Apa itu Bear Put Spread?

Dalam penyebaran beruang, ide dasarnya adalah untuk membeli strike price yang tinggi Strike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada put dan kemudian menjual yang lebih rendah. Tujuannya adalah penurunan harga saham, dengan penutupan – pada saat kedaluwarsa – yang sama dengan atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah.

Penyebarannya vertikal, dengan dua harga strike yang berakhir pada periode yang sama. Put option yang dijual – yang memiliki strike price lebih rendah – jelas bernilai lebih rendah daripada put option dengan strike price yang lebih tinggi yang dibeli. Ini menghasilkan debit bersih, karena uang yang diterima untuk menjual strike price put yang lebih rendah kurang dari uang yang dibayarkan untuk strike price put yang lebih tinggi.

Ringkasan:

• Ada dua kontrak opsi dasar:put dan call. Put memungkinkan pedagang untuk menjual aset dasar opsi pada harga kesepakatan yang ditentukan hingga opsi berakhir; panggilan memungkinkan pedagang untuk membeli aset pada harga yang ditentukan hingga opsi berakhir.
• Strategi umum dari bear put spread adalah membeli strike price put yang lebih tinggi dan kemudian menjual yang lebih rendah; tujuannya adalah untuk melihat penurunan dan penutupan saham pada titik mana pun yang sama dengan atau di atas harga strike yang lebih rendah pada saat kadaluarsa.
• Jika saham ditutup pada atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah, pedagang mendapat untung dari selisih antara harga kesepakatan, dikurangi premi yang dibayarkan pada awalnya.

Memahami Opsi

Untuk lebih memahami bear put spread, pemahaman dasar tentang pilihan diperlukan. Ada dua jenis opsi:call dan putsOptions:Calls dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. Sebuah panggilan memungkinkan pemilik untuk membeli aset dasar opsi pada harga kesepakatan yang dikontrak, sampai dengan tanggal opsi panggilan berakhir.

Opsi put, di samping itu, memungkinkan pemilik untuk menjual aset dasar opsi pada harga kesepakatan yang diuraikan dalam kontrak, sampai dengan tanggal berakhirnya opsi jual.

Untung dan Rugi dalam Bear Put Spread

Seperti disebutkan di atas, hasil dari bear put spread adalah debit bersih. Jumlah maksimum kerugian trader pada spread debit apa pun – seperti spread bear put – adalah jumlah yang dibayarkan trader untuk itu, atau dikenal sebagai debit bersih. Ini adalah harga opsi strike price yang lebih tinggi dikurangi harga opsi strike price yang lebih rendah. Itu terjadi jika, pada saat kadaluarsa, aset dasar ditutup pada harga berapa pun yang lebih tinggi dari harga kesepakatan dari opsi jual yang dibeli Opsi jual Opsi jual adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan ..

Dengan risiko minimal, datanglah imbalan minimal. Keuntungan terbesar yang dapat diperoleh trader dari bear put spread adalah selisih total antara harga strike, setelah dikurangi jumlah yang dibayarkan untuk pukulan yang lebih tinggi. Keuntungan maksimum terjadi jika aset dasar ditutup pada harga berapa pun yang sama dengan atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah pada saat kedaluwarsa.

Dalam kasus seperti itu, trader melakukan pukulan yang lebih tinggi, menjual saham dengan harga strike yang lebih tinggi. Jika dalam uang, yang lain, opsi put harga strike yang lebih rendah dilaksanakan secara otomatis, dan pedagang membeli saham pada harga kesepakatan yang lebih rendah. Dengan demikian, tidak ada posisi bersih dalam saham pokok yang dibuat.

Jika pada saat kadaluarsa, harga saham berada pada atau di atas harga strike yang lebih tinggi, maka kedua opsi kedaluwarsa tidak dieksekusi. Jika harga saham di bawah harga kesepakatan dari opsi pemogokan yang lebih tinggi tetapi tidak di bawah harga kesepakatan dari opsi pemogokan yang lebih rendah, maka pukulan yang lebih tinggi dilakukan, memberikan pedagang posisi short di saham yang mendasarinya.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Bull Call SpreadBull Call SpreadSpread panggilan bull, yang merupakan strategi pilihan, digunakan oleh investor ketika dia yakin suatu saham akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat. Seekor banteng
• Bull Put SpreadBull Put SpreadA bull put spread, yang merupakan strategi pilihan, digunakan oleh investor ketika dia yakin saham yang mendasarinya akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat.
• Put-Call Ratio (PCR)Put-Call Ratio (PCR)Put-Call Ratio adalah indikator yang digunakan investor untuk mengukur prospek pasar. Rasio menggunakan volume panggilan dan panggilan selama waktu yang ditentukan
• Spread TradingSpread TradingSpread trading – juga dikenal sebagai relative value trading – adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual