Apa itu Tukar Valuta Asing?

Sebuah swap valuta asing (juga dikenal sebagai FX swap) adalah perjanjian untuk secara bersamaan meminjam satu mata uang dan meminjamkan yang lain pada tanggal awal, kemudian menukarkan jumlah tersebut pada saat jatuh tempo. Hal ini berguna untuk pinjaman bebas risiko, karena jumlah yang ditukar digunakan sebagai agunanAgunanAgunan adalah aset atau properti yang ditawarkan individu atau entitas kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan untuk pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap potensi kerugian bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal bayar dalam pembayarannya. untuk pembayaran kembali.

Ringkasan

• Sebuah swap valuta asing mengacu pada kesepakatan untuk secara bersamaan meminjam satu mata uang dan meminjamkan mata uang lain pada tanggal awal, kemudian menukarkan jumlah tersebut pada saat jatuh tempo.
• Leg 1 adalah transaksi pada kurs spot yang berlaku. Leg 2 adalah transaksi pada kurs forward yang telah ditentukan.
• Swap valuta asing jangka pendek termasuk semalam, selanjutnya, tempat-berikutnya dan tempat-minggu
• Swap valuta asing dan swap lintas mata uang berbeda dalam pembayaran bunga.

Memahami Swap Valuta Asing

Agar pertukaran valuta asing berfungsi, kedua belah pihak harus memiliki mata uang dan membutuhkan mata uang yang dimiliki pihak lawan. Ada dua "kaki":

Leg 1 di Tanggal Awal

Leg pertama adalah transaksi pada kurs spot yang berlaku. Para pihak menukar jumlah nilai yang sama dalam mata uang masing-masing pada kurs spot. Kurs spot adalah kurs pada tanggal awal.

Leg 2 saat Jatuh Tempo

Leg kedua adalah transaksi pada kurs forward yang telah ditentukan pada saat jatuh tempo. Para pihak menukar jumlah lagi, sehingga masing-masing pihak menerima mata uang yang mereka pinjamkan dan mengembalikan mata uang yang mereka pinjam.

Kurs forward adalah kurs pada transaksi di masa depan, ditentukan antara para pihak, dan biasanya didasarkan pada ekspektasi apresiasi/depresiasi relatif mata uang. Ekspektasi berasal dari suku bunga yang ditawarkan oleh mata uang, seperti yang ditunjukkan dalam paritas tingkat bunga. Jika mata uang A menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi, itu untuk mengkompensasi depresiasi yang diharapkan terhadap mata uang B dan sebaliknya.

Swap valuta asing berguna untuk jumlah pinjaman/pinjaman tanpa mengambil pinjaman lintas batas Pembiayaan Lintas Batas Pembiayaan lintas batas adalah proses sumber dana dari luar perbatasan negara asal. Hal ini berguna untuk bisnis multinasional untuk. Ini juga menghilangkan risiko nilai tukar mata uang asing dengan mengunci kurs forward, membuat pembayaran di masa depan diketahui.

Contoh Praktis

Partai A adalah orang Kanada dan membutuhkan EUR. Partai B adalah orang Eropa dan membutuhkan CAD. Para pihak melakukan pertukaran valuta asing hari ini dengan jangka waktu enam bulan. Mereka setuju untuk bertukar 1, 000, 000 EUR, atau setara 1, 500, 000 CAD pada kurs spot 1,5 EUR/CAD. Mereka juga menyetujui kurs forward 1,6 EUR/CAD karena mereka memperkirakan Dolar Kanada terdepresiasi relatif terhadap Euro.

Hari ini, Pihak A menerima 1, 000, 000 Euro dan memberikan 1, 500, 000 Dolar Kanada ke Pihak B. Dalam waktu enam bulan, Pihak A mengembalikan 1, 000, 000 EUR dan menerima (1, 000, 000 EUR * 1,6 EUR/CAD =1, 600, 000 CAD) dari Pihak B, mengakhiri pertukaran valuta asing.

Swap Valuta Asing Bertanggal Pendek

Swap valuta asing jangka pendek mengacu pada swap dengan jangka waktu hingga satu bulan. Pasar FX menggunakan singkatan yang berbeda untuk swap FX jangka pendek, termasuk:

1. Semalam (O/N) – Pertukaran hari ini melawan besok
2. Tom-Berikutnya (T/N) – Pertukaran besok dengan hari berikutnya
3. Tempat-Berikutnya (S/T) – Tempat awal swap (T+2) dengan hari berikutnya
4. Spot-Minggu (S/W) – Tempat awal swap melawan seminggu kemudian

Swap Valuta Asing vs. Swap Lintas Mata Uang

Swap valuta asing dan swap lintas mata uang sangat mirip dan sering disalahartikan sebagai sinonim.

Perbedaan utama antara keduanya adalah pembayaran bunga. Dalam pertukaran lintas mata uang, kedua belah pihak harus membayar pembayaran bunga secara berkala dalam mata uang yang mereka pinjam. Tidak seperti pertukaran valuta asing di mana para pihak memiliki jumlah yang mereka tukar, pihak swap lintas mata uang meminjamkan jumlah dari bank domestik mereka dan kemudian menukar pinjaman.

Karena itu, sementara pertukaran valuta asing tidak berisiko karena jumlah yang ditukar bertindak sebagai jaminan untuk pembayaran, swap lintas mata uang sedikit lebih berisiko. Ada risiko default Risiko default Risiko default, juga disebut probabilitas default, adalah probabilitas bahwa peminjam gagal melakukan pembayaran pokok dan bunga secara penuh dan tepat waktu, dalam hal pihak lawan tidak memenuhi pembayaran bunga atau pembayaran sekaligus pada saat jatuh tempo, artinya pihak tersebut tidak dapat membayar pinjamannya.

Belajarlah lagi

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Risiko Mata UangRisiko Mata UangRisiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak terduga karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain.
• Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Terpatok Nilai tukar mata uang asing mengukur kekuatan satu mata uang relatif terhadap mata uang lainnya. Kekuatan mata uang tergantung pada sejumlah faktor seperti tingkat inflasi, suku bunga yang berlaku di negara asalnya, atau stabilitas pemerintahan, untuk menyebutkan beberapa.
• Forward RateForward RateKenaikan forward, secara sederhana, adalah ekspektasi hasil yang dihitung dari obligasi yang, secara teoretis, akan terjadi dalam waktu dekat, biasanya beberapa bulan (atau bahkan beberapa tahun) dari waktu perhitungan. Pertimbangan kurs forward hampir secara eksklusif digunakan ketika berbicara tentang pembelian tagihan Treasury
• Interest Rate Parity (IRP)Interest Rate Parity (IRP)Interest rate parity (IRP) adalah teori mengenai hubungan antara kurs spot dengan kurs spot atau kurs forward yang diharapkan dari dua mata uang, berdasarkan suku bunga. Teori ini menyatakan bahwa nilai tukar forward harus sama dengan nilai tukar mata uang spot dikalikan dengan suku bunga negara asal, dibagi dengan tingkat bunga negara asing.