Berapa Tarif yang Ditawarkan Antar Bank Hong Kong (HIBOR)?

Bank menggunakan HIBOR untuk mentransfer dana dan mata uang antar bank lain dan untuk mengelola likuiditasnya. Jika cadangan kas bank turun di bawah tingkat yang dipersyaratkan, ia meminjam dana di pasar antar bank Hong Kong pada tingkat HIBOR.

Kurs tersebut juga digunakan sebagai kurs acuan oleh bank-bank lain dalam perekonomian Asia yang lebih luas. HIBOR bekerja dengan cara yang sama seperti LIBORLIBORLIBOR, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya, yang merupakan suku bunga acuan yang digunakan bank-bank besar untuk saling meminjamkan pinjaman jangka pendek di pasar antar bank London.

Ringkasan

• Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) adalah suku bunga acuan untuk pinjaman antar bank di pasar antar bank Hong Kong.
• Ketika bank menghabiskan cadangan kas jangka pendeknya, ia pergi ke pasar antar bank Hong Kong dan meminjam uang dengan tingkat HIBOR.
• Dalam menghitung tarif HIBOR, metode trimmed-mean digunakan dengan rata-rata 14 tengah kutipan dari 20 bank yang dirujuk.

Bagaimana HIBOR Dihitung?

HIBOR dihitung berdasarkan kuotasi dari 20 bank yang ditunjuk. Bank-bank tersebut dipilih oleh Hong Kong Association of Banks (HKAB) setiap dua tahun atas rekomendasi dari Treasury Market Association. Proses seleksi didasarkan pada reputasi bank, berdiri kredit, dan tingkat aktivitas di pasar dolar Hong Kong. Tarif ditentukan setiap hari pada pukul 11.00, kecuali hari sabtu. Masing-masing bank yang ditunjuk diharuskan untuk menyampaikan perkiraan tingkat penawaran mereka yang dikutip ke bank lain di pasar antar bank.

Tiga kutipan tertinggi dan tiga nilai kontribusi terendah dihilangkan, dan 14 kutipan sisanya dipertimbangkan untuk mencapai tarif HIBOR. "Rata-rata yang dipangkas" dari 14 kutipan kemudian dihitung, dan hasilnya dibulatkan ke titik desimal kelima terdekat jika sesuai.

Bank mendapatkan fixing HIBOR harian di situs web HKAB, sementara tarif yang disumbangkan oleh 20 bank referensi tersedia dari empat vendor informasi utama – Thomson Reuters, Tullett Prebon, Cepat, dan Bloomberg. Hong Kong Interbank Clearing Limited adalah agen penghitung resmi untuk pemasangan, dan melepaskan informasi ke empat vendor informasi.

Peran HIBOR dalam Manajemen Risiko Suku Bunga

HIBOR adalah produk market-driven yang dirilis langsung oleh industri perbankan melalui HKAB. Kurs digunakan dalam berbagai instrumen keuangan, seperti kontrak pinjaman hipotek perumahan, interest rate swapsInterest Rate SwapSwap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain, perjanjian kurs forward HKD, dan perjanjian pinjaman sindikasi. Permintaan HIBOR atas suku bunga acuan lainnya berasal dari peran pentingnya dalam manajemen risiko suku bunga.

Biasanya, pelaku pasar menginginkan fleksibilitas untuk memilih antara instrumen keuangan suku bunga mengambang dan suku bunga tetap untuk mengurangi eksposur risiko mereka. Namun, agar instrumen suku bunga mengambang dapat diterima di pasar, harus ada patokan suku bunga mengambang yang stabil yang mewakili suku bunga pasar. Permintaan pasar seperti itu menciptakan peluang untuk berbagai tolok ukur suku bunga seperti HIBOR di pasar antar bank Hong Kong.

Menggunakan HIBOR sebagai Alat Pengukuran

Fungsi utama HIBOR adalah sebagai acuan tingkat referensi untuk instrumen utang Instrumen utang Instrumen utang adalah aset pendapatan tetap yang secara hukum mewajibkan debitur untuk memberikan bunga dan pembayaran pokok kepada pemberi pinjaman di Hong Kong dan pasar Asia yang lebih luas. Beberapa instrumen keuangan yang menggunakan kurs termasuk hipotek, swap suku bunga, obligasi perusahaan, dan instrumen keuangan lainnya.

Ambil contoh nota suku bunga mengambang dalam mata uang HKD yang membayar kupon berdasarkan HIBOR ditambah margin 28 basis poin per tahun. Pembayaran kupon mempertimbangkan tingkat HIBOR tahunan saat ini ditambah spread 28 basis poin.

Karena HIBOR adalah tingkat tahunan yang berubah setiap tahun, tingkat kupon diatur ulang setiap tahun untuk mempertimbangkan HIBOR baru untuk tahun tersebut ditambah spread basis poin yang telah ditentukan. Sebagai contoh, jika tingkat HIBOR pada awal tahun berikutnya adalah 5%, tingkat kupon akan dihitung sebagai 5,28% dari nilai nominal obligasi untuk menentukan pengembalian yang sebenarnya.

LIBOR vs. HIBOR

LIBOR dan HIBOR mewakili suku bunga yang bersedia dipinjamkan oleh bank satu sama lain di pasar antar bank di wilayah masing-masing.

• LIBOR adalah suku bunga acuan di London, sedangkan HIBOR adalah suku bunga acuan di Hong Kong.
• LIBOR dihitung dengan menentukan rata-rata pengajuan yang diterima dari enam hingga 18 bank pemberi kontribusi, pada tingkat di mana mereka dapat meminjam dana di pasar antar bank. Sebaliknya, HIBOR ditentukan dengan mempertimbangkan kuotasi dari 14 bank setelah menghilangkan tiga besar dan tiga kuotasi terakhir. Kutipan mengacu pada tingkat di mana bank yang ditunjuk mengutip simpanan ke bank utama di pasar antar bank.
• Baik LIBOR maupun HIBOR dihitung dengan mencari rata-rata “rata-rata yang dipangkas” dari pengajuan dari bank referensi.
• Juga, dalam kedua kasus, tarif yang digunakan didasarkan pada situasi hipotetis, dan bank referensi tidak diharuskan untuk berdagang dengan kurs yang mereka ajukan.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Cadangan BankCadangan BankCadangan bank adalah cadangan kas minimum yang harus disimpan oleh lembaga keuangan di brankas mereka pada waktu tertentu. Persyaratan cadangan uang tunai minimum
• Floating Interest RateFloating Interest RateSuku bunga mengambang mengacu pada tingkat bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban utang. Ini adalah kebalikan dari tarif tetap.
• Risiko Suku BungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas.
• Suku Bunga Perdana Suku Bunga Utama Istilah “suku bunga utama” (juga dikenal sebagai suku bunga pinjaman utama atau suku bunga utama) mengacu pada suku bunga yang dikenakan oleh bank komersial besar atas pinjaman dan produk yang dimiliki oleh pelanggan mereka dengan peringkat kredit tertinggi.