Definisi Waktu Bunga yang Diperoleh

Times Interest Earned (TIE) adalah rasio keuangan yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban bunganya berdasarkan pendapatannya saat ini. Rasio ini penting bagi kreditur perusahaan saat ini dan calon kreditur perusahaan serta investor dan analis keuangan karena menunjukkan berapa kali pendapatan sebelum pajak perusahaan akan menutupi biaya bunga yang timbul dari berbagai jenis hutang, seperti pinjaman bank, obligasi yang beredar, dan lain-lain. (Rasio ini kadang-kadang juga disebut sebagai rasio cakupan bunga.)

Rasio kali bunga yang diperoleh merupakan indikator tidak hanya kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban utangnya, tetapi indikator kekuatan keuangan perusahaan secara keseluruhan. Perusahaan yang hampir tidak mampu membayar utangnya mungkin lebih rentan terhadap penurunan ekonomi daripada perusahaan yang mampu menutupi kewajiban utangnya berkali-kali.

Keuangan bisa rumit, kami membuatnya sederhana. Dan menawarkan biaya rendah dan nasihat keuangan yang ramah di sepanjang jalan. Gunakan teknologi canggih kami untuk mulai berinvestasi atau menabung.

Hutang harus dibayar dan merupakan kewajiban sejati setiap perusahaan. Jika sebuah perusahaan sedang berjuang untuk melunasi hutangnya, itu tidak akan memiliki dana untuk menginvestasikan kembali dalam bisnis untuk mendorong pertumbuhan. Perusahaan yang gagal memenuhi kewajiban utangnya bisa berakhir dengan kebangkrutan atau bahkan berhenti berbisnis.

Rasio TIE penting bagi semua perusahaan, tetapi terutama untuk perusahaan-perusahaan dengan struktur modal yang terdiri dari persentase pembiayaan utang yang tinggi dibandingkan dengan ekuitas. Ini mungkin umum di antara perusahaan-perusahaan di industri padat modal seperti utilitas dan banyak jenis manufaktur.

Apa yang dikatakan waktu bunga yang diperoleh kepada kami?

Bunga kali yang diperoleh adalah ukuran solvabilitas keuangan perusahaan—apakah perusahaan memiliki aset yang cukup untuk memenuhi kewajibannya. Arus kas masuk bisnis dapat berfluktuasi, tetapi tagihan mereka cenderung lebih konstan dan harus dibayar, termasuk bunga utang.

Rasio pendapatan bunga kali kurang dari satu kali akan menunjukkan bahwa perusahaan tidak menghasilkan pendapatan operasi yang cukup untuk melayani pembayaran bunga atas hutang perusahaan.

Sementara rasio pendapatan bunga yang lebih tinggi umumnya dianggap sebagai hal yang baik, itu mungkin juga menunjukkan bahwa perusahaan kurang memanfaatkan utang sebagai bagian dari struktur modalnya. Meskipun ini akan mengurangi biaya bunga, kurangnya leverage keuangan pada neraca dapat menyelamatkan profitabilitas perusahaan dari waktu ke waktu.

Bagaimana menghitung kali bunga yang diperoleh

Dalam menghitung rasio kali bunga yang diperoleh, ada beberapa variabel yang perlu dipertimbangkan.

• Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT), yang merupakan laba bersih perusahaan dengan biaya bunga dan pajak ditambahkan kembali. Angka ini memberi tahu Anda apa yang dihasilkan perusahaan dari operasinya, dengan kata lain dari operasi bisnis intinya versus dampak dari "keajaiban" akuntansi apa pun.

• Total biaya bunga atas semua hutang, termasuk pinjaman dari bank atau pemberi pinjaman lain dan pembayaran bunga atas instrumen utang, seperti obligasi.

Perhitungannya sangat mudah, Anda mengambil pendapatan sebelum bunga dan pajak dan membagi angka ini dengan total pembayaran bunga perusahaan.

Sebagai contoh, jika EBIT perusahaan adalah $90 juta dan total pembayaran bunga atas hutangnya berjumlah $30 juta, maka $90 juta dibagi $30 juta akan memberi kita rasio pendapatan bunga kali 3 kali. Dengan kata lain, pendapatan operasional perusahaan menutupi pembayaran bunga mereka dengan faktor 3 kali.

Untuk benar-benar memahami jika rasio bunga yang diperoleh kali 3 kali baik, Anda perlu melihat beberapa perbandingan. Sebagai contoh, apakah tren rasio ini tetap konsisten, atau telah membaik atau cenderung lebih buruk selama beberapa tahun terakhir? Analis akan sering mencari tren di berbagai rasio keuangan yang mereka ukur untuk sebuah perusahaan untuk melihat bagaimana posisi keuangan perusahaan

Dasar perbandingan lainnya adalah melihat rasio ini dibandingkan dengan perusahaan lain di industri yang sama. Apakah rasio pendapatan bunga kali mereka serupa, lebih baik atau lebih buruk? Apakah perbedaannya signifikan?

Rasio bunga yang lebih tinggi dapat menunjukkan beberapa hal, termasuk:

• Operasi perusahaan lebih menguntungkan daripada pesaingnya, yang biasanya akan menghasilkan pendapatan yang lebih baik

• Sebuah perusahaan yang menggunakan hutang sebagai persentase yang lebih rendah dari struktur modalnya umumnya akan memiliki rasio pendapatan bunga yang lebih tinggi, semua yang lain menjadi sama. Kebalikannya juga benar. Sebuah perusahaan yang mempekerjakan persentase yang lebih besar dari hutang dalam struktur modalnya kemungkinan akan memiliki rasio pendapatan bunga kali yang kurang menguntungkan daripada rekan-rekannya karena biaya bunga yang lebih tinggi yang mungkin ditimbulkan sebagai hasilnya.

Bagaimana cara meningkatkan rasio pendapatan bunga kali

Bagi perusahaan yang ingin meningkatkan rasio ini, ada beberapa langkah yang perlu diperhatikan.

Bayar hutang

Mengurangi jumlah hutang di neraca perusahaan akan berfungsi untuk menurunkan pembayaran bunga perusahaan. Tergantung pada persyaratan hutang dan jenis hutang, perusahaan mungkin dapat menarik sebagian darinya, ini umumnya akan mengurangi pembayaran bunga perusahaan membuat rasio lebih menguntungkan semuanya sama.

Gunakan tingkat ekuitas yang lebih besar dalam struktur modal perusahaan

Untuk mengkapitalisasi bisnis dengan baik, perusahaan perlu menerbitkan utang atau menggunakan ekuitas sebagai sumber modal. Bagi sebagian besar perusahaan, bagian neraca mereka ini merupakan kombinasi dari keduanya. Mengurangi proporsi hutang terhadap ekuitas umumnya akan mengurangi tingkat pembayaran bunga perusahaan.

Faktanya, salah satu cara untuk membayar hutang mereka adalah dengan menawarkan lebih banyak ekuitas kepada investor dalam bentuk saham.

Tingkatkan penghasilan

Ini mungkin lebih mudah diucapkan daripada dilakukan tetapi meningkatkan pendapatan perusahaan akan meningkatkan rasio ini. Perusahaan secara menguntungkan meningkatkan penjualannya akan membantu meningkatkan pendapatan sebelum bunga dan pajak. Ini pada gilirannya akan membantu meningkatkan rasio pendapatan bunga kali.

Mengurangi biaya adalah, tentu saja, cara lain untuk meningkatkan pendapatan. Menurunkan biaya dapat menambah laba perusahaan juga.

Bunga kali yang diperoleh dapat menjadi rasio keuangan yang berguna, terutama jika dianalisis bersama dengan serangkaian metrik keuangan lainnya dalam menganalisis kesehatan keuangan suatu perusahaan.