Apa itu Investor Aktivis?

Investor aktivis adalah investor individu atau institusi yang berusaha untuk memperoleh kepentingan pengendali di perusahaan target dengan mendapatkan kursi di dewan direksi perusahaanDewan DireksiDewan direksi adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik diharuskan untuk memasang dewan direksi.. Investor aktivis mencari untuk membuat perubahan signifikan pada perusahaan target dan membuka nilai tersembunyi yang dirasakan dalam perusahaan target.

Investor aktivis biasanya mencari perusahaan yang mereka yakini menunjukkan cacat struktural dalam manajemen mereka dan mencari nilai tambah baik dengan mempengaruhi keputusan manajemen saat ini atau dengan menggantinya dengan manajemen baru.

Jenis Investor Aktivis

Investor aktivis datang dalam berbagai bentuk, termasuk:

1. Investor Aktivis Perorangan

Investor aktivis yang merupakan individu biasanya sangat kaya dan berpengaruh. Mereka dapat memanfaatkan modal mereka untuk membeli sejumlah besar saham perusahaan untuk mendapatkan hak suara yang cukup di dewan direksi. Mereka bertujuan untuk mempengaruhi arah strategisStrategi PerusahaanStrategi Perusahaan berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko dan pengembalian di seluruh perusahaan, dibandingkan dengan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis perusahaan target.

Individu biasanya terkenal dalam industri keuangan dan menggunakan pengaruh mereka untuk membuat perubahan struktural pada strategi perusahaan. Sebagai contoh, jika seorang aktivis individu tidak percaya manajemen mengalokasikan modal dengan benar, mereka dapat menggunakan pengaruh mereka atas dewan direksi untuk mendorong alokasi modal yang berbeda.

Beberapa contoh pemegang saham aktivis yang terkenal adalah:

• Bill Ackman – Pendiri dan CEO (CEO) Pershing Capital
• Carl Icahn – Pendiri Icahn Enterprises
• David Einhorn – Pendiri dan presiden Greenlight Capital
• Dan Loeb – Pendiri Third Point Partners

Keuntungan Investor Aktivis Perorangan

Investor aktivis individu mungkin dapat menambah nilai bagi pemegang saham saat ini dengan memandu tindakan manajemen untuk kepentingan terbaik pemegang saham. Investor aktivis dapat memberikan suara bagi pemegang saham yang terfragmentasi yang tidak memiliki cukup saham untuk mendapatkan pengaruh pada keputusan manajemen.

Kekurangan Investor Aktivis Perorangan

Pemegang saham aktivis individu tidak boleh memiliki kepentingan atau tujuan yang sama dengan pemegang saham lainnya dan, karena itu, dapat merusak nilai pemegang saham. Sebagai contoh, pemegang saham aktivis hanya dapat memilih jangka waktu kepemilikan jangka pendek;. Mereka akan mempengaruhi manajemen untuk membuat keputusan yang menguntungkan perusahaan dalam jangka pendek dengan merugikan pemegang saham dengan jangka waktu kepemilikan jangka panjang.

2. Perusahaan Ekuitas Swasta

Investor aktivis dalam bentuk perusahaan ekuitas swastaTop 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang diperoleh. Strategi umum dalam P.E. termasuk pembelian dengan leverage (LBO), modal usaha, modal pertumbuhan, investasi tertekan dan modal mezzanine. menggunakan banyak strategi yang berbeda tetapi biasanya akan mengambil kendali atas perusahaan publik dengan maksud untuk menjadikannya pribadi. Struktur perusahaan ekuitas swasta mencakup mitra terbatas yang memiliki sejumlah besar dana dan menikmati kewajiban terbatas dan mitra umum yang menanggung kewajiban tidak terbatas. Perusahaan ekuitas swasta menggunakan modal dari berbagai investor yang bersedia menginvestasikan sejumlah besar modal untuk jangka waktu yang lama.

Investasi perusahaan ekuitas swasta datang dalam berbagai situasi, termasuk:

1. Pembelian dengan leverage :Membeli perusahaan secara keseluruhan dengan maksud untuk merestrukturisasi struktur permodalannya untuk meningkatkan nilainya dan keluar dari investasi dengan menjual kembali perusahaan atau melakukan IPO (initial public offering)
2. Investasi tertekan :Mencari perusahaan atau lini bisnis yang sedang kesusahan (diambang kebangkrutan)
3. Modal usaha :Memberikan modal kepada startup atau pengusaha, mungkin membantu pengusaha mengembangkan usaha mereka dan, sebagai imbalannya, menerima saham ekuitas dari investasi benih

Keuntungan dari Perusahaan Ekuitas Swasta

Perusahaan ekuitas swasta memberi banyak perusahaan dan startup akses ke likuiditas dan modal dalam situasi di mana mereka mungkin dapat mengakses pembiayaan konvensional. Selain itu, perusahaan ekuitas swasta dapat memberikan nilai bagi investor saat ini dari perusahaan yang berkinerja buruk di pasar publik, memungkinkan perusahaan untuk menjauhkan diri dari pengawasan pasar publik.

Kerugian dari Perusahaan Ekuitas Swasta

Perusahaan ekuitas swasta menghadapi waktu yang lebih sulit untuk melikuidasi kepemilikan karena tidak ada pasar resmi untuk menemukan pembeli dan penjual. Butuh banyak waktu untuk menemukan pembeli untuk menjual perusahaan swasta. Lebih-lebih lagi, Penetapan harga dilakukan melalui negosiasi dan karena itu, pengembalian yang direalisasikan dapat berubah berdasarkan kondisi yang tidak ditentukan oleh pasar.

3. Dana Lindung Nilai

Investor aktivis dalam bentuk dana lindung nilai dapat mengendalikan perusahaan publik dengan berbagai cara. Hedge fund dapat mengambil pendekatan investor aktivis individu atau dapat bertindak seperti perusahaan ekuitas swasta. Tujuan mendasar dari dana lindung nilai adalah untuk menghasilkan pengembalian bagi investor, apa pun yang terjadi, dan dana tidak dibatasi oleh strategi yang dapat mereka gunakan untuk melakukannya.

Banyak investor aktivis individu bertindak melalui pembukaan dana lindung nilai, dan serupa dengan perusahaan ekuitas swasta, mereka didirikan dengan investasi dari beberapa mitra terbatas dan mitra umum. Investasi tersebut tidak likuid karena biasanya dikunci setidaknya selama satu tahun untuk memberikan fleksibilitas kepada manajer dana lindung nilai.

Keuntungan dari Hedge Fund

Hedge fund tidak memiliki mandat tentang bagaimana mereka menghasilkan alphaAlphaAlpha adalah ukuran kinerja investasi relatif terhadap indeks benchmark yang sesuai seperti S&P 500. Alfa satu (nilai dasar adalah nol) menunjukkan bahwa laba atas investasi selama jangka waktu tertentu mengungguli rata-rata pasar secara keseluruhan sebesar 1%. dan, karena itu, dapat menggunakan banyak strategi yang berbeda tanpa harus khawatir tentang kesesuaian dengan investor atau pernyataan kebijakan investasi (IPS)Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang dibuat antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman portofolio. Ini memungkinkan dana lindung nilai menjadi agresif dalam cara mereka menargetkan perusahaan dan membuat perubahan. Ini memberi mereka peluang untuk melakukan investasi aktivis dan meningkatkan nilai pemegang saham target.

Kekurangan Dana Lindung Nilai

Hedge fund sebagian besar tidak diatur dan, karena itu, rentan terhadap banyak kontroversi. Lebih-lebih lagi, dana lindung nilai lebih mahal untuk diinvestasikan; mereka biasanya digunakan oleh investor kaya. Juga, dana biasanya berkinerja buruk di pasar yang luas dan memberikan pengembalian yang sangat fluktuatif.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• High Net Worth Individuals (HNWI)High Net Worth Individual (HNWI)Seorang individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) mengacu pada individu dengan kekayaan bersih minimal $1, 000, 000 dalam aset yang sangat likuid, seperti uang tunai dan uang tunai
• Pengambilalihan yang BermusuhanPengambilalihan yang BermusuhanPengambilalihan yang tidak bersahabat, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan mendatangi langsung pemegang saham perusahaan target, baik dengan membuat penawaran tender atau melalui suara proxy. Perbedaan antara bermusuhan dan bersahabat
• Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang