Apa itu Margin Pemeliharaan?

Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap ada dalam akun investasi untuk memegang investasi atau posisi perdagangan Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). dan menghindari panggilan margin. Untuk lebih memahami apa itu margin pemeliharaan, penting untuk meninjau konsep yang mendasari akun margin dan panggilan margin.

Memecah Margin Pemeliharaan

Sebelum margin pemeliharaan dapat dipahami sepenuhnya, penting untuk memahami apa itu akun margin dan bagaimana cara kerjanya, yang melibatkan margin pemeliharaan.

Akun margin adalah akun perdagangan yang diungkit – yaitu, seorang pedagang tidak perlu memasang nilai total investasi untuk memegang posisi perdagangan. Sebagai gantinya, mereka hanya diwajibkan untuk melakukan deposit, disebut margin, yang merupakan persentase tetap dari total nilai keamanan finansialSurat Efek Publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritas yang baik ekuitas atau berbasis utang. mereka melakukan investasi. Intinya, sisa nilai investasi dipinjam dari pialang atau perusahaan investasi lain yang digunakan pedagang.

Komisi Sekuritas dan Bursa pemerintah (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi mengatur persyaratan margin minimum untuk akun perdagangan dengan leverage. Tambahan, setiap perusahaan pialang atau perdagangan menetapkan persyaratan margin mereka sendiri sesuai dengan peraturan tersebut. Persyaratan margin minimum perusahaan pialang seringkali melebihi margin minimum yang disyaratkan pemerintah. Ini memberi perusahaan pialang dan kliennya keamanan finansial ekstra.

Margin Awal dan Margin Pemeliharaan – Cara Kerja

Untuk memahami bagaimana akun margin beroperasi, dan bagaimana margin pemeliharaan berperan, itu membantu untuk melihat contoh.

Pertimbangkan seorang pedagang ingin membeli 100 saham Perusahaan ABC dengan harga $20 per saham, tetapi investor tidak memiliki $2 yang dibutuhkan, 000 diperlukan untuk membeli seluruh jumlah saham tersebut. Jika investor telah membuat akun margin dengan perusahaan pialangnya, mereka dapat memperoleh saham dengan hanya memasang persentase dari total harga pembelian. Persentase awal ini disebut sebagai “persyaratan margin awal.”

Untuk contoh kita, mari kita asumsikan bahwa persyaratan margin awal adalah 50% dari total harga pembelian, yang, pada kasus ini, adalah $1, 000. Untuk memperoleh 100 saham penuh yang diinginkan investor, dia harus memiliki setidaknya $1, 000 di akun perdagangan mereka untuk memenuhi persyaratan margin 50% awal. Ketika seorang investor membeli dengan margin, mereka pada dasarnya meminjam saldo dari total harga pembelian dari perusahaan pialang mereka, yang biasanya dikenakan biaya pembiayaan minimal.

Margin pemeliharaan adalah persentase yang diperlukan dari total investasi yang kurang dari margin awal, dan yang harus disimpan investor di akun perdagangan mereka untuk menghindari margin call – permintaan dari broker mereka bahwa mereka menyetor dana tambahan ke akun mereka atau melikuidasi jumlah yang cukup dari kepemilikan mereka untuk memenuhi margin call. Untuk contoh kita, mari kita asumsikan persyaratan margin pemeliharaan adalah 40%.

Sekarang, mari kita asumsikan bahwa nilai saham ABC Perusahaan turun 30%. Akun margin trader akan turun di bawah level margin pemeliharaan, seperti diuraikan di bawah ini:

• Nilai total 100 lembar saham ABC telah turun menjadi $1, 400.
• Nilai persyaratan margin 50% investor telah menurun dari $1, 000 hingga $700.
• Tingkat margin pemeliharaan 40% adalah $800.
• Karena itu, akun investor telah turun $100 di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan.

Setelah hal di atas terjadi, perusahaan pialang mengirimkan margin call kepada investor. Ini berarti bahwa perusahaan pialang memberi tahu pedagang bahwa ia harus melakukan salah satu dari dua hal:memasukkan lebih banyak uang ke rekening atau menjual sebagian saham untuk menebus perbedaan antara harga saham saat ini dan persyaratan margin pemeliharaan.

Dalam hal panggilan margin, perusahaan pialang mungkin meminta investor untuk menyetor dana tambahan atau melikuidasi sekuritas yang cukup untuk mengembalikan akun ke persyaratan margin awal 50% dari total nilai awal investasi.

Akun margin sangat membantu investor karena memungkinkan investasi dengan leverage – kemampuan untuk menyimpan total nilai investasi yang lebih besar dengan hanya menyetorkan persentase dari nilai total investasi. Sebelum akun margin dibuat, semua pihak yang terlibat harus menandatangani semua perjanjian yang sesuai yang menguraikan peraturan pemerintah tentang rekening margin, serta persyaratan perusahaan pialang itu sendiri untuk berdagang dengan margin. Margin pemeliharaan penting bagi perusahaan pialang karena mereka melindungi investor dan pialang secara finansial.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar, periksa sumber daya di bawah ini:

• Capital Gains YieldCapital Gains YieldCapital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan dalam persentase. Karena perhitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat perhitungan dan contohnya
• Covered CallCovered CallCovered call adalah manajemen risiko dan strategi opsi yang melibatkan memegang posisi panjang di aset dasar (mis., saham) dan menjual (menulis) opsi beli pada aset dasar.
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Strike PriceStrike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada