Apa itu Penyebaran Horizontal?

Spread horizontal adalah jenis opsi spread yang melibatkan pembelian saham dasar yang sama dengan harga yang sama, tetapi dengan durasi kedaluwarsa yang berbeda. Strategi membantu traderThe Winning Mindset of a TraderMenjadi seorang trader master bukan hanya tentang merumuskan strategi dan analisis yang lebih baik tetapi juga tentang mengembangkan pola pikir pemenang. mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga peristiwa jangka pendek atau perubahan volatilitas dari waktu ke waktu. Ini dicapai dengan membeli opsi dalam jangka panjang dan menjualnya dalam waktu dekat.

Transaksi menciptakan debit di akun trader, dan itu berarti uang yang dibayarkan untuk transaksi tersebut adalah kerugian maksimum. Pedagang tidak dapat mengalami kerugian tambahan bahkan jika harga saham yang mendasarinya meningkat dua kali lipat atau turun menjadi nol.

Dengan spread horizontal, pedagang menyadari tingkat risiko yang terlibat dalam perdagangan dari awal. Tidak seperti penyebaran horizontal, spread vertikal melibatkan pembelian aset dasar yang sama pada harga yang sama dengan harga yang berbeda.

Ringkasan

• Spread horizontal adalah strategi perdagangan opsi yang melibatkan pembelian aset dasar yang sama dengan harga yang sama tetapi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda.
• Strategi ini menawarkan keuntungan dari perubahan volatilitas harga saham yang mendasari dari peristiwa jangka pendek.
• Trader mendapat untung dari volatilitas harga atau fluktuasi harga dari peristiwa jangka pendek.

Bagaimana itu bekerja

Saat membuat spread horizontal, pertama-tama pastikan bahwa platform perdagangan memungkinkan pesanan multi-kaki. Mulailah dengan mengidentifikasi kontrak opsi untuk dibeli, dan menjual kontrak serupa tetapi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda. Kedua kontrak opsi memiliki karakteristik yang sama, dan mereka hanya dipisahkan oleh tanggal kedaluwarsa mereka. Kontrak menciptakan perbedaan waktu, yang diperhitungkan sebagai nilai waktu, yang merupakan perbedaan waktu antara dua kontrak.

Sejak volatilitasVolatilityVolatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga keamanan dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi masa lalu dalam harga dan nilai waktu sangat terkait dalam penetapan harga opsi, spread horizontal meminimalkan efek waktu, dan memberikan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas dari waktu ke waktu. Spread pendek dibuat dengan membeli dalam waktu dekat dan menjual dalam jangka panjang. Strategi ini membantu pedagang mendapat untung dari penurunan volatilitas – perdagangan jangka panjang mengeksploitasi opsi jangka pendek dan jangka panjang ketika nilai waktu dan volatilitas berubah.

Kapan Menggunakan Spread Horizontal

Pengembalian spread horizontal didasarkan pada volatilitas. Volatilitas mengukur perubahan harga saham dari waktu ke waktu. Harga saham dikatakan sangat fluktuatif jika terjadi pergerakan harga yang liar. Jika harga saham tetap mendekati harga yang sama selama periode waktu tertentu, dikatakan tidak memiliki volatilitas.

Jika seorang trader membuka spread horizontal pendek, mereka akan mendapatkan pengembalian dengan penurunan volatilitas. Karena itu, pedagang dikatakan membeli dalam jangka pendek, dan menjual saham di masa depan yang jauh. Dalam sebaran horizontal yang panjang, pedagang akan mendapatkan pengembalian dengan peningkatan volatilitas harga saham.

Opsi jangka panjang berfungsi untuk mengimbangi kerugian jika harga saham menembus dengan kuat. Sebagai contoh, jika harga saham yang mendasarinya berubah secara tiba-tiba dalam sebaran horizontal, kerugian dari opsi jangka pendek akan mengimbangi keuntungan dalam opsi jangka panjang. Demikian pula, jika harga saham menembus kuat ke arah lain, keuntungan yang diperoleh dalam opsi jangka pendek mungkin tidak cukup untuk menutupi kerugian dalam opsi jangka panjang, dan dapat mengakibatkan kerugian bersih.

Jenis Spread Horisontal

Spread horizontal berasal dari perbedaan waktu kedaluwarsa antara opsi jangka pendek dan opsi jangka panjang. Ini menjelaskan mengapa spread horizontal kadang-kadang disebut sebagai spread kalender Spread kalender Spread kalender melibatkan pembelian derivatif aset dalam satu bulan dan penjualan derivatif aset yang sama di bulan lain.

Jenis utama spread horizontal meliputi:

1. Panggil Spread Horizontal

Panggil spread horizontal adalah strategi netral di mana pedagang mendapatkan keuntungan ketika harga aset dasar tetap stagnan. Pedagang mendapatkan keuntungan dengan peluruhan waktu antara opsi jangka pendek dan jangka jauh. Strategi ini menggunakan opsi panggilan; kadang-kadang dikenal sebagai penyebaran panggilan kalender.

2. Letakkan Spread Horizontal

Taruh spread horizontal juga merupakan strategi opsi netral yang menguntungkan ketika harga aset dasar tetap stagnan atau turun dengan margin kecil. Strategi menggunakan opsi put, dan kadang-kadang dikenal sebagai kalender put spread.

Manfaat Spread Horizontal

• Peluruhan waktu :Peluruhan waktu menguntungkan pedagang saat menjual opsi. Pilihan jangka pendek datang dengan peluruhan waktu yang lebih tinggi dibandingkan dengan pilihan jangka panjang, dan itu menghasilkan pengembalian positif untuk perdagangan.
• Risiko berkurang :Spread horizontal melibatkan opsi beli dalam jangka panjang dan menjualnya dalam jangka pendek. Ini menciptakan debit, dan uang yang dibayarkan adalah kerugian maksimum. Bahkan jika harga saham yang mendasarinya berlipat ganda atau turun ke nol, pedagang tidak dapat mengalami kerugian lagi. Karena itu, kerugian trader terbatas.

Kekurangan Spread Horizontal

Komisi yang lebih tinggi :Trader dikenakan komisi yang meningkat karena aktivitas perdagangan ekstra dari membeli dan menulis kontrak opsi.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Opsi Panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu.
• Tanggal KedaluwarsaTanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Ini adalah hari terakhir dari validitas kontrak derivatif.
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Credit SpreadCredit SpreadCredit spread adalah selisih antara imbal hasil (return) dari dua instrumen utang yang berbeda dengan jatuh tempo yang sama tetapi peringkat kredit yang berbeda.