Apa itu Agregat Moneter?

Agregat moneter adalah ukuran persediaan uang di suatu negara. Bank sentral mengukur agregat uang dan menyajikannya dalam bentuk seri saham mata uang nasional akhir bulan. Di Amerika, agregat moneter secara konvensional diberi label sebagai M ₀ , M ₁ , M ₂ , dan M ₃ . Kategori datang dengan definisi yang berbeda, sebagai berikut:

• M ₀ :Jumlah mata uang dolar yang beredar, termasuk uang kertas dan mata uang koin. Ini juga disebut uang sempit dari basis moneter.
• M ₁ :Jumlah semua M _0, ditambah cek perjalanan non-bank dan setoran yang dapat diperiksa.
• M ₂ :Termasuk saham pasar uang, perjanjian pembelian kembali semalam, dan tujuan umum, saldo dana pasar uang pecah, tabungan deposito, ditambah M ₁ .
• M ₃ :Memerlukan deposit besar lebih dari $100, 000, perjanjian, keseimbangan dana pasar uang, dan deposito Eurodolar, ditambah M _{2 .} Penting untuk dicatat bahwa sejak tahun 2006, Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. tidak lagi melacak M ₃ , juga dikenal sebagai agregat warisan, tetapi masih dihitung oleh beberapa analis.

Ringkasan

• Agregat moneter adalah cara formal untuk mengukur jumlah total uang di suatu negara.
• Agregat moneter secara konvensional diberi label sebagai M ₀ , M ₁ , M ₂ , dan M ₃ di Amerika., dan mewujudkan makna yang berbeda.
• Bank sentral menggunakan agregat moneter untuk membuat kebijakan moneter, mengingat kemampuan mereka untuk mengukur stabilitas keuangan dan kesehatan ekonomi suatu negara.

Memahami Agregat Moneter

Basis Moneter dan Ukuran Uang Beredar

Basis moneter adalah agregat moneter yang berbeda dari jumlah uang beredar tetapi diamati secara luas karena pentingnya dalam sirkulasi uang. Ini termasuk uang yang disimpan di brankas lembaga keuangan dan uang yang beredar. Karena agregat terkadang dapat dikalikan dengan menggunakan perbankan cadangan fraksional. Perbankan Fraksi Perbankan Fraksi adalah sistem perbankan yang mengharuskan bank untuk menyimpan hanya sebagian dari uang yang disimpan sebagai cadangan. Cadangan disimpan sebagai saldo di rekening bank di bank sentral atau sebagai mata uang di bank., itu juga disebut sebagai uang bertenaga tinggi (HPM). M ₀ dapat dilihat sebagai fondasi di mana superstruktur deposit didirikan.

Peningkatan elemen cadangan basis berarti bahwa sistem lembaga penyimpanan secara merata memperluas simpanannya. Di samping itu, M ₁ adalah agregat yang didefinisikan secara sempit dan mengukur jumlah uang beredar yang mencakup giro, cek perjalanan non-bank yang beredar, deposito yang dapat diperiksa, dan giro. Ini mengukur semua komponen M ₀ ditambah dekat uang.

Near moneyNear MoneyNear money adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan aset non-tunai yang sangat likuid dan mudah diubah menjadi uang tunai. Hal ini juga disebut sebagai terdiri dari aset yang sangat cashless tetapi likuid, seperti surat berharga pasar uang, tabungan deposito, deposito berjangka, dan reksa dana. Meskipun aset dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai atau giro, mereka tidak cocok sebagai media pertukaran.

Bagaimana Data Agregat Moneter Digunakan

Federal Reserve sangat bergantung pada agregat uang sebagai panduan untuk pembuatan kebijakan moneter. Hubungan antara agregat moneter dan variabel mikroekonomi digunakan untuk meramalkan bagaimana kegiatan ekonomi, seperti inflasi, perubahan suku bunga, dan perdagangan surat berharga, mempengaruhi kesehatan perekonomian.

Analis dan investor juga mempelajari hubungan semacam itu karena mereka menyajikan gambaran akurat tentang jumlah uang beredar suatu negara. Dengan meninjau data bulanan pada berbagai agregat, investor dapat mengukur kecepatan uang dan biaya kesempatan yang sama, yang memberikan tingkat perubahan agregat. The Fed hanya dapat mengontrol cadangan yang dipegang oleh basis moneter dan lembaga penyimpanan, tetapi bukan jumlah uang.

Mereka adalah variabel yang mempengaruhi suku bunga jangka pendek dan akhirnya mempengaruhi tingkat pertumbuhan agregat moneter. Sebagai contoh, membeli sekuritas melalui pasar terbuka Federal Reserve mengarah ke penyediaan cadangan yang besar yang akibatnya menekan suku bunga jangka pendek dan tingkat dana federal Tingkat Dana FederalDi Amerika Serikat, tingkat dana federal adalah tingkat bunga yang dibebankan lembaga penyimpanan (seperti bank dan serikat kredit) kepada lembaga penyimpanan lainnya..

Evolusi Agregat Moneter

Selama bertahun-tahun, ekonom tidak dapat mencapai konsensus tentang pengelompokan aset keuangan yang diterima secara universal. Pada tahun 1944, laporan data bulanan pada dua jenis media pertukaran diprakarsai oleh Dewan Gubernur Federal Reserve System. Media termasuk giro di bank, seperti deposito yang dapat diubah menjadi uang tunai, serta yang dapat dipindahtangankan dengan cek, dan mata uang di luar bank. M ₁ digunakan untuk merujuk pada jumlah giro dan mata uang di luar bank.

Sebagian besar proposal berfokus pada uang sebagai ukuran terbaik, tetapi tidak ada definisi universal tentang uang. Salah satu pendekatan yang digunakan untuk mendefinisikan uang adalah dengan menentukan tujuan tertentu dan penggunaan aset keuangan. Metode ini mengklasifikasikan uang sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Pendekatan kedua adalah mengatur pengelompokan aset keuangan yang pergerakannya terkait erat dengan variabel mikroekonomi tertentu, termasuk ketenagakerjaan, harga, dan pendapatan nasional.

Dewan merilis perkiraan menggunakan M ₁ sampai tahun 1971. Data agregat baru, yaitu., M ₁ dan M ₂ , dilaporkan mencerminkan pentingnya merumuskan kebijakan moneter menggunakan agregat moneter. Selain itu, mereka juga mencerminkan pandangan beberapa ekonom bahwa aset yang mampu menyediakan penyimpan nilai sementara juga harus merupakan definisi uang yang tepat.

Pengenalan banyak instrumen keuangan selama tahun 1970-an menyebabkan penggantian kelas aset baru. Perubahan baru bertepatan dengan hubungan antara agregat moneter dan variabel ekonomi.

Pada titik seperti itu, Federal Reserve menggunakan dua pendekatan untuk mendefinisikan uang untuk membangun agregat moneter pada tahun 1980. Definisi M1 diganti dengan M _1A dan M _1B . Pada waktu bersamaan, M ₂ dan M ₃ menggantikan M . yang lama ₂ melalui M ₅ . Sejak tahun 1982, Dewan mendesain ulang M _1B sebagai M ₁ , dengan definisi masing-masing mengalami sedikit modifikasi selama bertahun-tahun.

Agregat Uang dan Efeknya

Kesehatan ekonomi dan stabilitas keuangan suatu negara dinilai menggunakan data agregat moneter. Hasil dari, selama beberapa dekade, mereka telah digunakan oleh bank sentral dalam menetapkan kebijakan moneter.

Namun demikian, dalam beberapa dekade terakhir, para ekonom mampu membuktikan keterputusan antara fluktuasi metrik jumlah uang beredar, seperti pengangguranPengangguran Pengangguran adalah istilah yang mengacu pada individu yang dapat dipekerjakan dan secara aktif mencari pekerjaan tetapi tidak dapat menemukan pekerjaan. Termasuk dalam hal ini, PDB, dan inflasi. Kebijakan moneter bank sentral memandu pelepasan uang ke dalam perekonomian oleh Federal Reserve.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Definisi Uang Definisi Uang Definisi uang berbeda-beda di setiap negara tetapi umumnya mencakup setidaknya ukuran untuk uang sempit dan satu ukuran untuk uang luas. Uang adalah alat tukar
• Bagaimana Pemerintah Menghasilkan Uang Bagaimana Pemerintah Menghasilkan Uang Cara utama pemerintah Amerika Serikat menghasilkan uang adalah melalui perpajakan. Dalam pasal 8 pasal pertama UUD, Kongres AS adalah
• Giro Giro Giro adalah uang yang disetorkan ke rekening bank dengan dana yang dapat ditarik sewaktu-waktu sesuai permintaan. Deposan biasanya akan
• Kecepatan SirkulasiKecepatan SirkulasiKecepatan Sirkulasi mengacu pada rata-rata berapa kali satu unit uang berpindah tangan dalam suatu perekonomian selama periode waktu tertentu