Apa itu Arbitrase Tunai dan Bawa?

Arbitrase tunai dan angkut adalah strategi arbitrase keuangan yang melibatkan eksploitasi mispricingMispricingMispricing menyebabkan perbedaan antara harga pasar sekuritas dan nilai fundamental sekuritas itu. Hukum satu harga menyatakan bahwa harga pasar sekuritas sama dengan nilai diskonto sekarang dari semua arus kas yang dihasilkan oleh sekuritas. Namun, tidak selalu terjadi antara aset yang mendasari dan derivatif keuangan yang terkait dengannya. Dengan menggunakan strategi arbitrase cash and carry, pedagang bertujuan untuk menggunakan perbedaan harga pasar antara yang mendasari dan derivatif untuk keuntungan mereka dengan memanfaatkan kesempatan untuk menghasilkan keuntungan melalui koreksi dalam mispricing tersebut. Strategi ini terkadang juga disebut sebagai basis trading.

Ringkasan

• Arbitrase cash and carry adalah strategi arbitrase keuangan yang melibatkan eksploitasi mispricing antara aset dasar dan derivatif keuangan yang terkait dengannya.
• Dengan menggunakan strategi arbitrase cash and carry, pedagang bertujuan untuk menggunakan perbedaan harga pasar antara yang mendasari dan derivatif untuk keuntungan mereka dengan memanfaatkan kesempatan untuk menghasilkan keuntungan melalui koreksi dalam mispricing tersebut.
• Pedagang mengamankan keuntungan dengan mengambil posisi panjang pada komoditas keuangan dan menyingkat kontrak yang sesuai.

Bagaimana itu bekerja

Seorang pedagang menerapkan strategi arbitrase tunai dan angkut dengan mengidentifikasi peluang arbitrase yang menguntungkan di pasar. Mereka mengidentifikasi dan berinvestasi dalam sekuritas yang mereka identifikasi sebagai salah harga dalam kaitannya satu sama lain. Trader memilih untuk membeli komoditas sementara, pada waktu bersamaan, mengambil posisi pendekPosisi Panjang dan PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). untuk derivatif keuangan yang sesuai dan menjualnya.

Komoditas yang dibeli ditahan hingga tanggal kedaluwarsa Tanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Ini adalah hari terakhir dari validitas kontrak derivatif., yaitu., tanggal pengiriman kontrak yang sesuai. Pedagang kemudian memberikan dasar terhadap kontrak yang sesuai dan mengunci keuntungan tanpa risiko. Keuntungan yang diperoleh pedagang ditentukan oleh harga pembelian yang mendasari ditambah total biaya tercatatnya.

Dengan mempersingkat kontrak yang sesuai, investor mengunci penjualan pada harga kontrak. Karenanya, investor akan sudah menentukan harga jual. Jika harga pembelian underlying ditambah biaya tercatatnya lebih kecil dari harga kontrak dijual, pedagang membuat keuntungan tanpa risiko dengan mengeksploitasi ketidaksesuaian harga ini.

Contoh Arbitrase Tunai dan Carry

Mengatakan, Misalnya, bahwa aset dasar saat ini diperdagangkan pada $102 di pasar, dengan total biaya penyimpanan senilai $3 yang terkait dengannya. Selain itu, ada kontrak berjangka Kontrak berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. harga $108. Seorang investor mengidentifikasi sekuritas tersebut di pasar dan berinvestasi di dalamnya, dengan tujuan untuk arbitrase keuntungan dari sekuritas menggunakan cash and carry strategy.

Investor membeli underlying pada $102, memilih posisi long. Dia secara bersamaan juga memperpendek kontrak berjangka pada $ 108 dan menjualnya. Dengan memperpendek kontrak berjangka, investor mengunci penjualan pada $ 108. Investor akan menahan underlying sampai tanggal pengiriman (yaitu, tanggal kedaluwarsa) dari berjangka dan kemudian mengirimkannya pada tanggal terhadap kontrak berjangka.

Sekarang, biaya pokoknya adalah $105 (biaya yang ditetapkan ditambah biaya penyimpanannya), tetapi penjualan yang dikunci oleh investor adalah $108 dengan mempersingkat kontrak berjangka. Oleh karena itu, investor melakukan arbitrase keuntungan sebesar $3 dengan mengeksploitasi mispricing antara sekuritas untuk keuntungan mereka.

Risiko Terkait dengan Cash and Carry Arbitrage

Secara tunai dan membawa arbitrase, biaya perolehan yang mendasarinya pasti; Namun, tidak ada kepastian mengenai biaya tercatatnya. Dalam hal biaya tercatat dari kenaikan dan kenaikan yang mendasari melebihi harga jual terkunci dari kontrak yang sesuai, investor mengalami kerugian bukan keuntungan. Contoh peningkatan biaya tercatat adalah kenaikan tarif margin oleh perusahaan pialang.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Arbitrage Pricing TheoryArbitrage Pricing TheoryThe Arbitrage Pricing Theory (APT) adalah teori penetapan harga aset yang menyatakan bahwa pengembalian aset dapat diperkirakan dengan hubungan linier dari
• Pasar DerivatifPasar DerivatifPasar derivatif mengacu pada pasar keuangan untuk instrumen keuangan seperti kontrak berjangka atau opsi.
• FX Carry TradeFX Carry TradeFX carry trade adalah strategi keuangan di mana mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi digunakan untuk mendanai perdagangan dengan mata uang berimbal hasil rendah.
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perdagangan - Waktu pesanan TradingTrade mengacu pada masa simpan pesanan perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC,