Apa itu Hara-Kiri Swap?

Hara-Kiri swap adalah instrumen keuangan suku bunga atau lintas mata uang yang populer di Jepang pada 1980-an untuk menarik investasi asing ke negara itu. Niat pencetusnya semata-mata untuk memperoleh bisnis asing dan bukan untuk mencari keuntungan. Permintaan menurun karena investasi asing diizinkan masuk ke negara itu, dan karenanya tujuan mereka untuk menarik investasi asing menjadi gagal.

Istilah Hara-Kiri adalah ritual Jepang untuk bunuh diri secara perlahan oleh prajurit yang memalukan. Istilah ini digunakan dalam keuangan untuk menggambarkan bahwa tidak menghasilkan keuntungan pada jenis instrumen seperti itu adalah bunuh diri finansial bagi organisasi.

Ringkasan

• Pertukaran Hara-Kiri diperkenalkan oleh investor Jepang untuk menarik investor asing ke negara itu, yang merupakan tujuan mereka atas laba atas investasi.
• Perekonomian Jepang menerima banyak investasi asing karena pertukaran Hara-Kiri. Namun, popularitas mereka turun setelah ekonomi Jepang dibuka ke dunia.
• Kontrak swap membantu institusi mencocokkan aset mereka dengan kewajiban mereka. Aset berupa pinjaman yang diberikan kepada peminjam, dan kewajiban adalah simpanan yang dibuat oleh pelanggan yang mereka harapkan pengembaliannya.

Bagaimana Hara-Kiri Swap Membantu Perekonomian Jepang?

Pertukaran Hara-Kiri tidak memberikan manfaat langsung kepada penerbit. Sebagai gantinya, mereka memberikan manfaat tidak langsung. Entitas asing kemungkinan besar akan berurusan dengan lembaga keuangan, yang akan meningkatkan underwritingUnderwritingDalam perbankan investasi, underwriting adalah proses di mana bank meningkatkan modal untuk klien (korporasi, lembaga, atau pemerintah) dari investor dalam bentuk ekuitas atau surat utang. Artikel ini bertujuan untuk memberikan pemahaman yang lebih baik kepada pembaca tentang proses peningkatan modal atau penjaminan emisi, kredit, dan bisnis asuransi institusi.

Keuntungan dari Swap

Swap umumnya lebih murah daripada instrumen keuangan lainnya. Mereka digunakan untuk melindungi investor dari risiko masa depan untuk periode swap.

Swap dapat berlangsung selama bertahun-tahun dibandingkan dengan forward dan futures. Swap juga membantu perusahaan untuk mempertahankan Manajemen Aset (ALM) Manajemen Aset dan Liabilitas (ALM) Manajemen Aset dan Liabilitas (ALM) adalah praktik yang digunakan oleh lembaga keuangan untuk mengurangi risiko keuangan akibat ketidaksesuaian dengan menjaga aset dan kewajiban mereka tetap sesuai sama.

Kekurangan Swap

• Swap bermanfaat untuk jangka panjang. Jika swap dibatalkan lebih awal, ada biaya yang dikenakan.
• Swap adalah instrumen keuangan yang tidak likuid, dan itu tunduk pada default riskDefault RiskDefault risk, juga disebut probabilitas default, adalah probabilitas bahwa peminjam gagal melakukan pembayaran pokok dan bunga secara penuh dan tepat waktu, .

Swap vs. Berjangka

Kontrak berjangka adalah kesepakatan antara pembeli dan penjual untuk menangani komoditas tertentu pada harga yang telah ditentukan dan tanggal yang telah ditentukan. Kontrak pertukaran, di samping itu, adalah pengaturan antara dua pihak untuk menukar keuntungan atau kerugian pada komoditas tertentu.

Sebagai contoh, Pihak A dan Pihak B mengadakan kontrak swap. Pihak A berdagang dengan tingkat bunga tetap 6%, sementara Pihak B mengadakan swap suku bunga variabel yang terkait dengan LIBOR (London Interbank Offered Rate)LIBORLIBOR, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya.

Pihak A mengharapkan suku bunga turun, sementara pihak B mengharapkan suku bunga naik. Enam bulan ke depan, LIBOR turun menjadi 4%. Dalam kasus seperti itu, Partai A menang, dan Pihak B diharapkan membayar yang pertama. Cara kerjanya adalah pihak yang kalah dalam kontrak membayar pemenang hanya bersih. Ini berarti Pihak B membayar Pihak A hanya 2%.

Manfaat dari swap adalah membantu investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko mereka. Jika suku bunga naik menjadi 8%, maka Pihak A diharapkan membayar pihak B bersih sebesar 2%. Kelemahan dari kontrak swap adalah investor bisa kehilangan banyak uang.

Di bawah ini adalah dua fitur dari kontrak swap:

2. Kontrak swap harus mencakup tanggal mulai dan tanggal kedaluwarsa, dan kedua belah pihak perlu memastikan bahwa mereka mematuhi syarat dan ketentuan kontrak.
3. Para pihak juga perlu memutuskan persyaratan kontrak – misalnya, jika pihak yang kalah hanya membayar jumlah bersih kepada pihak lain atau jika kedua belah pihak menukar arus kas. Mereka juga perlu memutuskan apakah arus kas akan dibayarkan setiap bulan, triwulanan, atau tahunan.

Bagaimana Kontrak Swap Bekerja?

Apple dan Microsoft menandatangani kontrak swap dengan nilai nominal $1 juta dan jatuh tempo 1 tahun. Apple membayar tingkat bunga tetap 5%, sementara Microsoft membayar tarif variabel berdasarkan LIBOR. Kontrak menyatakan bahwa pihak yang kalah hanya membayar jumlah bersih kepada pihak yang menang setiap tahun.

Pada saat jatuh tempo, tingkat bunga yang berlaku di pasar adalah 4%. Karena Apple mengharapkan suku bunga turun dan menandatangani kontrak, Microsoft akan diharapkan untuk membayar Apple bersih sebesar 1% atau $10, 000.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Kontrak Swap Mata Uang Kontrak Swap Mata UangKontrak swap mata uang (juga dikenal sebagai kontrak swap lintas mata uang) adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi berbagai investasi.
• Samurai BondSamurai BondSamurai bond adalah obligasi korporasi yang diterbitkan oleh perusahaan asing di pasar Jepang dan diwajibkan untuk mematuhi peraturan Jepang.