Apa itu Investasi Bersama Ekuitas?

Investasi bersama ekuitas (atau investasi bersama) adalah investasi minoritas Kepentingan Minoritas Kepentingan minoritas mengacu pada kepemilikan saham di perusahaan yang kurang dari 50% dari total saham dalam hal hak suara. perusahaan. Investasi dilakukan bersama sponsor keuangan. Contoh co-investor termasuk investor institusi seperti perusahaan asuransi, dana pensiun, atau wakaf.

Istilah investasi minoritas berarti co-investor memiliki kurang dari 50% dari perusahaan portofolio. Dengan saham nonpengendali, co-investor memberikan sedikit pengaruh pada proses pengambilan keputusan secara keseluruhan. Investor yang melakukan investasi mayoritas ke dalam perusahaan yang beroperasi adalah sponsor keuangan atau perusahaan ekuitas swastaTop 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Siapakah 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang diperoleh. Strategi umum dalam P.E. termasuk pembelian dengan leverage (LBO), modal usaha, modal pertumbuhan, investasi tertekan dan modal mezzanine.. Berbeda dengan co-investor, perusahaan ekuitas swasta melakukan kontrol atas pengambilan keputusan. Perusahaan modal ventura juga terkadang mencari co-investor.

Ringkasan

• Investasi bersama ekuitas adalah investasi minoritas yang dilakukan oleh investor bersama ke dalam perusahaan yang beroperasi bersama sponsor keuangan. Co-investor berinvestasi bersama perusahaan ekuitas swasta, tidak melalui dana ekuitas swasta.
• Perusahaan ekuitas swasta diuntungkan, karena mereka dapat memiliki lebih banyak modal yang tersedia untuk diinvestasikan dalam proyek-proyek lain yang menguntungkan dan tidak hanya dalam satu transaksi.
• Investor Institusional dapat memperoleh akses ke lebih banyak informasi dan akses ke uji tuntas.

Struktur Investasi Bersama Ekuitas

Memahami Investasi Bersama Ekuitas

Penting untuk membedakan bahwa dalam investasi bersama ekuitas, co-investor berinvestasi bersama perusahaan ekuitas swasta, tidak melalui dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Pribadi Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap. Yang terakhir adalah cara paling umum yang dilakukan investor institusional di perusahaan yang beroperasi. Sebagai investor institusional berinvestasi dalam dana ekuitas swasta utama, perusahaan ekuitas swasta diberi wewenang untuk membuat keputusan tentang investasi terbaik untuk dikejar.

Juga, perusahaan ekuitas swasta akan mempertahankan kendali atas kepemilikan perusahaan portofolio sepanjang masa investasi mereka. Investor institusional berkewajiban untuk berpartisipasi dalam setiap investasi yang dilakukan. Kalau tidak, investasi bersama ekuitas mengambil jalur investasi yang berbeda dari skenario tipikal ini. Co-investor berinvestasi dalam satu perusahaan yang beroperasi.

Kendaraan investasi bersama akan dicapai melalui serangkaian perjanjian yang terstruktur secara terpisah. Agar investor institusi dapat berpartisipasi dalam peluang investasi bersama, mereka akan menyerahkan perjanjian atau surat minat kepada perusahaan ekuitas swasta. Perusahaan ekuitas swasta kemudian akan memutuskan untuk menawarkan peluang investasi bersama, meskipun mereka tidak diwajibkan untuk melakukannya.

Keuntungan dari Investasi Bersama Ekuitas

Co-investor dan perusahaan ekuitas swasta menganggap investasi bersama ekuitas menarik karena beberapa alasan.

1. Lebih banyak fleksibilitas

Investasi bersama memberi perusahaan ekuitas swasta lebih banyak fleksibilitas. Perusahaan ekuitas swasta dapat memiliki lebih banyak modal yang tersedia untuk diinvestasikan dalam proyek menguntungkan lainnya daripada dalam satu transaksi.

2. Peningkatan hubungan investor dan pembagian risiko investasi

Peningkatan hubungan dengan investor dan pembagian risiko investasi adalah beberapa contoh keuntungan lain dari perusahaan ekuitas swasta utama.

3. Akses ke informasi lebih lanjut dan uji tuntas

Untuk rekanan investor, transaksi investasi bersama memungkinkan paparan lebih banyak informasi dan akses ke uji tuntas Uji Tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, penyelidikan, atau audit atas kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang diangkat selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas selesai sebelum kesepakatan ditutup. atau bahan yang tidak akan mereka miliki. Ini dapat membantu co-investor membuat keputusan yang lebih baik dan menyesuaikan portofolio mereka yang lebih luas agar sesuai dengan kebutuhan investasi mereka.

4. Pengaturan biaya yang lebih baik

Keuntungan tambahan adalah bahwa investor institusional dapat menerima pengaturan biaya yang lebih baik dalam sarana investasi bersama dibandingkan dengan berinvestasi dalam dana ekuitas swasta utama.

Sebuah perusahaan ekuitas swasta yang mungkin ingin menarik investor institusional dapat mengurangi biaya atau menawarkan biaya nol. Selama bertahun-tahun, ada peningkatan investor institusi yang mengajukan minat untuk peluang investasi bersama.

Kerugian dari Investasi Bersama Ekuitas

Investasi bersama ekuitas juga memiliki risiko bagi perusahaan ekuitas swasta dan investor institusi.

1. Sifatnya lebih kompleks

Untuk perusahaan ekuitas swasta, kesepakatan investasi bersama jauh lebih kompleks. Komunikasi yang kuat dan dokumen yang jelas pada tahap awal diperlukan untuk memastikan kelancaran investasi bersama.

Contoh pertimbangan termasuk hak suara, tanggung jawab manajemen, pengeluaran, biaya, dan banyak lagi. Sementara peluang investasi bersama dapat memperkuat hubungan, eksekusi yang buruk dapat dengan cepat menyebabkan hubungan yang tegang antara perusahaan ekuitas swasta dan investor institusional.

2. Risiko konsentrasi investasi yang lebih besar

Untuk investor institusi, ada risiko konsentrasi investasi yang lebih tinggi. Dengan berinvestasi langsung ke satu perusahaan, daripada banyak perusahaan di bawah satu dana, portofolionya kurang beragam.

Investor institusional juga harus mendedikasikan banyak waktu dan usaha untuk transaksi.

3. Masalah seleksi yang merugikan

Terakhir, Masalah seleksi yang merugikan dapat muncul jika perusahaan ekuitas swasta mendelegasikan proyek investasi dengan pengembalian rendah kepada investor institusi dan menyimpan proyek investasi dengan pengembalian tinggi untuk diri mereka sendiri.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• EndowmentEndowment Endowment adalah struktur yang digunakan oleh organisasi nirlaba besar – seperti rumah sakit, museum, dan universitas – untuk mengumpulkan modal donasi
• Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk
• Letter of Interest (LOI)Letter of Intent (LOI)Download template Letter of Intent (LOI) CFI. LOI menguraikan syarat &perjanjian transaksi sebelum dokumen akhir ditandatangani. Poin utama yang biasanya disertakan dalam letter of intent meliputi:ikhtisar dan struktur transaksi, linimasa, uji kelayakan, kerahasiaan, eksklusivitas
• Kepentingan Non-Pengendali Kepentingan Non-Pengendali (KNP)Kepentingan non-pengendali (kepentingan minoritas) terjadi ketika kepemilikan saham kurang dari 50% dari hak suara yang beredar.