Apa itu Risiko Operasi?

Risiko operasi adalah risiko yang terkait dengan struktur biaya perusahaan. Lebih spesifik, itu adalah risiko yang dihadapi perusahaan karena tingkat biaya tetap dalam operasinya. Bersama dengan risiko penjualan , risiko operasi adalah salah satu dari dua komponen risiko bisnis.

Risiko Operasional sebagai Komponen Risiko Bisnis

Risiko bisnis adalah risiko yang terkait dengan pendapatan operasional perusahaanPendapatan OperasiPendapatan operasi adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung operasional dari pendapatan penjualan. Risiko bisnis dapat dibagi menjadi dua komponen:

1. Risiko operasi – Terkait dengan struktur biaya perusahaan dan tingkat biaya tetap.
2. Risiko penjualan – Terkait dengan ketidakpastian menghasilkan penjualan karena variabilitas harga dan volume barang dan jasaProduk dan JasaProduk adalah barang berwujud yang ditempatkan di pasar untuk dibeli, perhatian, atau konsumsi sementara layanan adalah barang tidak berwujud, yang timbul dari penjualan.

Risiko Operasi dan Biaya Tetap

Semakin tinggi tingkat biaya tetap dalam operasi perusahaan, semakin tinggi risiko operasi. Tidak seperti biaya variabel, yang tergantung pada tingkat produksi, biaya tetap tidak berubah tergantung pada pendapatan yang dihasilkan.

• Ketika biaya tetap tinggi, lebih sulit bagi perusahaan untuk menyesuaikan biayanya sesuai dengan variasi dalam penjualan.
• Perubahan substansial dalam penjualan dapat menghasilkan peningkatan tajam dalam laba operasi tetapi juga kerugian operasi yang besar.

Mengukur Risiko Operasi

Pengukuran risiko operasi dapat dilakukan melalui penerapan konsep elastisitas. Lebih spesifik, kita dapat menggunakan indikator seperti tingkat leverage operasi (DOL), yang merupakan indikator risiko operasi yang sangat populer.

Tingkat leverage operasi mengukur sensitivitas pendapatan operasi terhadap variasi unit yang terjual. Ini diukur sebagai persentase perubahan pendapatan operasional dibagi dengan persentase perubahan unit yang terjual:

Sebagai contoh, jika kami menghitung tingkat leverage operasi untuk Perusahaan A dan menemukan nilai 3, artinya Perusahaan A akan mengalami peningkatan pendapatan operasional sebesar 3% untuk setiap 1% pertumbuhan unit yang terjual.

DOL adalah Ukuran Dinamis

Tingkat leverage operasi bukanlah ukuran statis, tetapi nilainya berubah berdasarkan tingkat output.

• Pada tingkat output yang pendapatan operasionalnya negatif, tingkat leverage operasi juga negatif.
• Pada tingkat output yang pendapatan operasionalnya sangat mendekati nol, DOL sangat sensitif terhadap variasi unit yang terjual.
• Pada tingkat output dimana pendapatan operasional sama dengan 0, DOL tidak terdefinisi karena penyebut dalam rumus adalah 0.

Contoh Praktis – Mengukur Risiko Operasi

Wonder Cars LLC memproduksi komponen untuk industri otomotif. Menjadi perusahaan industri dengan kebutuhan yang signifikan dalam hal kapasitas produksi, struktur biayanya ditandai dengan biaya tetap yang tinggi. Lebih spesifik, dalam kondisi saat ini, Mobil Ajaib:

• Hanya menjual satu produk dengan harga satuan $850;
• Menanggung biaya variabel sebesar $250 untuk setiap bagian yang diproduksi; dan
• Dibebani biaya tetap total $2, 000, 000 per tahun.

Dengan asumsi bahwa perusahaan sekarang memproduksi dan menjual 10, 000 buah per tahun, mari kita hitung tingkat leverage operasi ketika perusahaan meningkatkan produksinya sebesar 5%.

• Dengan 10, 000 unit terjual, Wonder Cars menghasilkan pendapatan $8, 500, 000 dan menanggung biaya total $4, 500, 000. Ini diterjemahkan menjadi pendapatan operasional sebesar $4, 000, 000.
• Dengan 10, 500 unit terjual, Wonder Cars menghasilkan pendapatan $8, 925, 000 dan menanggung biaya total $4, 625, 000. Ini diterjemahkan menjadi pendapatan operasional sebesar $4, 300, 000.

Sekarang kita dapat menghitung tingkat leverage operasi:

• Pembilang persamaan sama dengan 7,5%, yang merupakan persentase kenaikan pendapatan operasional;
• Penyebut persamaan sama dengan 5%, yang merupakan persentase kenaikan unit yang terjual.

Karena itu, DOLnya adalah 1.5 .

Contoh Lain – Menurunkan Biaya Tetap

Mari kita asumsikan bahwa Wonder Cars baru-baru ini menemukan strategi yang efektif untuk mengalihdayakan sebagian produksinya ke pemasok yang akan dibayar per unit. Dengan kata lain, perusahaan akan dapat membongkar sebagian dari kapasitas produktifnya, mengurangi biaya tetap sambil meningkatkan biaya variabel.

Lebih spesifik, Wonder Cars akan mampu memproduksi 10, 000 lembar per tahun dengan struktur biaya sebagai berikut:

• $450 biaya variabel untuk setiap unit yang diproduksi; dan
• Total biaya tetap $1, 200, 000.

Untuk produksi 10 000 buah, Wonder Cars menanggung biaya total $5, 700, 000. Jika harga jual rata-rata tidak berubah, perusahaan akan menghasilkan $2, 800, 000 dalam laba operasi.

Jika perusahaan meningkatkan produksi dan penjualannya sebesar 5% menjadi 10, 500 unit per tahun, Wonder Cars akan:

• Hasilkan total pendapatan $8, 925, 000 per tahun; dan
• Beruang $4, 725, 000 dalam biaya variabel dan $1, 200, 000 dalam biaya tetap, dengan total $5, 925, 000. Ini diterjemahkan menjadi laba operasi $3, 000, 000.

Dalam kondisi seperti itu, Wonder Cars pasti menghasilkan lebih sedikit uang, tapi DOLnya dan maka dari itu, risiko operasi menjadi lebih rendah. Ini karena:

• Pembilang persamaan sekarang sama dengan 7,14%, yang merupakan persentase kenaikan pendapatan operasional; dan
• Penyebut persamaan sama dengan 5%.

Karena itu, tingkat leverage operasi turun menjadi 1,428, yang lebih rendah dari 1,5 pada contoh pertama.

Dengan kata lain, Pendapatan operasional Wonder Cars menjadi kurang sensitif terhadap perubahan penjualan, yang berarti risiko operasi perusahaan juga turun.

Tingkat Risiko Operasi yang Tepat

Sebuah perusahaan tidak boleh secara umum meminimalkan tingkat risiko operasi atau memaksimalkannya. Tingkat risiko operasi yang tepat tergantung pada beberapa faktor, seperti:

• Ciri-ciri industri :Bisnis di beberapa industri mungkin perlu menanggung tingkat biaya tetap tertentu agar efisien.
• Kesehatan neraca :Perusahaan dengan neraca yang buruk akan menghadapi risiko operasi secara berbeda dari perusahaan yang lebih stabil secara finansial.
• Strategi keseluruhan dan tingkat penghindaran risiko: Karena tingkat risiko operasi yang lebih tinggi memperbesar kerugian dan keuntungan, manajemen beberapa perusahaan mungkin dengan sukarela memutuskan untuk mengambil risiko operasi yang lebih tinggi, secara struktural atau oportunistik, ketika beberapa kondisi yang menguntungkan diidentifikasi.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Risiko BisnisRisiko BisnisRisiko bisnis mengacu pada ancaman terhadap kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuan keuangannya. Dalam bisnis, risiko berarti bahwa rencana perusahaan atau organisasi mungkin tidak berjalan seperti yang direncanakan semula atau mungkin tidak memenuhi target atau mencapai tujuannya.
• Biaya Tetap dan Variabel Biaya Tetap dan Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut
• Elastisitas HargaElastisitas HargaElastisitas Harga mengukur bagaimana kuantitas yang diminta atau ditawarkan dari suatu barang berubah ketika harganya berubah. Pelajari lebih lanjut di sumber ini oleh CFI.
• Risiko SistematisRisiko SistematisRisiko sistematis adalah bagian dari total risiko yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan atau individu tertentu. Risiko sistematis disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua investasi atau sekuritas tunduk pada risiko sistematis dan oleh karena itu, itu adalah risiko yang tidak dapat didiversifikasi.