Apa itu Akresi?

Akresi adalah istilah keuangan yang mengacu pada kenaikan nilai obligasi setelah membelinya dengan harga diskon dan menahannya sampai tanggal jatuh tempo. Obligasi dikatakan dibeli dengan harga diskon ketika harga beli turun di bawah nilai nominalnya. Saat tanggal penebusan semakin dekat, nilai obligasi akan tumbuh sampai konvergen dengan nilai nominal atau nominalnya pada saat jatuh tempo. Percepatan nilai obligasi dari waktu ke waktu dikenal sebagai diskon akresi.

Obligasi yang dibeli dengan harga lebih tinggi dari nilai nominalnya dikatakan dibeli dengan harga premium. Saat obligasi mendekati jatuh tempo, itu menurun nilainya sampai mencapai nilai nominalnya pada tanggal jatuh tempo. Penurunan nilai obligasi dari waktu ke waktu dikenal sebagai amortisasi premi.

Dalam akuisisi, pertambahan mengacu pada pertumbuhan pendapatan dan aset setelah transaksi tertentu seperti merger atau akuisisi. Transaksi dianggap sebagai pendapatan accretive ketika pengakuisisi price-earning ratioPrice Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberikan rasa yang lebih baik dari nilai perusahaan. lebih besar daripada P/E perusahaan target. Pihak pengakuisisi tertarik untuk mengakuisisi perusahaan target dengan rasio harga-pendapatan yang rendah sebagai cara untuk meningkatkan laba per saham (EPS) pasca-akuisisi. (EPS) adalah metrik kunci yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa atas laba perusahaan. EPS mengukur laba setiap saham biasa dari perusahaan gabungan dan meningkatkan harga sahamnya.

Pertambahan Obligasi

Akresi obligasi adalah pertumbuhan nilai obligasi seiring berjalannya waktu. Saat mendekati tanggal jatuh tempo, nilai obligasi meningkat sampai konvergen dengan nilai nominalnya, yang merupakan jumlah yang dibayarkan kepada pemegang obligasi. Sebagai contoh, asumsikan bahwa nilai pari obligasi adalah $1, 000, tetapi ditawarkan dengan harga diskon $950. Ini berarti bahwa nilai sekarang dari obligasi adalah $950, dan diskonnya adalah $50 ($1, 000 – $950). Nilai obligasi akan meningkat hingga mencapai nilai nominal $1, 000.

Metode Akuntansi Pertambahan Obligasi

Ada dua metode utama akuntansi untuk akresi obligasi, yaitu., metode garis lurus dan metode hasil konstan.

1. Metode Garis Lurus

Jika menggunakan metode garis lurus, kenaikan nilai obligasi tersebar merata sepanjang jangka waktu obligasi. Sebagai contoh, jika jangka waktu obligasi adalah 5 tahun dan perusahaan melaporkan keuangannya setiap triwulan, artinya ada 20 periode keuangan sampai dengan jatuh tempo.

Diskon $500 dibagi dalam 20 periode, yang sama dengan $25 per kuartal. Ini berarti bahwa akan ada pertambahan $25 di setiap periode hingga jatuh tempo. Ini akan meningkatkan saldo kewajiban obligasi sebesar $25 di setiap periode hingga tanggal penebusan.

2. Hasil Konstan

Bila menggunakan metode hasil konstan, kenaikan nilai obligasi terberat paling dekat dengan tanggal jatuh tempo. Berbeda dengan metode garis lurus, kenaikannya tidak genap dan beberapa periode cenderung menunjukkan keuntungan yang lebih besar dibandingkan periode lainnya. Keuntungan terkonsentrasi pada fase terakhir dari kehidupan obligasi.

Bila menggunakan metode hasil konstan, langkah pertama adalah menentukan Yield to Maturity (YTM)Yield to Maturity (YTM)Yield to Maturity (YTM) – atau disebut sebagai redemption atau book yield – adalah tingkat pengembalian spekulatif atau tingkat bunga dari sekuritas dengan tingkat bunga tetap .. YTM adalah apa yang akan diperoleh obligasi sampai tanggal jatuh tempo. Saat menghitung hasil menggunakan spreadsheet atau kalkulator, Anda akan membutuhkan nilai nominal obligasi, harga, tahun hingga jatuh tempo, dan tingkat bunga obligasi sebagai input.

Pertambahan Akuisisi

Salah satu tujuan mengakuisisi bisnis lain dan bergabung dengan bisnis saat ini adalah untuk meningkatkan sinergi. Bisnis gabungan yang baru menikmati nilai yang lebih besar daripada jumlah dua entitas yang terpisah. Perusahaan gabungan menikmati pengurangan biaya, skala ekonomi yang lebih besar Skala ekonomi skala ekonomi mengacu pada keuntungan biaya yang dialami oleh perusahaan ketika meningkatkan tingkat output. Keuntungan muncul karena, dan pendapatan yang lebih tinggi.

Pihak pengakuisisi menghasilkan pertambahan akuisisi dengan menambahkan rasio EBITDA/Penghasilan dari bisnis yang lebih kecil ke dalam rasio EBITDA/Penghasilan bisnis yang lebih besar. Akresi akuisisi adalah hal yang baik bagi perusahaan, karena meningkatkan nilai pemegang saham.

Contoh Pertambahan Akuisisi

Asumsikan bahwa Perusahaan ABC ingin mengakuisisi Perusahaan XYZ sebagai cara untuk meningkatkan EPSnya. Perusahaan ABC melaporkan $200, 000 dalam laba bersih pada tahun lalu, dan memiliki 1, 000, 000 saham beredar. Di samping itu, Perusahaan XYZ melaporkan laba bersih sebesar $100, 000 tahun lalu, dan 200, 000 saham baru dijual untuk mendapatkan uang tunai untuk membeli jumlah saham yang beredar. Kita dapat menggunakan informasi yang diberikan untuk menentukan pertambahan akuisisi perusahaan gabungan.

EPS dari pengakuisisi:

EPS =200, 000/1, 000, 000 =$0,20

EPS dari perusahaan gabungan:

=(200, 000+100, 000)/(1, 000, 000+200, 000) =300, 000/1, 200, 000 =$0,25

EPS perusahaan gabungan ($0,25) adalah $0,05 lebih tinggi dari EPS asli perusahaan ABC ($0,20). Artinya pertambahan perolehan untuk transaksi tersebut adalah $0,05 .

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Discount RateDiscount RateDalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tarif ini sering kali merupakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang diminta, atau tingkat rintangan yang diharapkan diperoleh investor relatif terhadap risiko investasi.
• Rasio KeuanganRasio KeuanganRasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang perusahaan
• Nilai ParNilai ParNilai Par adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis
• Jenis SinergiJenis SinergiSinergi M&A dapat terjadi dari penghematan biaya atau peningkatan pendapatan. Ada berbagai jenis sinergi dalam merger dan akuisisi. Panduan ini memberikan contoh. Sinergi adalah setiap efek yang meningkatkan nilai perusahaan yang digabungkan di atas nilai gabungan dari dua perusahaan yang terpisah. Sinergi mungkin timbul dalam transaksi M&A