Apa itu Spread Kalender?

Spread kalender adalah teknik perdagangan yang melibatkan pembelian turunan suatu aset dalam satu bulan dan menjual turunan dari aset yang sama di bulan lain. Hal ini paling sering dilakukan dalam kasus kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. di pasar komoditas, terutama untuk biji-bijian seperti gandum, Jagung, Nasi, dll. Perdagangan berjangka adalah aktivitas yang sangat fluktuatif, karena sebagian besar harga terpengaruh karena berbagai kondisi makroekonomi eksternal yang tidak dapat dikendalikan.

Umumnya, mata uang suatu negara terikat dengan nilai komoditas yang diekspornya. Dalam perdagangan spreadSpread TradingSpread trading – juga dikenal sebagai relative value trading – adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual, harga pasar komoditas memberikan sedikit efek pada keuntungan yang dibuat oleh investor. Itu karena ada dua kaki perdagangan yang berbeda, membeli kontrak dan menjual kontrak lain.

Karena itu, profitabilitas terletak pada hubungan antara dua spread. Seorang investor dapat menghasilkan uang di satu bagian dari kesepakatan dan kehilangan uang di bagian lain. Spread yang berhasil adalah di mana keuntungan dari satu kaki melebihi kerugian dari yang lain, karenanya mengubah keuntungan keseluruhan bagi investor.

Ringkasan

• Spread kalender adalah teknik perdagangan yang melibatkan pembelian turunan suatu aset dalam satu bulan dan menjual turunan dari aset yang sama di bulan lain.
• Perdagangan berjangka adalah aktivitas yang sangat fluktuatif, karena sebagian besar harga terpengaruh karena berbagai kondisi makroekonomi eksternal yang tidak dapat dikendalikan.
• Spread yang berhasil adalah di mana keuntungan dari satu kaki melebihi kerugian dari yang lain, karenanya mengubah keuntungan keseluruhan bagi investor.

Biaya Pengangkutan

Selisih antara kontrak berjangka dari komoditas yang sama dalam periode dua bulan dikenal sebagai biaya carry. Ini termasuk biaya memegang komoditas untuk jangka waktu antara dua bulan yang bersangkutan. Secara harfiah, itu adalah biaya "membawa" komoditas untuk jangka waktu tertentu. Ini termasuk biaya keuangan seperti bunga pinjaman yang diambil, Pertanggungan, biaya penyimpanan, dan biaya peluangBiaya peluangBiaya peluang adalah salah satu konsep kunci dalam studi ekonomi dan lazim di berbagai proses pengambilan keputusan. Terkait dengan memilih satu posisi di atas yang lain.

Perbedaan harga antara dua posisi kontrak dipantau di grafik spread masa depan. Ini membantu investor dalam menangani margin perdagangan dalam biji-bijian tertentu. Memantau spread di masa depan juga berguna untuk memprediksi arah harga komoditas di masa mendatang karena posisinya dapat memberikan petunjuk tentang kelangkaan atau surplus di masa mendatang (karena panen melimpah).

Contango dan Backwardation

Perdagangan dalam spread memungkinkan investor untuk mengurangi risiko yang terlibat, karena perdagangan sebagian besar hanya dipengaruhi oleh penawaran dan permintaanPenawaran dan PermintaanHukum penawaran dan permintaan adalah konsep ekonomi mikro yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan suatu barang dan faktor kuantitas. Pada bulan-bulan ketika pasokan cukup untuk memenuhi permintaan, kontrak yang ditangguhkan lebih mahal daripada bulan-bulan terdekat. Situasi seperti itu, ketika harga sesuai kontrak berjangka (harga masa depan) lebih tinggi dari harga olahraga atau nilai pasar riil barang pada tanggal pengiriman, dikenal sebagai contango atau penerusan.

Sebaliknya, ketika komoditas tersebut diperdagangkan pada harga yang lebih rendah dari harga spotnya, pasar dikatakan dalam keterbelakangan. Bulan terdekat adalah bulan di mana kontrak berjangka akan berakhir atau bulan di mana tanggal pengiriman berada. Bulan yang ditangguhkan adalah bagian selanjutnya dari hal yang sama. Dua jenis posisi spread yang berbeda adalah sebagai berikut:

• Penyebaran banteng :Ketika seorang trader membeli bulan terdekat dan menjual bulan yang ditangguhkan.
• penyebaran beruang :Ketika seorang pedagang menjual bulan terdekat dan membeli bulan yang ditangguhkan. Ini terjadi dalam kasus volatilitas pasar yang diantisipasi. Perubahan harga selalu lebih tinggi di bulan-bulan terdekat dan cenderung stabil di sekitar bulan-bulan yang ditangguhkan.

Jenis Spread Lainnya

Di pasar gandum, ada tiga jenis utama spread:

• Spread intra-pasar/spread Kalender :Membeli kontrak berjangka untuk biji-bijian tertentu dalam satu bulan dan menjual kontrak lain untuk biji-bijian yang sama di bulan yang berbeda.
• Spread antar pasar :Membeli dan menjual kontrak berjangka biji-bijian terkait secara bersamaan. Sebagai contoh, jagung dan kedelai merupakan komoditas terkait, dan rasio harga mereka diperhitungkan saat memutuskan untuk berdagang.
• Spread komoditas-produk :Jual beli berjangka untuk komoditas mentah dan komoditas olahan (menggunakan komoditas mentah yang sama), masing-masing. Sebagai contoh, jika kedelai adalah komoditasnya, susu kedelai adalah produknya.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Contango vs BackwardationContango vs BackwardationContango vs backwardation adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan bentuk kurva berjangka untuk pasar komoditas. Kurva berjangka memiliki dua dimensi, memplot waktu melintasi sumbu horizontal dan harga pengiriman komoditas melintasi sumbu vertikal.
• Pasar DerivatifPasar DerivatifPasar derivatif mengacu pada pasar keuangan untuk instrumen keuangan seperti kontrak berjangka atau opsi.
• Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini.
• VolatilitasVolatilitasVolatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga masa lalu