Berapa Rasio Arus Kas terhadap Harga?

Rasio price-to-cash flow (juga dilambangkan sebagai harga/arus kas atau P/CF) adalah kelipatan finansial yang membandingkan nilai pasar perusahaanKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan berdasarkan arus kas operasinya (atau harga saham perusahaan per saham ke arus kas operasi per saham).

Pada dasarnya, rasio price-to-cash flow mengukur harga saham perusahaan saat ini relatif terhadap jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh perusahaan. Harga ke arus kas berganda terutama digunakan dalam metode analisis yang sebanding dari penilaian sahamMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya.

Rumus untuk Rasio Aliran Harga terhadap Kas

Dari definisi tersebut, rasio harga terhadap arus kas melibatkan dua metode perhitungan. Pertama, kelipatannya dapat dihitung menggunakan kapitalisasi pasar perusahaan. Dalam kasus seperti itu, rumus harga ke arus kas adalah sebagai berikut:

Juga, rasio dapat dihitung berdasarkan per saham. Rumus rasio harga terhadap arus kas berdasarkan per saham adalah:

Penerapan Rasio Harga terhadap Arus Kas

Mirip dengan kelipatan lain yang digunakan dalam penilaian saham, penerapan rasio harga terhadap arus kas hanya cocok untuk kasus-kasus tertentu. Sebagai contoh, penggunaan arus kas operasiArus Kas OperasiArus Kas Operasi (OCF) adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh aktivitas operasi reguler suatu bisnis dalam periode waktu tertentu. dalam rasio P/CF menjadikan rasio tersebut pilihan yang sempurna untuk menilai saham perusahaan dengan biaya non-tunai yang besar (mis., depresiasi).

Dalam skenario tertentu, perusahaan dengan arus kas positif tidak menguntungkan karena pengeluaran non-kas mereka yang besar. Rasio P/CF memungkinkan analis dan investor untuk memberikan gambaran yang tidak terlalu terdistorsi tentang posisi keuangan perusahaan.

Meskipun tidak ada konsensus mengenai tingkat optimal untuk rasio P/CF, secara umum diterima bahwa kelipatan rendah menunjukkan bahwa suatu saham undervalued. Rasio P/CF yang tinggi biasa terjadi pada perusahaan pada tahap awal pengembangannya ketika harga saham sebagian besar dinilai berdasarkan prospek pertumbuhan masa depan mereka sementara sejumlah kecil uang dihasilkan.

Umumnya, kelipatan ini dipandang sebagai opsi yang lebih baik yang dapat digunakan dalam penilaian saham relatif terhadap rasio price-to-earning (P/E)Price Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan pendapatan per saham). saham Ini memberikan rasa yang lebih baik dari nilai perusahaan.. Salah satu keuntungan utama dari rasio P/CF atas rasio P/E adalah bahwa arus kas perusahaan tidak dapat dengan mudah dimanipulasi seperti pendapatannya.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Earning Per Share (EPS)Earning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa
• Market to Book RatioMarket to Book RatioThe Market to Book Ratio, atau Rasio Harga untuk Memesan, digunakan untuk membandingkan nilai pasar saat ini atau harga suatu bisnis dengan nilai buku ekuitasnya di neraca.
• Laporan Arus KasPernyataan Arus KasLaporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas
• Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Istilah dan definisi untuk istilah rasio analisis keuangan umum. Sangat penting untuk memiliki pemahaman tentang istilah-istilah penting ini.