Apa itu CAGR? Definisi &Penjelasan

Apa itu CAGR?

CAGR adalah singkatan dari compound annual growth rate. Ini adalah tingkat pertumbuhan yang perlu dialami oleh investasi awal Anda untuk tumbuh ke tingkat yang ditentukan selama periode waktu tertentu. Ini analog dengan bunga majemuk.

Suatu investasi atau portofolio investasi akan mengalami tingkat pengembalian yang berbeda selama periode yang berbeda. Sebagai contoh, portofolio Anda mungkin mengalami keuntungan besar satu tahun, keuntungan yang lebih kecil di tahun berikutnya, dan sedikit kerugian di tahun berikutnya.

CAGR memungkinkan investor untuk menghitung pengembalian portofolio mereka selama beberapa tahun:katakanlah, lima tahun. Ini menyaring "kebisingan" tahun-ke-tahun sebagai imbalan untuk membantu investor mengetahui bagaimana investasi mereka telah dilakukan selama periode waktu tertentu. Ini dapat berguna dalam membantu mereka membandingkan hasil mereka dengan investasi lain atau indeks benchmark.

Wealthsimple Invest adalah cara otomatis untuk menumbuhkan uang Anda seperti investor paling canggih di dunia. Mulailah dan kami akan membuatkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi dalam hitungan menit.

Bagaimana menghitung CAGR

Rumus untuk CAGR adalah:

• Bagilah nilai akhir investasi dengan nilai awal investasi untuk jangka waktu tertentu.

• Naikkan nilai yang dihitung pada langkah pertama dengan eksponen 1 dibagi dengan jumlah tahun Anda menghitung CAGR.

• Kurangi 1 dari hasil ini.

Misalnya:CGAR selama periode lima tahun untuk portofolio dengan nilai awal $100, 00 dan nilai akhir $155, 000 adalah 9,16%. (Sebuah kalkulator online dapat digunakan untuk melakukan penghitungan.)

IRR versus CAGR versus pengembalian absolut

Perlu dicatat bahwa tidak satu pun dari pengukuran ini secara inheren baik atau buruk, juga tidak selalu lebih baik dari yang lain. Lebih tepatnya, mereka berbeda, dan perbedaan ini harus diperhatikan dalam memutuskan pengukuran mana yang akan digunakan.

IRR

IRR adalah singkatan dari internal rate of return. Ini adalah ukuran pengembalian yang sering digunakan dalam proses penganggaran modal oleh perusahaan ketika melihat perkiraan pengembalian investasi mereka untuk pengeluaran modal potensial. Contohnya mungkin investasi di fasilitas manufaktur baru atau peralatan mahal.

Tingkat pengembalian internal adalah analisis arus kas terdiskonto yang menggunakan arus kas investasi untuk menghitung tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih dari arus kas investasi menjadi nol. Dalam bahasa Inggris sederhana, perhitungan IRR mengambil semua arus kas yang diantisipasi dari investasi dan menyamakannya dengan tingkat pengembalian. IRR kemudian dapat digunakan untuk membandingkan berbagai pilihan investasi untuk menentukan mana yang merupakan pilihan terbaik bagi perusahaan. Rp, seperti CAGR, adalah perhitungan tingkat pengembalian tahunan.

Rumus ini dapat digunakan oleh perusahaan untuk menentukan di mana sebaiknya menggunakan modal mereka untuk investasi masa depan dalam bisnis, oleh investor melihat berbagai jenis investasi termasuk pembiayaan perusahaan atau proyek, atau oleh seseorang yang melihat segala jenis opsi investasi.

Pengembalian mutlak

Pengembalian absolut hanyalah keuntungan atau kerugian investasi pada dua titik waktu. Dalam contoh di atas portofolio yang telah tumbuh dari $100, 000 hingga $ 155, 000 akan memiliki keuntungan mutlak sebesar 55%.

Apa yang hilang adalah kerangka waktu. Dalam contoh ini kerangka waktunya adalah periode lima tahun. Biasanya lebih membantu untuk melihat semacam pengembalian tahunan rata-rata. Ini membantu menempatkan segala sesuatunya ke dalam perspektif yang lebih jelas bagi sebagian besar investor.

Paling tidak adalah bijaksana untuk melakukan perbandingan pengembalian absolut atas suatu investasi dibandingkan dengan pengembalian absolut investasi lain selama periode waktu yang sama.

IRR versus CAGR

Kedua metrik memberikan informasi yang berguna. Berikut adalah beberapa perbedaan untuk dipertimbangkan.

• CAGR hanya mempertimbangkan nilai awal dan akhir dari investasi atau portofolio pada akhir periode yang sesuai. IRR mempertimbangkan semua arus kas investasi seperti investasi awal dan investasi berikutnya.

• IRR dapat digunakan sebagai perkiraan potensi pengembalian investasi tradisional seperti saham, obligasi, dan reksa dana. Ini juga merupakan alat yang sangat berguna di bidang keuangan perusahaan untuk melihat potensi pengembalian investasi internal seperti proyek belanja modal.

• CAGR melihat nilai awal dan akhir. Untuk investasi individu, arus kas seperti dividen atau bunga hanya akan dipertimbangkan jika diinvestasikan kembali ke dalam holding. Jika distribusi ini diambil secara tunai dan kemudian dipindahkan ke akun lain atau hanya dibelanjakan, mereka tidak akan menjadi faktor dalam analisis CAGR. Ini mungkin bukan masalah jika perhitungan sedang dilakukan pada portofolio dan uang tunai yang didistribusikan dari berbagai kepemilikan investasi disimpan di rekening pasar uang atau opsi tunai lainnya yang merupakan bagian dari portofolio itu.

• IRR sering dilakukan atas dasar spekulatif. Dengan kata lain, arus kas proyek atau investasi yang diproyeksikan digunakan untuk menghitung IRR. Ini mungkin atau mungkin tidak pada akhirnya menjadi arus kas yang direalisasikan dari investasi. CAGR umumnya dilakukan setelah fakta ketika hasilnya diketahui.

CAGR versus pengembalian absolut

Ada beberapa perbedaan utama antara kedua metode penghitungan pengembalian investasi atau portofolio ini.

• Pengembalian absolut adalah pengembalian total investasi atau portofolio dari titik A ke titik B dalam waktu. Itu tidak memperhitungkan periode waktu tahunan, juga tidak mempertimbangkan arus kas dari investasi atau portofolio selama periode holding.

• Pandangan yang hanya mencakup perubahan nilai selama dua titik waktu ini tidak mempertimbangkan volatilitas pengembalian tahunan atas investasi.

Aplikasi CAGR

CAGR dapat memiliki sejumlah aplikasi untuk investor. Ingat, CAGR bukan perhitungan pengembalian yang sebenarnya, melainkan cara untuk melihat tingkat pertumbuhan tahunan dari portofolio atau investasi individu selama periode waktu tertentu. CAGR dapat memiliki sejumlah aplikasi untuk investor dan lainnya.

Perhatikan bahwa baik CAGR atau metodologi serupa lainnya untuk melihat pengembalian aktual atau potensial atas investasi tidak dapat meramalkan masa depan.

Membandingkan investasi

CAGR bisa menjadi cara terbaik untuk membandingkan dua investasi. Mungkin Anda mencari dua reksa dana dengan tingkat volatilitas tahunan yang berbeda. Melihat CAGR mereka selama periode waktu dapat membantu memberikan perspektif jangka panjang pada kedua dana tersebut. Ini menghaluskan fluktuasi jangka pendek antara dua investasi dan dapat menunjukkan bagaimana kinerjanya selama periode waktu yang lebih lama seperti tiga tahun, lima tahun, atau jangka waktu apa pun yang berarti bagi investor.

Perhatian di sini adalah bahwa volatilitas tidak boleh diabaikan dan CAGR bukanlah alat pengukuran yang tepat untuk memperingatkan investor tentang volatilitas jangka pendek dari suatu investasi. Meskipun menjadi investor jangka panjang adalah tujuan yang baik, sifat manusia mungkin membuat sulit untuk mengatasi volatilitas penurunan dalam sebuah investasi, terutama selama pasar saham yang luas atau koreksi ekonomi alam yang kita lihat selama krisis keuangan tahun 2008.

Melihat tujuan masa depan

Cara lain agar investor dapat menggunakan perhitungan CAGR adalah dalam membantu menentukan jenis pengembalian tahunan apa yang mungkin mereka perlukan untuk mencapai suatu tujuan. Menabung untuk kuliah atau pensiun bisa menjadi contoh. Ini cenderung bekerja paling baik dengan lump-sum yang diinvestasikan dan kemudian ditahan untuk jangka waktu tertentu.

Dalam kasus perguruan tinggi, jika Anda memiliki lump-sum $20, 000 dan sedang mencari itu untuk tumbuh menjadi $80, 000 selama 15 tahun ke depan, Anda perlu mencapai CAGR 9,68%. Ini memberi investor titik awal dalam memutuskan bagaimana menginvestasikan lump sum ini. Mereka dapat melihat berbagai pilihan investasi seperti ETF, reksa dana, saham individu dan lainnya yang mungkin membantu mereka mencapai tujuan ini secara individu atau sebagai bagian dari portofolio.

Mengambil ini lebih jauh, mereka mungkin melihat akun perguruan tinggi ini setiap tahun untuk menghitung ulang CAGR yang diperlukan untuk mencapai tujuan mereka. Sebagai contoh, jika mereka memiliki beberapa tahun yang luar biasa dengan investasi, mungkin mereka ingin melihat kembali bauran investasi mereka mengingat CAGR yang dibutuhkan lebih rendah untuk mencapai tujuan mereka.

Lagi, CAGR bisa menjadi bagian dari proses ini, tetapi mereka akan bijaksana menggunakan metrik lain juga. Dan tentu saja, toleransi risiko mereka harus memainkan peran dalam proses juga.

Keterbatasan CAGR

Seperti disebutkan sebelumnya, CAGR juga memiliki beberapa keterbatasan.

Dua titik waktu

CAGR adalah pengukuran pengembalian investasi selama dua titik waktu. Ini mengabaikan arus kas atau volatilitas yang mungkin terjadi untuk sementara. Ini pada dasarnya memuluskan perjalanan investasi, boleh dikatakan.

CAGR dengan sendirinya dapat menipu dan mungkin tidak memberikan jawaban sebenarnya yang dicari investor dalam melakukan analisis. CAGR, dikombinasikan dengan metrik dan alat analisis lainnya dapat membantu memberikan gambaran yang baik tentang investasi atau portofolio yang mungkin mereka pertimbangkan kepada investor.

Masa lalu bukanlah indikasi kinerja masa depan

Tidak peduli seberapa menguntungkan gambar yang mungkin dilukis oleh analisis CAGR, Pepatah bahwa kinerja masa lalu bukanlah indikasi apa yang mungkin terjadi di masa depan memang benar adanya. CAGR untuk saham mungkin terlihat luar biasa, tetapi seorang investor perlu melihat lebih jauh untuk memutuskan apakah perusahaan itu merupakan investasi yang baik.

Seorang investor perlu melihat perusahaan, reksa dana, ETF atau portofolio yang mereka pertimbangkan dan putuskan apakah itu diposisikan untuk berkembang ke depan. Dalam kasus perusahaan, apakah produk atau layanannya kemungkinan besar akan tetap diminati? Apakah tim manajemen dianggap solid?

Dalam kasus reksa dana, apa biayanya? Apakah manajer yang mengarahkan dana tersebut ke rekam jejak masa lalunya yang solid masih ada (dalam hal dana yang dikelola secara aktif)?

Garis bawah

Seperti penghitungan pengembalian atau metrik lainnya, CAGR bermanfaat tetapi lebih berguna jika dianggap sebagai bagian dari analisis keseluruhan yang lebih besar.