Apa Euro Medium Term Notes (EMTNs)?

uang kertas jangka menengah euro, atau EMTN, adalah instrumen utang tanpa jaminan yang jatuh tempo dalam lima sampai 10 tahun. Mereka biasanya diterbitkan di negara-negara yang berurusan dengan mata uang euro. Mata uang Euro adalah jenis mata uang yang diadakan di luar negara asal. EMTN memberi investor kesempatan untuk mengakses mata uang dan pasar asing.

Ringkasan

• Euro Medium-Term Notes (EMTNs) diterbitkan di luar AS dan Kanada dan di pasar yang menangani mata uang euro. Sekuritas memungkinkan investor untuk mendapatkan akses ke mata uang asing.
• EMTN membayar tingkat bunga yang lebih tinggi. Karena sekuritas disesuaikan dengan kebutuhan investor, mereka melibatkan biaya dealer yang tinggi.
• Mereka adalah sekuritas utang tanpa jaminan, yang berarti bahwa jika penerbit wanprestasi, investor memiliki sedikit jalan untuk mengumpulkan jumlah pokok karena tidak ada aset untuk mendukung utang.

Contoh Surat Utang Jangka Menengah Euro

Sebagai contoh, pertimbangkan Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, sebuah bank di Panama, yang menawarkan uang kertas jangka menengah euro kepada investor. Surat utang tersebut akan dikenakan tingkat bunga 3,25% per tahun, mulai tanggal 7 Mei 2015, dan akan jatuh tempo pada tanggal 7 Mei, 2020. Bunga dibayarkan pada tanggal 7 Mei dan 7 November setiap tahun, dengan bunga pertama yang harus dibayar pada tanggal 7 November, 2015.

Peringkat Moody's Baa2 untuk Banco Latinoamericano de Comercio Exterior menunjukkan bahwa wesel tersebut memiliki risiko kredit sedangRisiko KreditRisiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin terjadi akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan apa pun, terutama, . Artinya, risiko gagal bayar bank Panama lebih rendah dari rata-rata. Juga, itu adalah bunga tetap, catatan jangka menengah.

Keuntungan dari Euro Medium Term Notes

1. Catatan jangka menengah Euro membayar tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan investasi jangka pendek lainnya.
2. EMTN membantu investor mendapatkan akses ke pasar dan mata uang baru.
3. Karena wesel jangka menengah euro ditransfer dari penerbit ke investor, entitas dapat mengumpulkan uang secara pribadi.

Kekurangan dari Euro Medium Term Note

1. Catatan jangka menengah Euro mahal dan preminya dapat mengimbangi bunga yang diterima oleh investor, sehingga hanya menyisakan sedikit pendapatan bagi investor.
2. Karena uang kertas melibatkan mata uang asing lainnya, hukum yurisdiksi asing akan berlaku.

Risiko dengan Medium-Term Notes

Lebih dari satu dekade lalu, Saudara Lehman, yang merupakan salah satu bank investasi terbesar di dunia, menerbitkan surat utang jangka menengah dengan nilai nominal $1, 000 dan pengembalian yang dijanjikan berdasarkan kinerja Indeks S&P 500 Indeks S&P 500The Standard and Poor's 500 Index, disingkat indeks S&P 500, adalah indeks yang terdiri dari saham 500 perusahaan publik di. Lehman bersaudara mempublikasikan catatan tersebut sebagai menawarkan potensi penghasilan yang besar, karena dicocokkan dengan Indeks S&P 500 dan juga menjamin pengembalian 100% dari jumlah pokok dalam waktu tiga bulan jika terjadi gagal bayar.

Namun, ketika Lehman Brothers menyatakan kebangkrutan pada tahun 2008, investor tidak dapat memperoleh kembali jumlah pokok, sebagai klausul rilis menyatakan bahwa itu tergantung pada kelayakan kreditKelayakanKreditKelayakan, sederhananya, adalah seberapa "layak" atau pantasnya seseorang dihargai. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya tepat waktu, peminjam dianggap layak untuk dikreditkan. dari bank. Karenanya, ketika catatan gagal bayar investor dipaksa untuk menjual catatan di pasar sekunder sekitar 10-55 sen dolar.

Program Catatan Jangka Menengah Euro

Program EMTN dimaksudkan untuk ditawarkan di luar A.S. Karena banyak perusahaan memiliki kebutuhan modal yang konstan, program ini menyediakan akses mudah ke catatan, karena penyerahan dokumen secara terus-menerus tidak diperlukan.

Sementara perusahaan AS memiliki program Euro MTN dan MTN AS, Perusahaan Eropa biasanya hanya mempertahankan Euro MTN. Perusahaan Eropa dapat mempertahankan MTN AS jika terdaftar di Securities Exchange Commission (SEC) di AS Perusahaan non-Eropa dan perusahaan non-AS dapat memiliki MTN Eropa jika mereka ingin menerbitkan sekuritas utang di Eropa pasar.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Debt SecurityDebt SecurityA debt security adalah setiap hutang yang dapat dibeli atau dijual antara pihak-pihak di pasar sebelum jatuh tempo. Strukturnya mewakili hutang yang terutang
• Equity-Linked Note (ELN)Trading &InvestingPanduan trading &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar trading sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis
• Akses Pasar Langsung (DMA)Akses Pasar Langsung (DMA)Akses pasar langsung (DMA) mengacu pada metode perdagangan elektronik di mana investor dapat melakukan perdagangan dengan berinteraksi langsung dengan
• Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).