuritas keuangan. Saham yang dibeli berfungsi sebagai jaminan untuk pinjaman. Alasan utama di balik meminjam uang adalah untuk mendapatkan lebih banyak modal untuk diinvestasikan
• Stop-Loss OrderStop-Loss OrderA stop-loss order adalah alat yang digunakan oleh trader dan investor untuk membatasi kerugian dan mengurangi eksposur risiko. Pelajari lebih lanjut tentang perintah stop-loss di artikel ini.
• Swing TradingSwing TradingSwing trading adalah teknik trading yang digunakan trader untuk membeli dan menjual saham saat indikator menunjukkan tren naik (positif) atau turun (negatif).
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perdagangan - Waktu pesanan TradingTrade mengacu pada masa simpan pesanan perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC,