Apa itu Ex-Post?

Ex-post berasal dari bahasa latin yang berarti “setelah peristiwa, ” dan itu adalah kebalikan dari kata Latin “ex-anteEx-AnteEx-ante adalah kata Latin yang berarti “sebelum acara.” Istilah ini umumnya digunakan di pasar keuangan untuk merujuk pada prediksi peristiwa seperti ekonomi, ” yang berarti “sebelum acara”. Ini mengacu pada pengembalian aktual yang diperoleh dari sekuritas atau investasi.

Biasanya, sebagian besar investor memperkirakan pengembalian yang diharapkan dari keamanan berdasarkan pengembalian historis dari keamanan. Namun, tidak selalu akurat, dan imbal hasil yang diharapkan mungkin berbeda dari imbal hasil aktual karena guncangan tak terduga yang memengaruhi pasar keuangan. Pengembalian ex-post bervariasi dari pengembalian ex-ante karena fakta bahwa yang pertama mewakili hasil aktual yang dapat diatribusikan kepada investor daripada perkiraan pengembalian.

Bagaimana itu bekerja

Ex-post mewakili hasil aktual, yang merupakan pengembalian yang diperoleh investor. Ini menunjukkan bagaimana kinerja keamanan atau aset dibandingkan dengan apa yang awalnya diproyeksikan oleh investor. Ini diperoleh dengan mengurangi harga yang dibayarkan oleh investor dari harga pasar aset untuk mendapatkan varians. Karena nilai ex-post tidak didasarkan pada probabilitas dan proyeksi, dapat digunakan oleh investor untuk meramalkan laba masa depan perusahaan.

Salah satu cara ex-post digunakan adalah dalam Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko suatu investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang bisa terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu. belajar. Studi ini memperkirakan kerugian maksimum yang akan terjadi pada suatu investasi pada waktu tertentu. Pada kasus ini, studi ini memenuhi syarat tingkat risiko dalam portofolio investasi atau perusahaan selama jangka waktu tertentu. Ini dapat dilakukan pada posisi tertentu atau seluruh portofolio yang dikelola oleh perusahaan.

Studi ini menghitung potensi kerugian yang akan ditimbulkan oleh suatu entitas dan kemungkinan terjadinya jumlah kerugian tertentu. Menggunakan informasi yang disediakan oleh VAR, lembaga dapat menilai apakah mereka memiliki cadangan modal yang cukup untuk menutupi perkiraan kerugian. Metrik VAR digunakan oleh bank-bank komersialBank-Bank Top di ASMenurut US Federal Deposit Insurance Corporation, ada 6, 799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS per Februari 2014. dan perusahaan investasi untuk menentukan rasio terjadinya potensi kerugian dan mengendalikan tingkat eksposur risiko.

Analisis Ex-Post

Analis menggunakan informasi ex-post tentang pendapatan investasi dan fluktuasi harga sekuritas untuk memperkirakan pengembalian yang diharapkan. Pengembalian yang diproyeksikan (ex-ante) kemudian dibandingkan dengan pengembalian aktual (ex-post) untuk menentukan keakuratan metode penilaian risiko perusahaan.

Biasanya, nilai ex-post dihitung dengan mempertimbangkan nilai awal dan penutupan aset selama periode tertentu – setiap kenaikan atau penurunan nilai aset dan pendapatan yang diperoleh selama periode tersebut. Sebagai contoh, ketika mempertimbangkan kuartal pertama tahun yang berakhir 31 Maret, kami mempertimbangkan nilai awal pada 1 Januari dan nilai penutupan pada 31 Maret, dan setiap perubahan dalam nilai aset dan pendapatan yang diperoleh selama periode tersebut.

Informasi ex-post digunakan dalam analisis atribusi kinerja untuk menentukan kinerja portofolio berdasarkan return dan korelasinya dengan faktor lain. Analisis dimulai dengan memilih kelas aset yang manajer investasi pilih untuk diinvestasikan. Kelas aset menggambarkan sekuritas tertentu dan pasar tempat asalnya. Sebagai contoh, kelas aset dapat mencakup saham AS berkapitalisasi besar yang berasal dari pasar saham AS.

Analisis kinerja ex-post menggunakan analisis regresiAnalisis RegresiAnalisis regresi adalah seperangkat metode statistik yang digunakan untuk memperkirakan hubungan antara variabel dependen dan satu atau lebih variabel independen. pengembalian yang diperoleh portofolio terhadap pengembalian indeks pasar. Perbandingan seperti itu membantu menentukan berapa banyak keuntungan atau kerugian portofolio sebagai akibat dari eksposur pasar. Analisis regresi menunjukkan jumlah alpha dan beta yang diatribusikan pada portofolio dibandingkan dengan indeks pasar.

Informasi ex-post juga dapat digunakan untuk membuat prakiraan. Nilai prakiraan pertama kali diperoleh dengan mengurangkan nilai awal periode penilaian dari nilai penutupan periode tersebut. Nilai awal adalah nilai pasar sekuritas pada awal periode, sedangkan nilai penutupan adalah nilai pasar saat ini pada akhir periode. Peramalan dibuat ketika pengamatan masa depan diidentifikasi, dan menggunakan data yang tersedia pada saat itu.

Risiko Eks-Pasca

Risiko ex-post adalah jenis metode pengukuran risiko yang memperkirakan risiko yang terkait dengan investasi berdasarkan pengembalian sebelumnya. Risiko ex-post melibatkan analisis pengembalian historis portofolio untuk memahami bagaimana pengembalian akan bervariasi di masa depan. Ini digunakan oleh investor untuk menentukan seberapa berisiko investasi potensial dan memperkirakan potensi kerugian yang mungkin mereka timbulkan selama hari perdagangan.

Risiko ex-post berbeda dari ex-ante, yang merupakan proyeksi risiko portofolio di masa depan. Ex-ante membuat proyeksi yang mungkin menjadi tidak akurat ketika pengembalian aktual diperoleh, sedangkan ex-post menggunakan pengembalian masa lalu yang sebenarnya untuk menentukan kemungkinan pengembalian uap dari waktu ke waktu. Perusahaan investasi dapat menilai investasi atau sekuritas ex-ante dan membandingkannya dengan pergerakan harga sekuritas yang sebenarnya.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Sekuritas Dimiliki hingga Jatuh Tempo Sekuritas Dimiliki hingga Jatuh Tempo adalah efek yang dibeli dan akan dimiliki oleh perusahaan hingga jatuh tempo. Mereka tidak seperti sekuritas perdagangan atau sekuritas yang tersedia untuk dijual
• Tingkat PengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Term to MaturityTerm to MaturityJangka waktu hingga jatuh tempo adalah sisa umur obligasi atau jenis instrumen utang lainnya. Jangka waktu berkisar antara saat obligasi diterbitkan sampai dengan
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang