Apa itu Manajemen Modal Kerja?

Manajemen modal kerja mengacu pada serangkaian kegiatan yang dilakukan oleh perusahaan untuk memastikannya mendapatkan sumber daya yang cukup untuk biaya operasional sehari-hari. pengeluaran operasional, atau "opex, " mengacu pada biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan kegiatan operasional bisnis sambil menjaga sumber daya yang diinvestasikan dengan cara yang produktif.

Pengertian Modal Kerja

Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancarnya.

Aset lancar termasuk uang tunai, piutang usaha, dan inventaris.

Kewajiban lancar termasuk hutang, pinjaman jangka pendek, dan kewajiban yang masih harus dibayar Kewajiban yang masih harus dibayar Kewajiban yang masih harus dibayar merupakan biaya yang telah dikeluarkan bisnis selama periode tertentu tetapi belum ditagih. Kewajiban yang masih harus dibayar.

Beberapa pendekatan dapat mengurangi kas dari aset lancar dan utang keuangan dari kewajiban lancar.

Mengapa Manajemen Modal Kerja Penting

Memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya yang sesuai untuk kegiatan sehari-hari berarti melindungi keberadaan perusahaan dan memastikannya dapat terus beroperasi secara berkelanjutan. Ketersediaan uang tunai yang langka, kebijakan kredit komersial yang tidak terkendali, atau terbatasnya akses terhadap pembiayaan jangka pendek dapat menyebabkan perlunya restrukturisasi, penjualan aset, dan bahkan likuidasi perusahaan.

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kebutuhan Modal Kerja

Kebutuhan modal kerja tidak sama untuk setiap perusahaan. Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi kebutuhan modal kerja dapat bersifat endogen atau eksogen.

Faktor endogen termasuk ukuran perusahaan, struktur, dan strategi.

eksogen faktor meliputi akses dan ketersediaan layanan perbankan, tingkat suku bunga, jenis industri dan produk atau jasa yang dijual, kondisi ekonomi makro, dan ukurannya, nomor, dan strategi pesaing perusahaan.

Mengelola Likuiditas

Mengelola likuiditas dengan benar memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya kas yang cukup untuk kebutuhan bisnis biasa dan kebutuhan tak terduga dalam jumlah yang wajar. Ini juga penting karena mempengaruhi kelayakan kredit perusahaan, yang dapat berkontribusi untuk menentukan keberhasilan atau kegagalan bisnis.

Semakin rendah likuiditas suatu perusahaan, semakin besar kemungkinan akan menghadapi kesulitan keuangan, kondisi lain dianggap sama.

Namun, terlalu banyak uang tunai yang diparkir di aset rendah atau tidak menghasilkan mungkin mencerminkan alokasi sumber daya yang buruk.

Manajemen likuiditas yang tepat dimanifestasikan pada tingkat kas yang sesuai dan/atau kemampuan organisasi untuk secara cepat dan efisien menghasilkan sumber daya kas untuk membiayai kebutuhan bisnisnya.

Mengelola Piutang Usaha

Sebuah perusahaan harus memberikan pelanggannya fleksibilitas yang tepat atau tingkat kredit komersial sambil memastikan bahwa jumlah yang tepat dari arus kas masuk melalui operasi.

Perusahaan akan menentukan persyaratan kredit yang akan ditawarkan berdasarkan kekuatan finansial pelanggan, kebijakan industri, dan kebijakan aktual pesaing.

Syarat kredit bisa biasa, yang berarti pelanggan umumnya diberikan sejumlah hari untuk membayar faktur (umumnya antara 30 dan 90). Kebijakan perusahaan dan kebijaksanaan manajer dapat menentukan apakah diperlukan persyaratan yang berbeda, seperti uang tunai sebelum pengiriman, bayar di tempat, tagihan ke tagihan, atau penagihan berkala.

Mengelola Inventaris

Manajemen persediaan bertujuan untuk memastikan bahwa perusahaan menjaga tingkat persediaan yang memadai untuk menangani operasi biasa dan fluktuasi permintaan tanpa menginvestasikan terlalu banyak modal dalam aset.

Tingkat persediaan yang berlebihan berarti jumlah modal yang berlebihan terikat padanya. Hal ini juga meningkatkan risiko persediaan yang tidak terjual dan potensi keusangan yang mengikis nilai persediaan.

Kekurangan persediaan juga harus dihindari, karena akan menentukan penjualan yang hilang bagi perusahaan.

Mengelola Utang Jangka Pendek

Seperti manajemen likuiditas, mengelola pembiayaan jangka pendek juga harus fokus untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk membiayai operasi jangka pendek tanpa mengambil risiko yang berlebihan.

Pengelolaan pembiayaan jangka pendek yang tepat melibatkan pemilihan instrumen pembiayaan yang tepat dan ukuran dana yang diakses melalui masing-masing instrumen. Sumber pembiayaan populer termasuk jalur kredit reguler, garis tidak terikat, perjanjian kredit bergulir, pinjaman yang dijaminkanKewajiban pinjaman yang dijaminkan (CLO)Kewajiban pinjaman yang dijaminkan (CLO) adalah sekuritas yang didukung oleh kumpulan pinjaman. Dengan kata lain, mereka adalah pinjaman yang dikemas ulang yang dijual kepada investor., piutang diskon, dan pemfaktoran.

Perusahaan harus memastikan akan ada cukup akses ke likuiditas untuk menangani kebutuhan kas puncak. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat membuat perjanjian kredit bergulir jauh di atas kebutuhan biasa untuk menangani kebutuhan uang tunai yang tidak terduga.

Mengelola Hutang Usaha

Hutang dagang timbul dari kredit dagangKredit dagangKredit dagang adalah suatu perjanjian atau kesepahaman antara agen yang bergerak dalam bisnis satu sama lain yang memungkinkan pertukaran barang dan jasa yang diberikan oleh pemasok perusahaan, sebagian besar sebagai bagian dari operasi normal. Keseimbangan yang tepat antara pembayaran awal dan utang komersial harus dicapai.

Pembayaran lebih awal dapat mengurangi likuiditas yang tersedia, yang dapat dimanfaatkan dengan cara yang lebih produktif.

Pembayaran yang terlambat dapat mengikis reputasi dan hubungan komersial perusahaan, sementara tingkat utang komersial yang tinggi dapat mengurangi kelayakan kreditnya.

Ringkasan

• Manajemen modal kerja melibatkan gerakan penyeimbangan yang terkait dengan lima item utama – kas, piutang usaha, hutang usaha, pembiayaan jangka pendek, dan inventaris – untuk memastikan bisnis memiliki sumber daya yang memadai untuk beroperasi secara efisien.
• Tingkat kas harus cukup untuk menangani kebutuhan biasa atau kecil yang tidak terduga, tetapi tidak terlalu tinggi untuk menentukan alokasi modal yang tidak efisien.
• Kredit komersial harus digunakan dengan benar untuk menyeimbangkan kebutuhan untuk mempertahankan penjualan dan hubungan bisnis yang sehat dengan kebutuhan untuk membatasi eksposur kepada pelanggan dengan kelayakan kredit yang rendah.
• Mengelola hutang dan hutang jangka pendek harus memungkinkan perusahaan untuk mencapai likuiditas yang cukup untuk operasi biasa dan kebutuhan tak terduga, tanpa peningkatan risiko keuangan yang berlebihan.
• Manajemen persediaan harus memastikan ada cukup produk untuk dijual dan bahan untuk proses produksinya sambil menghindari akumulasi dan keusangan yang berlebihan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Utang Usaha vs Piutang UsahaUtang Usaha vs Piutang UsahaDalam akuntansi, hutang dan piutang kadang-kadang bingung dengan yang lain. Kedua jenis akun ini sangat mirip dalam
• Peristiwa Likuiditas Peristiwa Likuiditas Peristiwa likuiditas adalah proses dimana investor melikuidasi posisi investasi mereka di perusahaan swasta dan menukarnya dengan uang tunai. Tujuan utama dari peristiwa likuiditas adalah transfer aset tidak likuid (investasi di perusahaan swasta) ke aset yang paling likuid – uang tunai.
• Kualitas Piutang Kualitas Piutang Kualitas piutang adalah kemungkinan arus kas yang terutang kepada perusahaan dalam bentuk piutang akan mengalir ke
• Modal Kerja vs Modal InvestasiModal Kerja vs Modal InvestasiDalam pelaksanaan tugasnya, analis keuangan sering perlu membedakan antara modal kerja vs modal investasi. Modal kerja, juga