Apa itu Siklus Pasar?

Siklus pasar mengacu pada tren ekonomi yang diamati selama berbagai jenis lingkungan bisnis. Ini juga dikenal sebagai siklus pasar saham, dimana keamanan yang diberikan, atau beberapa surat berharga Surat Berharga Surat berharga adalah instrumen keuangan jangka pendek tidak terbatas yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas atau untuk efek utang dari perusahaan publik. Perusahaan penerbit membuat instrumen-instrumen ini dengan tujuan untuk mengumpulkan dana guna membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi lebih lanjut. milik kelas yang sama dari aset, berkinerja lebih baik dari yang lain. Bisa jadi karena kondisi pasar yang berlaku mungkin cocok untuk pertumbuhan sesuai dengan model bisnis sekuritas yang dijalankan.

Selama satu siklus, pendapatan dan profitabilitas perusahaan dapat ditandai dengan pertumbuhan yang tinggi. Perusahaan yang beroperasi dalam industri tertentu mungkin menunjukkan pola yang sama, yang bersifat siklus dan disebut sekuler.

Ringkasan

• Siklus pasar mengacu pada tren ekonomi yang diamati selama berbagai jenis lingkungan bisnis.
• Siklus pasar baru dapat terbentuk ketika inovasi teknologi baru atau perubahan peraturan pasar mengganggu tren pasar yang ada dan menciptakan yang baru.
• Empat fase siklus pasar meliputi fase akumulasi, fase mark up, fase distribusi, dan fase penurunan harga.

Bagaimana Siklus Pasar Baru Muncul?

Siklus pasar baru dapat terbentuk ketika inovasi teknologi baru atau perubahan peraturan pasar mengganggu tren pasar yang ada dan menciptakan yang baru. Perubahan ini spesifik industri, yang berarti bahwa tidak ada perubahan menyeluruh di semua sektor pasar karena pengenalan produk baru atau rezim peraturan baru.

Siklus pasar mempertimbangkan kedua indikator teknis, seperti suku bungaFederal Funds RateDi Amerika Serikat, tingkat dana federal adalah tingkat bunga yang dibebankan lembaga penyimpanan (seperti bank dan serikat kredit) kepada lembaga penyimpanan lainnya., dan indikator fundamental, seperti harga sekuritas, di antara metrik lainnya.

Bagaimana Siklus Pasar Ditentukan?

Hampir tidak mungkin untuk secara akurat menentukan siklus pasar mana yang saat ini berada, mengingat bahwa tidak ada awal atau akhir yang dapat diidentifikasi dengan jelas. Siklus pasar datang tanpa durasi yang ditentukan, yang berarti dapat bertahan untuk jangka waktu apa pun – dari beberapa hari hingga satu dekade. Hal ini dapat terbukti menjadi penghalang bagi perumusan kebijakan ekonomi dan moneter.

Biasanya, durasi siklus pasar tergantung pada perspektif. Opsi Opsi:Panggilan dan Puts Opsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. trader mungkin tertarik dengan pergerakan harga selama bar 5 menit, sementara investor minyak mungkin ingin melihat siklus yang lebih panjang sekitar 20 tahun.

Siklus pasar dapat diidentifikasi dalam retrospeksi. Biasanya, awal dan akhir dari satu siklus pasar adalah durasi antara harga tertinggi dan terendah dari tolok ukur umum, misalnya., S&P500.

Namun, banyak investor institusi besar, atau bahkan individu, bertujuan untuk mengidentifikasi pergeseran yang akan datang ke arah siklus pasar sebelumnya. Ini dapat memungkinkan mereka untuk mendapat untung dari siklus dan melakukan perdagangan yang menguntungkan. Ini adalah prinsip dasar spekulasi dalam keuangan.

Fase Berbeda dari Siklus Pasar

Umumnya, satu siklus pasar menunjukkan empat tahap yang berbeda. Pada setiap tahap, sekuritas akan menanggapi kondisi pasar yang berlaku secara berbeda. Sebagai contoh, selama periode naik atau boom, perusahaan yang menjual produk mewah menunjukkan tingkat pertumbuhan yang tinggi.

Selama penurunan atau resesi, industri barang konsumen yang bergerak cepat (FMCG)Barang Konsumen yang Bergerak Cepat (FMCG)Barang konsumen yang bergerak cepat (FMCG), juga disebut barang kemasan konsumen (CPG), mengacu pada produk yang sangat diminati, dijual cepat, dan terjangkau diharapkan untuk mengungguli. Hal ini karena permintaan akan kebutuhan pokok dan barang konsumsi yang tahan lama, seperti makanan dan produk kebersihan, tetap konstan.

Empat fase siklus pasar adalah sebagai berikut:

1. Fase akumulasi

Akumulasi terjadi segera setelah pasar mencapai bagian bawah. Setelah mengetahui bahwa yang terburuk sudah berakhir, nilai investor, pengelola uang, dan pedagang berpengalaman mulai membeli sekuritas, dan penilaian menjadi sangat penting. Selama periode, sentimen pasar beralih dari negatif ke netral. Namun, pasar masih bearish.

2. Fase mark-up

Selama tahap markup, investor mulai terjun secara besar-besaran, dan peningkatan substansial dalam volume pasar diamati. Nilai-nilai mulai memanjat norma-norma sejarah, tapi pengangguran dan PHK terus bertambah.

Pada tahap mark up, sentimen pasar berubah dari netral menjadi bullish atau bahkan euforia dalam beberapa kasus. Sebuah klimaks penjualan diamati, yang merupakan kenaikan harga parabola terakhir karena partisipasi pengelola pagar dan investor ragu-ragu atau menghindari risiko.

3. Fase distribusi

Fase distribusi adalah fase ketiga dari siklus pasar, dimana pedagang mulai menjual sekuritas. Sentimen pasar berubah dari bullish menjadi mixed. Ini adalah periode di mana pasar berubah arah.

Transisi ini bertahap dan dapat berlangsung lama. Harga cenderung tetap kurang lebih konstan selama beberapa bulan. Namun, itu dapat dipercepat karena perubahan geopolitik negatif yang tiba-tiba atau berita ekonomi yang buruk, seperti lockdown akibat pandemi.

4. Fase penurunan harga

Fase penurunan harga adalah fase terakhir dari siklus pasar dan terbukti sangat buruk bagi investor yang masih memegang posisi. Harga sekuritas jatuh jauh di bawah apa yang awalnya dibayar investor untuk mereka. Menjadi periode terakhir, itu juga menandai awal dari fase akumulasi berikutnya, dimana investor baru akan membeli investasi yang disusutkan.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Kelas Aset Kelas Aset Kelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama.
• Siklus Hidup BisnisSiklus Hidup BisnisSiklus hidup bisnis adalah perkembangan bisnis secara bertahap dari waktu ke waktu, dan paling sering dibagi menjadi lima tahap
• Value InvestingStock Investing:Panduan untuk Value InvestingSejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan