Apa itu Modal Kerja Bersih?

Sederhananya, Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbedaan antara aset lancar perusahaanAset LancarAset lancar adalah semua aset yang diharapkan perusahaan untuk dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas dan kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban lancar adalah kewajiban keuangan dari entitas bisnis yang jatuh tempo dan harus dibayar dalam waktu satu tahun. Sebuah perusahaan menunjukkan ini di neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, serta mendanai operasi bisnis. Posisi yang ideal adalah memiliki lebih banyak aset lancar daripada kewajiban lancar dan dengan demikian memiliki saldo modal kerja bersih yang positif.

Pendekatan yang berbeda untuk menghitung NWC mungkin mengecualikan kas dan hutang (hanya bagian lancar), atau hanya termasuk piutang usaha, inventaris, dan hutang dagang.

Gambar:Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan CFI.

Rumus Modal Kerja Bersih

Ada beberapa metode yang berbeda untuk menghitung modal kerja bersih, tergantung pada apa yang diinginkan oleh seorang analis termasuk atau mengecualikan dari nilai.

Rumus:

Modal Kerja Bersih =Aktiva Lancar – Kewajiban Lancar

atau,

Rumus:

Modal Kerja Bersih =Aktiva Lancar (dikurangi uang tunai) – Kewajiban Lancar (dikurangi hutang)

atau,

NWC =Piutang + Persediaan – Hutang Usaha

Rumus pertama di atas adalah yang terluas (karena mencakup semua akun), rumus kedua lebih sempit, dan rumus terakhir adalah yang paling sempit (karena hanya mencakup tiga akun). Pelajari lebih lanjut di Program Pelatihan Analis Keuangan CFI Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini!.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Menyiapkan Jadwal Modal Kerja Bersih

Di bawah ini adalah langkah-langkah yang akan diambil seorang analis untuk memperkirakan NWC menggunakan jadwal di Excel.

Langkah 1

Di bagian paling atas dari jadwal modal kerja, referensi penjualan dan harga pokok penjualan dari laporan laba rugi Laporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Laba atau untuk semua periode yang relevan. Ini akan digunakan nanti untuk menghitung driver untuk meramalkan akun modal kerja.

Langkah 2

Di bawah penjualanPendapatan PenjualanPendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan layanannya. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan dan harga pokok penjualanAkuntansiPanduan dan sumber daya Akuntansi kami adalah panduan belajar mandiri untuk mempelajari akuntansi dan keuangan sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan panduan dan sumber daya., menyusun akun-akun neraca yang relevan. Pisahkan aset lancar dan kewajiban lancar menjadi dua bagian. Ingatlah untuk mengecualikan uang tunai di bawah aset lancar dan untuk mengecualikan bagian utang saat ini dari kewajiban lancar. Untuk kejelasan dan konsistensi, susunlah akun-akun tersebut sesuai urutan kemunculannya di neraca.

Langkah 3

Membuat subtotal untuk total aset lancar non-kas dan total liabilitas jangka pendek non-utangKewajiban LancarKewajiban jangka pendek adalah kewajiban keuangan badan usaha yang jatuh tempo dan terutang dalam waktu satu tahun. Sebuah perusahaan menunjukkan ini di. Kurangi yang terakhir dari yang pertama untuk membuat total akhir untuk modal kerja bersih. Jika berikut ini akan berharga, buat garis lain untuk menghitung kenaikan atau penurunan modal kerja bersih periode berjalan dari periode sebelumnya.

Langkah 4

Isi jadwal dengan data historis, baik dengan referensi data yang sesuai di neracaNeraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. atau dengan memasukkan data hardcode ke dalam jadwal modal kerja bersih. Jika neraca telah disiapkan dengan periode perkiraan masa depan yang sudah tersedia, mengisi jadwal dengan data perkiraan juga dengan referensi neraca.

Langkah 5

Jika periode masa depan untuk akun saat ini tidak tersedia, buat bagian untuk menguraikan pendorong dan asumsi untuk aset utama. Gunakan data historis untuk menghitung pendorong dan asumsi untuk periode mendatang. Lihat tabel di bawah untuk driver umum yang digunakan dalam menghitung item baris tertentu. Akhirnya, gunakan driver dan asumsi yang disiapkan untuk menghitung nilai masa depan untuk item baris.

Video Penjelasan Modal Kerja Bersih

Di bawah ini adalah video singkat yang menjelaskan bagaimana aktivitas operasi bisnis memengaruhi akun modal kerja, yang kemudian digunakan untuk menentukan NWC perusahaan.

Penggerak Umum Digunakan untuk Akun Modal Kerja Bersih

Di bawah ini adalah daftar asumsi yang digunakan dalam model keuangan Jenis Model Keuangan Jenis model keuangan yang paling umum meliputi:3 model pernyataan, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas untuk memperkirakan NWC:

• Piutang UsahaAkuntansiPanduan dan sumber akuntansi kami adalah panduan belajar mandiri untuk belajar akuntansi dan keuangan sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan panduan dan sumber daya.:Hari Piutang Usaha
• InventoryInventoryInventory adalah akun aset lancar yang ditemukan di neraca, terdiri dari semua bahan baku, pekerjaan dalam proses, dan barang jadi yang:Hari Persediaan
• Aktiva Lancar Lainnya:Persentase penjualan, persentase pertumbuhan, jumlah tetap, atau bertambah jumlahnya
• Hutang:Hari Hutang
• Kewajiban lancar lainnya:Persentase penjualan, persentase pertumbuhan, jumlah tetap, jumlah yang meningkat

Piutang UsahaPiutang UsahaPiutang Usaha (AR) merupakan penjualan kredit dari suatu bisnis, yang belum dipungut dari pelanggannya. Perusahaan mengizinkan hari, hari persediaan, dan hari hutang dagang semuanya bergantung pada penjualan atau harga pokok penjualan untuk dihitung. Jika penjualan atau HPP tidak tersedia, metrik "hari" tidak dapat dihitung. Ketika ini terjadi, mungkin lebih mudah untuk menghitung piutang, inventaris, dan utang usaha dengan menganalisis tren masa lalu dan memperkirakan nilai masa depan.

Penggunaan Modal Kerja Bersih dalam Pemodelan Keuangan

Perubahan modal kerja bersih mempengaruhi arus kas dalam pemodelan keuanganApa itu Pemodelan KeuanganPemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model..

Perhatikan baik-baik gambar model di bawah ini, dan Anda akan melihat garis berlabel “Kurang Perubahan Modal Kerja” – di sinilah dampak kenaikan/penurunan piutang, inventaris, dan hutang berdampak pada arus kas bebas yang tidak dipengaruhi Arus Kas Bebas yang Tidak Dipengaruhi Arus Kas Bebas yang Tidak Dipengaruhi adalah gambaran arus kas teoretis untuk bisnis, dengan asumsi perusahaan benar-benar bebas hutang tanpa beban bunga. dari sebuah perusahaan.

Memahami dampak perubahan modal kerja bersih sangat penting dalam pemodelan keuangan dan penilaian perusahaanMetode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan usaha, ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat kursus pemodelan keuangan CFI sekarang!

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk memajukan karir Anda sebagai seorang analis, baca lebih lanjut tentang elemen lain yang mengisi laporan keuangan:

• Laporan IntiTiga Laporan KeuanganKetiga laporan keuangan tersebut adalah laporan laba rugi, lembaran saldo, dan laporan arus kas. Tiga pernyataan inti ini adalah
• Laporan Laba RugiLaporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau
• Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu.
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi