Apa itu Keuangan Perilaku?

Behavioral finance adalah studi tentang pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau analis keuangan. Ini juga termasuk efek selanjutnya pada pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional, memiliki batas pengendalian diri, dan dipengaruhi oleh bias mereka sendiri.

Teori Keuangan Tradisional

Untuk lebih memahami keuangan perilaku, pertama mari kita lihat teori keuangan tradisional.

Keuangan tradisional mencakup keyakinan berikut:

• Baik pasar maupun investor sangat rasional
• Investor benar-benar peduli dengan karakteristik utilitarian
• Investor memiliki kontrol diri yang sempurna
• Mereka tidak bingung dengan kesalahan kognitif atau kesalahan pemrosesan informasi

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku CFI!

Teori Keuangan Perilaku

Sekarang mari kita bandingkan teori keuangan tradisional dengan keuangan perilaku.

Ciri-ciri keuangan perilaku adalah:

• Investor diperlakukan sebagai "normal" bukan "rasional"
• Mereka sebenarnya memiliki batasan untuk pengendalian diri mereka
• Investor dipengaruhi oleh bias mereka sendiri
• Investor membuat kesalahan kognitif yang dapat menyebabkan keputusan yang salah

Kesalahan dan Bias Pengambilan Keputusan

Mari kita jelajahi beberapa ember atau blok bangunan yang membentuk keuangan perilaku.

Keuangan perilaku memandang investor sebagai "normal" tetapi tunduk pada bias dan kesalahan pengambilan keputusan. Kita dapat memecah bias dan kesalahan pengambilan keputusan menjadi setidaknya empat ember.

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku CFI!

#1 Penipuan Diri

Konsep menipu diri sendiri adalah batas cara kita belajar. Ketika kita salah mengira bahwa kita tahu lebih banyak daripada yang sebenarnya kita ketahui, kita cenderung kehilangan informasi yang kita butuhkan untuk membuat keputusan yang tepat.

#2 Penyederhanaan Heuristik

Kita juga dapat melihat bucket yang sering disebut dengan penyederhanaan heuristik. Penyederhanaan heuristik mengacu pada kesalahan pemrosesan informasi.

#3 Emosi

Keranjang keuangan perilaku lainnya terkait dengan emosi, tapi kita tidak akan membahas ember ini di sesi pengantar ini. Pada dasarnya, emosi dalam keuangan perilaku mengacu pada pengambilan keputusan kita berdasarkan keadaan emosi kita saat ini. Suasana hati kita saat ini mungkin membuat pengambilan keputusan kita keluar jalur dari pemikiran rasional.

#4 Pengaruh Sosial

Yang kami maksud dengan ember sosial adalah bagaimana pengambilan keputusan kita dipengaruhi oleh orang lain.

10 Bias Teratas dalam Keuangan Perilaku

Keuangan perilaku mencari pemahaman tentang dampak bias pribadi pada investor. Berikut adalah daftar bias keuangan yang umum.

Bias umum meliputi:

1. Terlalu percaya diri dan ilusi kontrol Bias Terlalu Percaya DiriBias terlalu percaya diri adalah penilaian yang salah dan menyesatkan atas keterampilan kita, intelek, atau bakat. Pendeknya, itu adalah keyakinan egois bahwa kita lebih baik dari yang sebenarnya. Ini bisa menjadi bias yang berbahaya dan sangat produktif dalam perilaku keuangan dan pasar modal.
2. Bias Atribusi Diri Bias Melayani Sendiri Bias melayani diri sendiri adalah kecenderungan dalam keuangan perilaku untuk mengaitkan hasil yang baik dengan keterampilan kita dan hasil buruk dengan keberuntungan belaka. Ambil jalan lain, kami memilih bagaimana menghubungkan penyebab suatu hasil berdasarkan apa yang membuat kami terlihat terbaik.
3. Bias Hindsight Bias Hindsight Bias Hindsight adalah kesalahpahaman, setelah fakta, yang "selalu tahu" bahwa mereka benar. Seseorang mungkin juga secara keliru menganggap bahwa mereka memiliki wawasan atau bakat khusus dalam memprediksi suatu hasil. Bias ini merupakan konsep penting dalam teori keuangan perilaku.
4. Bias Konfirmasi Bias KonfirmasiBias konfirmasi adalah kecenderungan orang untuk memperhatikan informasi yang menegaskan keyakinan mereka dan mengabaikan informasi yang bertentangan. Ini adalah jenis bias dalam keuangan perilaku yang membatasi kemampuan kita untuk membuat keputusan yang objektif.
5. Kekeliruan Narasi Kekeliruan Narasi Salah satu batasan kemampuan kita untuk mengevaluasi informasi secara objektif adalah apa yang disebut kekeliruan naratif. Kami menyukai cerita dan kami membiarkan preferensi kami untuk cerita yang bagus mengaburkan fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
6. Representatif BiasRepresentativeness HeuristicRepresentativeness Bias heuristik terjadi ketika kesamaan objek atau peristiwa membingungkan pemikiran orang mengenai kemungkinan hasil. Orang sering membuat kesalahan dengan meyakini bahwa dua hal atau peristiwa serupa berkorelasi lebih dekat daripada yang sebenarnya.
7. Bias FramingBias FramingBias Framing terjadi ketika orang membuat keputusan berdasarkan cara informasi disajikan, sebagai lawan hanya pada fakta-fakta itu sendiri. Fakta yang sama disajikan dalam dua cara yang berbeda dapat menyebabkan penilaian atau keputusan yang berbeda dari orang-orang.
8. Bias Penahan Bias Penjangkaran Bias penjangkaran terjadi ketika orang terlalu mengandalkan informasi yang sudah ada sebelumnya atau informasi pertama yang mereka temukan saat membuat keputusan. Jangkar adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
9. Loss AversionLoss AversionLoss aversion adalah kecenderungan dalam perilaku keuangan di mana investor sangat takut akan kerugian sehingga mereka lebih fokus untuk menghindari kerugian daripada menghasilkan keuntungan. Semakin banyak yang mengalami kerugian, semakin besar kemungkinan mereka menjadi rentan terhadap kerugian.
10. Mentalitas Penggembalaan Mentalitas PenggembalaDalam keuangan, Bias mentalitas kawanan mengacu pada kecenderungan investor untuk mengikuti dan meniru apa yang dilakukan investor lain. Mereka sebagian besar dipengaruhi oleh emosi dan naluri, daripada dengan analisis independen mereka sendiri. Panduan ini memberikan contoh bias kelompok

Mengatasi Masalah Keuangan Perilaku

Ada cara untuk mengatasi kecenderungan perilaku negatif dalam kaitannya dengan investasi. Berikut adalah beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk menghindari bias.

#1 Fokus pada Proses

Ada dua pendekatan untuk pengambilan keputusan:

• Refleksif - Pergi dengan ususmu, yang tanpa usaha, otomatis dan, nyatanya, adalah pilihan default kami
• reflektif – Logis dan metodis, tetapi membutuhkan upaya untuk terlibat secara aktif

Mengandalkan pengambilan keputusan refleksif membuat kita lebih rentan terhadap bias yang menipu dan pengaruh emosional dan sosial.

Menetapkan proses pengambilan keputusan yang logis dapat membantu melindungi Anda dari kesalahan tersebut.

Fokuskan diri Anda pada proses daripada hasil. Jika Anda menasihati orang lain, cobalah untuk mendorong orang yang Anda anjurkan untuk memikirkan prosesnya daripada hanya kemungkinan hasil. Berfokus pada proses akan menghasilkan keputusan yang lebih baik karena proses membantu Anda terlibat dalam pengambilan keputusan yang reflektif.

#2 Siapkan, Rencana dan Pra-Komit

Behavioral finance mengajarkan kita untuk berinvestasi dengan mempersiapkan, dengan perencanaan, dan dengan memastikan kita melakukan pra-komitmen. Mari kita akhiri dengan kutipan dari Warren Buffett.

“Berinvestasi sukses tidak berkorelasi dengan IQ setelah Anda berada di atas skor 25. Begitu Anda memiliki kecerdasan biasa, maka yang Anda butuhkan adalah temperamen untuk mengendalikan dorongan yang membuat orang lain mendapat masalah.”

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku CFI!

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan pengantar CFI untuk keuangan perilaku ini. CFI memiliki misi untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia dengan sertifikasi Financial Modeling &Valuation (FMVA) Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini!. Untuk terus belajar, sumber daya ini akan berguna:

• Daftar Istilah Keuangan Perilaku Daftar Istilah Keuangan Perilaku Daftar istilah keuangan perilaku ini mencakup Bias Penahan, Bias konfirmasi, Bias pembingkaian, Bias penggembalaan, Bias melihat ke belakang, Ilusi kontrol
• Pertanyaan Wawancara PerilakuPertanyaan Wawancara PerilakuPertanyaan dan jawaban wawancara perilaku. Daftar ini mencakup pertanyaan dan jawaban wawancara paling umum untuk pekerjaan keuangan dan soft skill perilaku. Pertanyaan wawancara perilaku sangat umum untuk pekerjaan keuangan, namun pelamar seringkali kurang siap untuk itu.
• Apa itu Pemodelan Keuangan? Apa itu Pemodelan Keuangan? Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model.
• Jenis Model Keuangan Jenis Model Keuangan Jenis model keuangan yang paling umum meliputi:3 model pernyataan, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas